Korko on lainanoton kustannus. Tai kolikon toisella puolella se on korvaus palvelusta ja rahan lainaamisen riski. Molemmissa tapauksissa se pitää talouden liikkeellä kannustamalla ihmisiä lainaamaan, lainaamaan ja kuluttamaan. Mutta vallitsevat korot muuttuvat aina, ja erityyppiset lainat tarjoavat erilaisia korkoja. Jos olet lainanantaja, lainanottaja tai molemmat, on tärkeää, että ymmärrät näiden muutosten ja erojen syyt.Neillä on myös suuri vaikutus harvinaisten metallien kauppaan, mukaan lukien hopeavarastot.
Korot takana olevat voimat
Avainsanat
- Korko on lainanottokustannukset.Korko tarjoaa tietyn korvauksen riskin kantamisesta.Korkotasot ovat tekijä luoton tarjonnassa ja kysynnässä.Kunkin erityyppisen lainan korko riippuu luottoriskistä, ajasta, verotukselliset näkökohdat ja kyseisen lainan vaihtokelpoisuus.
Lainanantajat ja lainanottajat
Rahan lainanantaja ottaa riskin, että lainanottaja ei välttämättä maksa takaisin lainaa. Korko tarjoaa siten tietyn korvauksen riskin kantamisesta. Yhdessä maksukyvyttömyysriskin kanssa on inflaatioriski. Kun lainaat rahaa nyt, tavaroiden ja palveluiden hinnat voivat nousta siihen mennessä, kun sinulle maksetaan takaisin, joten rahasi alkuperäinen ostovoima laskisi. Siten korot suojaavat tulevaisuuden inflaation nousulta. Lainanantaja, kuten pankki, käyttää korkoa myös tilien kustannusten käsittelyyn.
Lainanottajat maksavat korkoa, koska heidän on maksettava hinta siitä, että heillä on mahdollisuus kuluttaa nyt, sen sijaan, että heidän olisi odotettava vuosia säästääksesi tarpeeksi rahaa. Esimerkiksi henkilö tai perhe voi ottaa asuntolainan talolle, jota he eivät tällä hetkellä pysty maksamaan kokonaan, mutta laina antaa heille mahdollisuuden tulla kodinomistajiksi nyt eikä kauas tulevaisuuteen.
Yritykset lainaavat myös tulevaisuuden voittoa varten. He voivat lainata nyt ostaakseen laitteita, jotta he voivat alkaa ansaita tuloja tänään. Pankit lainaavat lisätäkseen toimintaansa joko lainaamalla tai sijoittamalla ja maksavat korkoa asiakkaille tästä palvelusta.
Korkoa voidaan siten pitää kustannuksena yhdelle yhteisölle ja tuloksi toiselle. Se voi edustaa menetettyä mahdollisuutta tai vaihtoehtoista kustannusta pitää rahasi käteisellä patjan alla eikä lainata niitä. Ja jos lainaat rahaa, maksettava korko voi olla pienempi kuin kustannukset, jotka aiheutuvat mahdollisuudesta saada rahaa nykyisessä muodossa.
Kuinka korot määritetään
Tarjonta ja kysyntä
Korkotasot ovat tekijä luoton tarjonnassa ja kysynnässä: rahan tai luoton kysynnän lisääntyminen nostaa korkoja, kun taas luoton kysynnän lasku alentaa niitä. Toisaalta luottotarjonnan lisääntyminen alentaa korkoja, kun taas luottotarjonnan vähentyminen nostaa niitä.
Lainanottajan käyttöön annettavan rahan määrän lisääntyminen lisää luotonsaantia. Esimerkiksi, kun avaat pankkitilin, luotat rahaa pankille. Avatun tilin tyypistä riippuen (talletustodistuksesta tulee korkeampi korko kuin sekkitilille, jolla voit käyttää varoja milloin tahansa), pankki voi käyttää rahaa liiketoimintaansa ja sijoitustoimintaansa varten. Toisin sanoen pankki voi lainata rahaa muille asiakkaille. Mitä enemmän pankit voivat lainata, sitä enemmän luottoa on taloudelle. Ja luoton tarjonnan kasvaessa lainanoton (korot) hinta laskee.
Talouden käytettävissä olevat luotot vähenevät, kun lainanantajat päättävät lykätä lainojensa takaisinmaksua. Esimerkiksi, kun päätät lykätä tämän kuukauden luottokorttilaskun maksamista seuraavaan kuukauteen tai jopa myöhemmin, et vain kasvatta maksettavien korkojen määrää, vaan myös pienentät markkinoilla käytettävissä olevan luoton määrää. Tämä puolestaan lisää talouden korkoja.
Inflaatio
Inflaatio vaikuttaa myös korkotasoon. Mitä korkeampi inflaatio, sitä enemmän korot todennäköisesti nousevat. Tämä johtuu siitä, että lainanantajat vaativat korkeampia korkoja korvauksena heille maksettavan rahan ostovoiman heikkenemisestä tulevaisuudessa.
Hallitus
Hallituksella on mielipide korkojen vaikutuksesta. Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) antaa usein ilmoituksia siitä, kuinka rahapolitiikka vaikuttaa korkoihin.
Liittovaltion rahastojen korko tai korko, jonka laitokset perivät toisiltaan erittäin lyhytaikaisista lainoista, vaikuttaa korkoon, jonka pankit asettavat lainaamalleen rahalle. Korko lopulta tippuu muihin lyhytaikaisiin luottokorkoihin. Fed vaikuttaa näihin korkoihin "avoimilla markkinoilla tapahtuvilla transaktioilla", jotka ovat aiemmin liikkeeseen laskettujen Yhdysvaltain arvopapereiden ostaminen tai myynti. Kun hallitus ostaa enemmän arvopapereita, pankeille annetaan enemmän rahaa kuin mitä ne voivat käyttää lainaamiseen, ja korot laskevat. Kun hallitus myy arvopapereita, pankeista kulutetaan rahaa kauppaa varten, jolloin pankkien käytettävissä on vähemmän varoja lainaamista varten, mikä pakottaa korot nousemaan.
Korot pitävät talouden liikkeellä kannustamalla ihmisiä lainaamaan, lainaamaan ja käyttämään.
Lainatyypit
Edellä yksityiskohtaisesti mainituista tekijöistä kysyntä ja kysyntä ovat, kuten aiemmin olemme jo todenneet, korkotason taustalla olevat päävoimat. Kunkin erityyppisen lainan korko riippuu kuitenkin luottoriskistä, ajasta, verotuksellisista näkökohdista (etenkin Yhdysvalloissa) ja kyseisen lainan vaihtokelpoisuudesta.
Riskillä tarkoitetaan lainan takaisinmaksamisen todennäköisyyttä. Suurempi mahdollisuus, että lainaa ei makseta takaisin, johtaa korkotason nousuun. Jos kuitenkin laina on "vakuutettu", mikä tarkoittaa, että on jonkinlainen vakuus, jonka lainanantaja hankkii, jos lainaa ei makseta takaisin (eli esimerkiksi auto tai talo), korko todennäköisesti on alempi. Tämä johtuu siitä, että riskitekijä otetaan huomioon vakuudessa.
Valtion liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjoihin liittyy tietysti minimaalinen riski, koska lainanottaja on hallitus. Tästä syystä ja koska korko on verovapaa, valtion omien arvopapereiden korolla on taipumus olla suhteellisen alhainen.
Aika on myös riskitekijä. Pitkäaikaisilla lainoilla on suurempi mahdollisuus olla maksamatta, koska maksukyvyttömyyteen johtavilla vaikeuksilla on enemmän aikaa. Myös pitkäaikaisen lainan nimellisarvo verrattuna lyhytaikaiseen lainaan on alttiimpi inflaation vaikutuksille. Siksi mitä kauemmin lainanottajan on maksettava takaisin laina, sitä enemmän korkoa lainanantajan tulisi saada.
Lopuksi, joillakin lainoilla, jotka voidaan muuttaa takaisin rahaksi nopeasti, on vähän lainkaan tappioita lainatusta pääomasta. Näiden lainojen korot ovat yleensä suhteellisen alhaiset.
Pohjaviiva
Koska korot ovat merkittävä tekijä tuloista, joita voit ansaita lainaamalla rahaa, joukkovelkakirjojen hinnoittelusta ja summasta, joka joudut maksamaan lainaamaan rahaa, on tärkeää ymmärtää kuinka vallitsevat korot muuttuvat: lähinnä tarjonta ja kysyntä, joihin myös inflaatio ja rahapolitiikka vaikuttavat. Tietenkin, kun päätät sijoittaa velkakirjaan, on tärkeää ymmärtää, kuinka sen ominaisuudet määräävät, minkä tyyppistä korkoa voit saada.
