Mikä on termiinisopimus?
Termiinisopimus on erityinen valuuttakaupan tyyppi. Termiinisopimukset ovat kahden osapuolen välisiä sopimuksia kahden nimetyn valuutan vaihtamiseksi tietyllä hetkellä tulevaisuudessa. Nämä sopimukset tehdään aina päivämääränä, joka kuluu päivämäärästä, jona spot-sopimus on sovittu, ja niitä käytetään suojaamaan ostajaa valuuttahintojen vaihtelulta.
Edelleenvaihtosopimuksen ymmärtäminen
Termiinisopimuksilla ei käydä kauppaa pörsseissä, eikä näissä sopimuksissa käytetä normaalia valuutan määrää. Niitä ei voi peruuttaa, elleivät molemmat osapuolet ole keskenään sopineet. Sopimukseen osallistuvat osapuolet ovat yleensä kiinnostuneita valuuttapositioiden suojaamisesta tai spekulatiivisen aseman ottamisesta. Sopimuksen vaihtokurssi on kiinteä ja määritetty tietylle tulevaisuuden päivämäärälle, ja se antaa osapuolille paremman budjetin tuleville rahoitusprojekteille ja tietää etukäteen tarkalleen, mitkä heidän tulonsa tai kustannuksensa liiketoimesta tulevat tulevana päivänä. Termiinisopimusten luonne suojaa molempia osapuolia odottamattomilta tai kielteisiltä valuuttojen tulevaisuuden spot-kurssien muutoksilta.
Avainsanat
- Termiinitermiinisopimus on sopimuspuolten välinen sopimus kahden nimetyn valuutan vaihtamisesta tietyllä ajanjaksolla tulevaisuudessa.Forward-sopimuksilla ei käydä kauppaa pörsseissä, ja näissä sopimuksissa ei käytetä normaalia valuutan määrää. Foreward-vaihto-sopimukset ovat molemminpuolinen suojaus. riskiltä, koska se suojaa molempia osapuolia odottamattomilta tai epäedullisilta valuuttojen tulevaisuuden korkojen muutoksilta.
Yleensä useimpien valuuttaparien termiinien vaihtokurssit voidaan saada enintään 12 kuukaudeksi tulevaisuudessa. On olemassa neljä valuuttaparia, joita kutsutaan "pääpareiksi". Nämä ovat Yhdysvaltain dollaria ja euroja; Yhdysvaltain dollari ja Japanin jeni; Yhdysvaltain dollari ja Ison-Britannian punta; Yhdysvaltain dollari ja Sveitsin frangi. Näille neljälle parille voidaan saada valuuttakurssit enintään 10 vuodeksi. Muutamilta päiviltä saatavissa olevat sopimusajat ovat myös saatavana monilta palveluntarjoajilta. Vaikka sopimusta voidaan mukauttaa, useimmat yhteisöt eivät näe täyttä hyötyä termiinisestä vaihtosopimuksesta, ellei vähimmäissopimuksen määräksi aseteta 30 000 dollaria.
Välittävän vaihtolaskelman esimerkki
Termiinisopimus voidaan laskea käyttämällä neljää muuttujaa:
S = valuuttaparin nykyinen spot-kurssi
r (d) = kotimaan valuutan korko
r (f) = ulkomaan valuutan korko
t = sopimuksen kesto päivinä
Termiinisopimuskurssi olisi seuraava:
Välityskorko = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
Oletetaan esimerkiksi, että Yhdysvaltain dollarin ja Kanadan dollarin spot-korko on 1, 3122. Yhdysvaltain kolmen kuukauden korko on 0, 75% ja Kanadan kolmen kuukauden korko on 0, 25%. Kolmen kuukauden USD / CAD-termiinisopimuskurssi lasketaan seuraavasti:
Kolmen kuukauden termiinikorko = 1, 3122 x (1 + 0, 75% * (90/360)) / (1 + 0, 25% * (90/360)) = 1, 3122 x (1, 0019 / 1, 0006) = 1, 3138
