Mikä on lokki-vaihtoehto
Lokin optio on kolmiosainen optioiden kaupankäyntistrategia, joka käsittää joko kaksi osto-optiota ja myyntioptiota tai kaksi myyntiä ja ostoa. Samaan aikaan myyntitapahtumaa kutsutaan split-vaihtoehtona.
Bullish seagull -strategiaan sisältyy härän puhelun leviäminen (debit call spread) ja loppusumman myynti. Laskeva strategia sisältää karhun myyntilaskun (debit put spread) ja rahat pois myymisen.
Optio-erot ovat jo suojattuja positioita, jotka rajoittavat riskiä, mutta rajoittavat potentiaalisia voittoja. Lyhyen sijoituksen lisääminen muihin vaihtoehtoihin auttaa entisestään rahoittamaan sijoitusta ja saattamaan kustannukset nollaamaan. Se tuo kuitenkin lisää tappiopotentiaalia, jos kohde-etuus siirtyy liian pitkälle väärään suuntaan.
Toisin sanoen, lokkivaihtoehto on yksisuuntainen suojaustekniikka, jossa joko alaspäin tai ylöspäin suuntautuvia liikkeitä voidaan kiertää sisään, mutta ei molempia. Vaikka lokkistrategiaan sisältyy tyypillisesti härän kutsuvälit ja karhun levityslevitykset, niihin voi liittyä myös päinvastainen tilanne käyttämällä karhun kutsuliskuja ja härän myyntilaskuja.
Lokin vaihtoehdon perusteet
Optio-oikeuksien on oltava yhtä suuret ja niiden hinta on normaalisti nollakorkoinen. Tämä rakenne on sopiva, kun volatiliteetti on korkea, mutta sen odotetaan laskevan ja hinnan odotetaan käyvän kaupassa ilman suuntavarmuutta.
Yllä olevassa toisessa esimerkissä suojaaja käyttää lokki-optiota, joka on rakennettu osto-osuuden (kahden puhelun) ostona ja jota rahoitetaan myymällä yksi lainatusta rahasta, mieluiten luodakseen nollamaksupohjaisen rakenteen. Tätä kutsutaan myös "pitkäksi lokiksi". Suojaaja hyötyy kohde-etuuden hinnan noususta, jota rajoittaa lyhyen puhelun merkintähinta.
Avainsanat
- Lokin optio on kolmiosainen valuuttaoptioiden kaupankäyntistrategia riskin minimoimiseksi. Se toteutetaan käyttämällä kahta myyntiä ja puhelua tai päinvastoin. Jos valuuttakurssilla ei ole merkittävää muutosta, tuotot saattavat olla vaatimattomia tämän kaupankäyntistrategian avulla.
Kuinka rakentaa lokkivaihtoehto
Tässä on esimerkki siitä, että volatiliteetti on suhteellisen korkea ja elinkeinonharjoittaja odottaa kohde-etuuden hinnan nousevan volatiliteetin laskiessa.
Tässä esimerkissä euron kurssi on 1.2303.
Osta ensin nouseva puhelun erotus ostamalla 1, 2300-puhelun (0, 0041) ja myy 1, 2350-puhelun (0, 0020). Molemmat samaa kohde-etuutta ja voimassaoloaikaa kohti.
Seuraavaksi myytä 1, 2250-myyntihinta (0, 0017) saman voimassaolopäivän kanssa. Tämän kaupan nettokustannukset olisivat 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
Lopuksi säädä lakkoja tarpeen mukaan, jotta palkkio (kustannukset) laskettaisiin nollaan.
Kuten kaikentyyppisissä kaupankäyntistrategioissa, on ehdottoman välttämätöntä valita oikea yhdistelmä myyntiä ja soittamista. On myös tärkeää varmistaa, että optioiden voimassaoloaika päättyy odotettavissa olevien hinnan ja volatiliteetin muutosten odotusten mukaisesti. Vaikka tämä erityinen optiostrategia auttaa vähentämään elinkeinonharjoittajan ottamaa riskitasoa, järjestely ei poista kaikkia epävakauksia. On edelleen mahdollista, että tuotto tulee odotettua vaatimattomammaksi, etenkin jos valuuttakurssin muutos ei ole niin merkittävä kuin odotettiin.
