Perusanalyysimenetelmän käyttö kaupassa on jo pitkään ollut kiistelty seuraajien ja niiden välillä, jotka kyseenalaistavat menetelmän tehokkuuden osakekannan todellisen arvon määrittämisessä. Sen sijaan, että otamme puolueita tähän väitteeseen, keskitymme sen sijaan siihen, miten elinkeinonharjoittaja voi hyötyä perusteellisesta analyysistä. Keskustelemme perustavanlaatuisen analyysin vahvuuksista ja heikkouksista elinkeinonharjoittajan työkaluna ja korostamme tilanteita, joissa elinkeinonharjoittaja voi käyttää perustavanlaatuisia tekniikoita sijoituspäätösten tekemiseen.
Avainsanat
- Kauppiaat, jotka suorittavat perustavanlaatuisen analyysin suorittaakseen osakkeiden arvioinnin, tarkastelevat tietoja, jotka liittyvät nykyiseen taloudelliseen ympäristöön, yrityksen taloudelliseen tilanteeseen ja yrityksen kilpailijoihin.Myymälät käyttävät paljastamiaan tietoja varaston todellisen arvon määrittämiseksi.Asetellessaan, onko osake aliarvostettu, Yliarvioitu tai oikein hinnoiteltu, kauppias voi arvioida osakekannan potentiaalista kannattavaa sijoitusta. Kauppiaat yhdistävät toisinaan perustavanlaatuisen analyysin tekniseen analyysiin auttaakseen heitä selvittämään, milloin ja miten tehdä sijoituspäätöksensä.
Peruskaupan mekaniikka
Peruslähestymistapa yrityksen arvostamisessa perustuu syvälliseen tutkimukseen taloudesta, toimialasta, jolla yritys toimii, ja itsestään. Kauppias käyttää tämän analyysin tietoja ennustaakseen markkinoiden kehitystä ja määrittääkseen yhtiön osakkeen todellisen arvon.
Kauppias voi käyttää perustavanlaatuista analyysiä myös työkaluna, joka auttaa ennustamaan osakekannan tulevaa arvoa ja selvittämään, onko osake yliarvostettu vai aliarvostettu. Menestyvä analyysi voi paljastaa sijoitusmahdollisuudet, joita markkinat eivät vielä tunnista, ja voi auttaa elinkeinonharjoittajaa tekemään kannattavaa sijoitusta.
Kauppias voi metodologisesti valita erilaisia lähestymistapoja osana osakepohjaista analyysia. Kauppias voi esimerkiksi valita vertailla toimialaryhmiä muiden toimialaryhmien kanssa tai näiden ryhmien yrityksiä toisiinsa.
Esimerkkejä kaupan perusteellisesta analyysistä
Myyjän kyky soveltaa menestyksekkäästi perusteellista analyysiä riippuu monista tekijöistä. Hyvä lähtökohta on harkita kohdennetun kaupan mahdollisia voittoja. On tärkeää ymmärtää eri tapoja, joilla perustana oleva analyysi voi auttaa tunnistamaan potentiaalisesti kannattavia kauppoja ja ymmärtämään, miksi nämä kaupat voivat olla kannattavia.
Tässä on kaksi esimerkkiä siitä, kuinka voit käyttää perustavanlaatuista analyysia mahdollisesti kannattavien sijoitusten tunnistamiseen.
Perustettu varastot
Perustetut yritykset, sijoitusrahastot ja muut suuret finanssijärjestöt tekevät suuria muutoksia rahoitusmarkkinoilla ja voivat toimia sijoittajien salkunrakentajana. Kauppiaan voitto toimii tällöin korvauksena otetuista riskeistä.
Perusteellisella analyysillä voidaan määrittää monia tapoja selvittää, onko sijoituksella vakiintuneeseen julkisesti noteerattuun osakeannissa voittoa. Tavoitteena on punnita kaikki tiedot, jotka voivat vaikuttaa osakekurssiin.
Ensinnäkin kauppiaat tarkastelevat nykyistä talousympäristöä, joka sisältää kotimaiset ja globaalit tapahtumat, jotka voivat vaikuttaa yritykseen ja sen osakekurssiin. Esimerkiksi, onko alueellisia konflikteja (kuten sotia tai työlakkoja), jotka voivat vaikuttaa yrityksen kykyyn hankkia tuotantoon tarvittavia materiaaleja? Onko yrityksen hinnoittelurakenteeseen vaikuttavia makrotaloudellisia tekijöitä, kuten korkojen nousu tai inflaatio? Mikä on ennuste koko yrityksen teollisuudelle? Onko häiritseviä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa negatiivisesti yrityksen toimintarakoon?
Seuraava askel perustavanlaatuisessa kaupankäyntianalyysissä on tehdä laaja tutkimus yrityksestä. On tärkeää, että ymmärrät selvästi yrityksen liiketoimintamallin ja sen, miten se ansaitsee rahaa. Kauppiaat tarkistavat yhtiön tilinpäätöksen tutkimalla sen kassavirtalaskelmia, tuloslaskelmia ja taseita vähintään kahden viime vuoden ajan. Tämän tarkastelun aikana elinkeinonharjoittaja etsii selviä kasvun merkkejä, tehokasta johtamista, joka voi torjua mahdollisia negatiivisia makrotaloudellisia tekijöitä, sekä yritystä kaikkia kilpailuetuja, jotka voisivat ajaa kasvua tulevaisuudessa.
Viimeiseksi elinkeinonharjoittaja analysoi yrityksen kilpailijoita samalla tavalla kuin jo yritykselle jo tehdyn perustutkimuksen perusteella. Kauppias vertaa tuloksia sekä kohdeyrityksestä että kilpailijoistaan luokitellakseen kaikki yritykset potentiaalisiksi sijoituksiksi. Tässä perusteellisen analyysin vaiheessa elinkeinonharjoittaja saattaa löytää yrityksen tarjoavan hyviä sijoituspotentiaaleja tai kilpailevan yrityksen tarjoaman paremman potentiaalin. Tai harkinnan jälkeen kauppias voi päättää, että mikään tarkastetuista osakkeista ei olisi tällä hetkellä hyviä sijoituksia.
Alkuperäiset julkiset tarjoukset
Alkuperäinen julkinen tarjous (IPO) voi tarjota kauppiaille mahdollisuuden kassata osuuden IPO-hinnan ja sen hinnan, jolla se lopulta selvittää, välisestä erotuksesta. Elinkeinonharjoittajana ansaitsemasi tulot ovat korvauksenne riskistä, jonka otat.
Kauppiaat voivat käyttää monia edellä esitetyistä perusteellisista analyysitekniikoista, mutta nämä yksinään eivät välttämättä riitä arvioimaan täysin IPO: n tuottopotentiaalia. Listautumisannilla voi olla riskitekijöitä, joita perustavanlaatuinen analyysi ei ehkä pysty mittaamaan. Esimerkiksi voi olla haastavaa tehdä perustavanlaatuinen analyysi suhteellisen uusien teollisuudenalojen listautumisannille, koska kyseisestä teollisuudenalasta on vähän historiallista tietoa tarkastelu- ja vertailutarkoituksia varten.
Myös IPO-osakkeen hinta on joskus noussut voimakkaan tiedotusvälineiden vuoksi. Joihinkin sijoittajiin vaikuttaa lauman vaisto ja he sijoittavat IPO: han tekemättä tutkimusta ja asianmukaista huolellisuutta. Tämä voi johtaa alkuperäiseen korotettuun osakehintaan, joka laskee nopeasti, kun osake alkaa käydä kauppaa.
Erityiset näkökohdat
Perusanalyysiä ei yleensä käytetä taktisena, lyhytaikaisena päätöksentekomenetelmänä. Tekninen analyysi antaa kauppiaille mahdollisuuden saada näkemys markkinoista ja siirtyä oikeaan aikaan oikeaan aikaan, kun taas perustavanlaatuista analyysiä olisi sovellettava strategisesti, pidempään ajanjaksoon.
Perusanalyysi auttaa kauppiaita hankkimaan tietoja markkinoiden kokonaistilanteesta ja tietyn arvopaperin houkuttelevuudesta verrattuna muihin arvopapereihin. Jotkut sijoittajat käyttävät kuitenkin mieluummin teknistä analyysiä tarkentaakseen, milloin ja miten reagoida perusteellisen analyysin avulla saatuihin tietoihin.
