Mitä ovat perusteet?
Perusteet sisältävät laadulliset ja kvantitatiiviset perustiedot, jotka edistävät taloudellista tai taloudellista hyvinvointia ja myöhemmin yrityksen, arvopaperin tai valuutan arvonmääritystä. Kun laadullinen tieto sisältää elementtejä, joita ei voida suoraan mitata, kuten esimieskokemus, kvantitatiivisessa analyysissä (QA) käytetään matematiikkaa ja tilastoja ymmärtää omaisuuserät ja ennustaa liikettä.
Analyytikot ja sijoittajat tarkastelevat näitä perusteita laatiakseen arvion siitä, pidetäänkö kohde-etuutta arvokkaana sijoituksena ja onko markkinoilla käypä arvo. Yritysten kannalta tärkeitä ovat esimerkiksi kannattavuus, liikevaihto, varat, velat ja kasvupotentiaali. Perusanalyysin avulla voit laskea yrityksen taloudelliset suhdeosuudet sijoituksen toteutettavuuden määrittämiseksi.
Mikä on perustavanlaatuinen analyysi?
Perusteet selitetty
Yritystoiminnassa ja taloudessa perustekijät edustavat pääominaisuuksia ja yritystietoja, jotka ovat tarpeen omaisuuserän vakauden ja terveyden määrittämiseksi. Tämä yritystieto voi sisältää makrotaloudellisia, laajamittaisia ja mikrotaloudellisia, pienempiä tekijöitä arvopapereille arvon asettamiseksi.
Avainsanat
- Perusteet tarjoavat menetelmän yrityksen taloudellisen arvon, arvopaperin tai valuutan määrittämiseksi.Pohjaanalyysiin sisältyy laadullisia ja kvantitatiivisia perustietoja, jotka vaikuttavat omaisuuden taloudelliseen tai taloudelliseen hyvinvointiin.Makrotaloudelliset perusteet sisältävät aiheita, jotka vaikuttavat koko talouteen.. Mikrotalouden perustekijät keskittyvät pienempiin talouden segmentteihin kohdistuvaan toimintaan.
Makrotalous ja mikrotalous
Makrotaloudelliset perustekijät ovat aiheita, jotka vaikuttavat koko talouteen, mukaan lukien työttömyyttä, tarjontaa ja kysyntää, kasvua ja inflaatiota koskevat tilastot sekä raha- tai finanssipolitiikkaa ja kansainvälistä kauppaa koskevat näkökohdat. Näitä luokkia voidaan soveltaa koko mittakaavan talouden analysointiin tai ne voidaan yhdistää yksittäiseen yritystoimintaan muutosten tekemiseksi makrotaloudellisten vaikutusten perusteella.
Mikrotaloudelliset perustekijät keskittyvät toimintoihin pienemmillä talouden osa-alueilla, kuten tietyillä markkinoilla tai aloilla. Tämä pienimuotoinen painopiste voi sisältää tarjontaa ja kysyntää koskevat kysymykset määritellyllä segmentillä, työvoiman sekä sekä kuluttaja- että yritysteoriat. Kuluttajateoria tutkii, kuinka ihmiset käyttävät tiettyjä budjettirajoituksiaan. Yrityksen teoria väittää, että yritys on olemassa, ja tekee päätöksiä ansaita voittoa.
Liiketoiminnan perusteet
Tarkastelemalla yrityksen taloutta, mukaan lukien yleinen johto ja tilinpäätös, sijoittajat tarkastelevat yrityksen perustekijöitä. Nämä datapisteet eivät vain osoita liiketoiminnan terveyttä, vaan myös osoittavat kasvun todennäköisyyden. Yrityksellä, jolla on vähän velkaa ja riittävästi rahaa, katsotaan olevan vahvat perustekijät.
Vahvat perusteet viittaavat siihen, että yrityksellä on toimiva kehys tai taloudellinen rakenne. Toisaalta niillä, joilla on heikko perustekijä, voi olla ongelmia velkavelvoitteiden hallinnassa, kustannusten hallinnassa tai yleisessä organisaation hallinnassa. Yritykset, joilla on vahvat perustekijät, voivat todennäköisesti selviytyä haitallisista tapahtumista, kuten talouden taantumista tai lamaantumista, kuin heikommat perustekijät. Voimakkuus voi myös osoittaa vähemmän riskiä, jos sijoittaja harkitsee mainittuihin yrityksiin liittyvien arvopapereiden ostamista.
Taloudellinen perustaso
Vaikka perustekijöitä pidetään useimmiten tekijöinä, jotka liittyvät tiettyihin yrityksiin tai arvopapereihin, kansantalouksilla ja niiden valuutoilla on myös joukko perusteita, joita voidaan analysoida. Esimerkiksi korot, bruttokansantuotteen (BKT) kasvu, kauppataseen ylijäämä / alijäämä ja inflaatio ovat joitain makrotaloudellisia tekijöitä, joita pidetään valuutan arvon perustekijöinä. Laajamittaiset makrotaloudelliset perusteet ovat myös osa yksittäisten yritysten ylhäältä alas -analyysiä.
Perusanalyysi
Sijoittajat ja finanssianalyytikot ovat kiinnostuneita arvioimaan yrityksen perustekijöitä, jotta voidaan verrata yrityksen taloudellista asemaa suhteessa alansa vertaisryhmiin, laajempiin markkinoihin tai itseensä ajan myötä. Perusanalyysiin sisältyy kaivaminen syvälle yhtiön tilinpäätökseen, jotta voidaan selvittää sen tulos ja kasvupotentiaali, suhteellinen riskialtisuus ja lopulta päättää, onko yhtiön osakkeet ylitetty, aliraportoitu vai kohtuullisesti arvostettu markkinoilla.
Perusanalyysiin sisältyy usein laskenta ja suhteiden analysointi, jotta voidaan tehdä omenoiden välisiä vertailuja. Joitakin yleisiä perustavanlaatuisia analyysisuhteita ovat
- Velkaantumisaste (DE) mitataan kuinka yritys rahoittaa toimintaansa. Nopea suhde mittaa yrityksen kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa. Rahoitusvipuasteella (DFL) mitataan osakekohtaisen tuloksen (EPS) vakautta tai volatiliteettia. Hinta / tuotto -suhteessa (P / E) verrataan sijoitus ansaitaviin dollareihin.DuPont-analyysissä tarkastellaan oman pääoman tuottoa (ROE) tarkastelemalla omaisuuden käytön tehokkuutta, toiminnan tehokkuutta ja rahoitusvaikutusta.
Perusanalyysi tulisi suorittaa kokonaisvaltaisella lähestymistavalla, käyttämällä useita suhteita ja sisällyttämällä joitain alhaalta ylös ja hyvin ylhäältä alas -analyysejä erityisten päätelmien ja toimien tekemiseksi.
Oikean maailman esimerkki
Market Watch -lehden mukaan suuryrityksillä, Microsoftilla ja Applella, oli vuoden 2018 viimeisellä neljänneksellä samanlainen markkinakatto ensimmäistä kertaa vuoden 2010 jälkeen. Vaikka näiden kahden yrityksen markkinakatot olivat noin 850 miljardia dollaria, niillä oli hyvin erilaiset perusteet. Esimerkiksi Microsoft käyi kauppaa 45X-tuotolla, kun taas Apple kauppaa 15X-tuotolla.
Samoin, kun Microsoftin tulot ennustettiin ohjelmistoista palveluna (SaaS) ja ohjelmistojen myynnistä, Applen tuotot olivat edelleen ensisijaisesti riippuvaisia laitteiden myynnistä. Applen tulopohja on noin 2, 5 kertaa Microsoftin, sen laitteiden maailmanmarkkinat ovat paljon tyydyttyneempiä kuin Microsoftin ohjelmistojen globaalit markkinat.
Vaikka nämä kaksi yritystä olivat kooltaan vertailukelpoisia, Microsoft pystyi hyödyntämään nopeasti kasvavia markkinoita, kun taas Apple ei ollut.
