Sijoittajat voivat nyt käydä kauppaa osakkeilla ilmaiseksi useiden vuosituhansien keskittyneiden mobiiliympäristöjen kautta. Kysymys kuuluu, kuinka nämä operaatiot ansaitsevat rahaa, jos ne luopuvat palkkioista? Syvä sukellus näihin välityspalveluihin paljastaa monenlaisia liiketoimintoja, jotka tuottavat voittoa, joskus asiakkaidensa vahingoksi. Tämän seurauksena potentiaalisten asiakkaiden tulee tutkia hieno painatus ennen rahoitusta palkkiona maksutta.
Loyal3
Vapaakauppajärjestelmät ovat tulleet ja menneet viime vuosina, ja ne ovat herättäneet kysymyksiä strategian elinkelpoisuudesta. Esimerkiksi Loyal3 sulki ovensa vuonna 2017 siirtämällä tilit FolioFirstille, joka veloittaa kuukausimaksun jäljellä olevilta asiakkailtaan. Vallankumouksellinen välittäjä laskutti julkisia yrityksiä suoraan osakkeiden tarjoamisesta asiakaskunnalleen ja asetti IPO: n saataville ohittaen teollisuuden käytännöt, jotka estävät pienet sijoittajat omistamasta osakkeita liikkeeseenlaskupäivänä. Valitettavasti yritys epäonnistui saatuaan erittäin lyhyen osakeluettelon, jossa oli vain 66 yritystä.
Robinhood Financial
Robinhood Financial on noussut kategorian parhaaksi pelaajaksi, joka tarjoaa sekä kassa- että marginaalitilejä. Välittäjävälittäjä väittää pysyvän liikkeessä ansaitsemalla korkoja asiakasvarojen sijoittamattomalle osalle, kun taas julkistamisasiakirjat paljastavat muita voitostrategioita, kuten marginaalilainauksen, päivitettyjen palveluiden kuukausimaksut ja uudelleenhypotekaamisen, mikä antaa yritykselle mahdollisuuden käyttää asiakkaan arvopapereita vakuutena muille taloudellinen toiminta.
Markkinatilillä suoritetaan uudelleenhypoteeraus, kun välittäjä käyttää omaisuuserää - tässä tapauksessa arvopapereita - vakuutena omien velvoitteidensa tai intressiensä täyttämiseen. Toisin sanoen, he voivat rahoittaa omia markkinavetojaan tai lainata rahaa pankista käyttämällä varoja vakuuksina, jos asiat menevät rehelle. Tämä käytäntö voi toimia hyvin hiljaisina aikoina, mutta sillä voi olla tuhoisia seurauksia, kun rahoitusjärjestelmä joutuu kriisiin, kuten se teki vuonna 2008.
Uudet asiakkaat käyttävät oletusarvoisesti marginaalitilejä ja saattavat altistaa heitä uudelleenhypotekoinnille, mutta heidät voidaan alentaa manuaalisesti kassatilille. Marginaalikorosta luovutaan normaalitililtä, kun taas ylemmän tason Robinhood Gold veloittaa kuukausimaksun lisäämällä toisen voitolähteen. Heillä on maksuaikataulut kaikista palveluista, jotka eivät liity suoraan osakkeiden ostamiseen tai myyntiin. Pankkisiirrot maksavat 25 dollaria, kun taas yön yli kotimaan sekien toimitus maksaa 35 dollaria. Maksat myös paperiliitoksista, siirrämällä tilin toiseen välitys- ja puhelinapuun.
Markkinatilaukset ja limiitit
Yhtiö reitittää kaupat Dallasissa sijaitsevan Apex Clearingin kautta, joka hyödyntää tilauksenkulkuihin liittyviä maksuja kuten suositut alennusvälittäjät, mukaan lukien E * Trade, mutta on epäselvää, hyötyvätkö Robinhood taloudellisesti tästä käytännöstä. He kertovat asiakkaille, että he saavat parhaan mahdollisen toteutushinnan, mutta näiden tilausten paketoinnista on vähän yksityiskohtia. Koska vuosituhannen asiakaskunnan markkinataidot ovat alhaiset, suurin osa asiakkaista antaa todennäköisesti markkinamääräyksiä, jotka he odottavat täyttävän nykyisellä hinnalla, rajoitetun tilauksen sijasta, joka suorittaa pyydetyn hinnan tai paremmin.
Robinhoodia sitoo SEC-asetus NMS, joka vaatii asiakkaita vastaanottamaan "National Best Bid and Offer (NBBO)" -lupauksen. Lupaus voi olla vaikeampi toteuttaa kuin miltä se kuulostaa, ottaen huomioon yrityksen ehdot, joissa todetaan: "kaikki hintatarjoukset voi viivästyä vähintään 20 minuuttia. ”Jopa pienet viivästykset markkinointitilausten toteuttamisessa voivat luoda itsepalvelumahdollisuuksia, jotka vaikuttavat kielteisesti laatuun ja kasvattavat voittoa välitystoiminnalle.
Ne tarjoavat vähän harhauksia ja houkuttelevat usein asiakaspalveluvalituksia, joiden odotetaan johtuvan siitä, että erittäin ohuet marginaalit aiheuttavat luonnollisen eturistiriidan asiakkaiden tarpeiden ja yrityksen kannattavuuden välillä. Siitä huolimatta, he ovat lisänneet ominaisuuksia säännöllisesti viime vuosina ja ovat säilyttäneet valtavan suosionsa. Monissa näistä ominaisuuksista on kannattavuutta lisääviä hintalappuja, kuten Robinhood Gold, josta voi aiheutua kuukausimaksuja jopa 200 dollaria.
Valtavälittäjät, mukaan lukien Charles Schwab ja E * Trade, tarjoavat pörssilistatuilla rahastoilla (ETF) ilmaista kauppaa. Molemmat ohjelmat tuottavat säännöllisesti päivitettäviä rahastolistoja, jotka saattavat sulkea pois monia suosittuja vaihtoehtoja, usein likviditeetin kustannuksella. Tämä voi kääntyä laajemmaksi tarjous / kysyntä-hajautukseksi, kun välittäjät tekevät markkinoita ja taskuttavat osto- ja myyntihintojen eron. Likviditeetti voi myös estää kaupan usein toteutumista, vaikka ETF: t voivat tarjota erinomaisia lyhytaikaisia voittoa tavoittelevia välineitä.
Pohjaviiva
Vapaa osakevaihto on kehittynyt viime vuosina, ja varhaiset liiketoimintamallit päättyvät usein suljettuihin oviin. Robinhood hallitsee nyt tätä markkinarakoa lisäämällä palkkio- ja maksuperusteisia ominaisuuksia, jotka kompensoivat heidän palkkiona maksamattoman liiketoimintansa erittäin alhaiset marginaalit. Pidä alhaiset odotukset käyttäessäsi ilmaisia kaupankäyntialustoja, odottamatta vähäistä kädessä pitämistä tai asiakaspalvelua. Ole varovainen myös kaupan toteuttamisen hinnasta / laadusta, koska välittäjällä on voimakkaita kannustimia asiakkaiden maksamaan enemmän osakkeista kuin kansallisissa pörsseissä noteeratut reaaliaikaiset hinnat.
