Fidelity Low-Price Stock Fund -rahastosta (FLPSX), joka perustettiin 27. joulukuuta 1989, on tullut yksi yhtiön suurimmista sijoitusrahastoista. Rahasto perustettiin alun perin tapaksi sijoittaa pääasiassa pienten yritysten arvopapereihin. Koska varat ovat kasvaneet ajan myötä, sijoitusmahdollisuuksien maailmanlaajuisuus on kasvanut. Osakehinnat ovat jatkaneet nousuaan osakemarkkinoiden noustessa.
Rahasto suunnitteli alun perin osakkeita, joiden hinnat olivat alle 25 dollaria, mutta on sittemmin korottanut rajan 35 dollariin. Rahaston varat kasvoivat lähes 35, 8 miljardiin dollariin vuonna 2018. Rahastonhoitajilla on vain niin paljon mahdollisuuksia pienten yritysten osakkeissa, kun heillä on niin suuri omaisuuspohja. Rahaston hoitajien on täytynyt siirtyä keskisuuriin osakkeisiin sijoittaakseen rahaa tehokkaasti toimimaan.
Ansaitseen Morningstarilta neljän tähden luokituksen, alhaisen kaluston osakerahasto on edelleen yksi Fidelityn suosituimmista sijoitusvaihtoehdoista.
yrityksen esittely
Fidelity Investments on toiminut vuodesta 1946 ja on sijoitusraportin mukaan elokuusta 2018 toiseksi suurin sijoitusrahastoyhtiö. Uskollisuus alkoi yrityksenä, joka valvoi erikseen hallinnoituja tilejä, ja on sittemmin laajentunut välitystiliksi, työpaikan eläkesuunnitelmiksi, kuten 401 (k), ja sijoitusneuvontapalveluiksi. Maaliskuusta 2018 lähtien yhtiö hallinnoi 2, 5 biljoonaa dollaria sijoittajien omaisuutta.
Rahaston johtoryhmä
Joel Tillinghast hallinnoi halpakorkoisia rahastoja itse rahaston perustamisesta saakka 6. syyskuuta 2011 asti, jolloin kuusi yhteishoitajaa lisättiin. Vaikka monet Fidelityn johtajat palautuvat eri rahastoihin tai hallitsevat useita rahastoja, Tillinghast on pysynyt suhteellisen keskittyneenä. Halpahintaisen osakerahaston ulkopuolella, Tillinghast hallinnoi vain Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund -rahastoa ("FDMLX"), rahastoa, jolla on samankaltainen hoitotyyli kuin alhaisen kaluston osakerahastolla, mutta ilman osakekurssirajoitusta.
Kaksi varainhoitajaa, jotka nimitettiin vuonna 2011, hoitavat edelleen rahastoa: John Mirshekari ja Shadman Riaz.
Rahaston yleiskatsaus
Matalahintaisella osakerahastolla on yksi ainutlaatuisimmista sijoituskohteista rahastoalalla. Osakekurssit ovat pääosin mielivaltaisia, joten keskittyminen osakkeisiin, joiden hinta on alle 35 dollaria, ei pitäisi teoriassa poistaa mitään tiettyä alaa tai yrityksen kokoa. Matala osakekurssi johtaa yleensä pienempiin yrityksiin, joihin rahastonhoitajat pyrkivät keskittymään.
Rahasto pyrkii saavuttamaan pitkäaikaisen pääoman kasvun sijoittamalla pääasiassa pienempiin yrityksiin, joiden hallinnoijat uskovat aliarvostuvan suhteessa niiden todellisiin arvoihin. Sijoitukset pieniin yrityksiin ovat yleensä riskialttiimpia, ja tällä rahastolla on keskimääräistä suurempi kokonaisriski verrattuna suurten pääomarahastojen rahastoihin. Rahasto on vertailtu Russell 2000 -indeksiin (pieni pääomaindeksi).
Rahasto on aikaisemmin ollut suljettu uusille sijoittajille. Rahasto on avoinna uusille sijoittajille lokakuusta 2018 alkaen, eikä tilin avaamiseksi vaadita mitään vähimmäissijoitusta. Fidelity Low-Fund -rahaston kokonaismenosuhde on 0, 62% 28. syyskuuta 2018 alkaen.
Sijoitusfilosofia
Rahasto keskittyy pääasiassa pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin, jotka täyttävät rahastonhoitajien arvokriteerit. Nämä kriteerit sisältävät tyypillisesti alhaiset hinta / tulo-kertoimet (P / E), toimialan johtoasema, vakaa kassavirta ja vahvat taseet. Rahasto voi sijoittaa mihin tahansa sektoriin ja ulkomaille.
Portfolion kokoonpano ja palautus
Rahaston varojen allokointi 31. heinäkuuta 2018 oli:
- 9, 13% käteinen53, 65% Yhdysvaltain osakkeet37, 17% muiden kuin Yhdysvaltojen osakkeet0, 01% joukkovelkakirjalainat0, 04% muut
Matalahintaisella osakerahastolla on huomattavasti enemmän omistusosuuksia kuin tyypillisellä sijoitusrahastolla. 10. syyskuuta 2018 alkaen rahastolla on hallussaan 953 osuutta salkussaan, ja kymmenen parhaimman osuus on noin 25% rahaston kokonaisvaroista. Tillinghast on sanonut, että noin 200 näistä tehtävistä on hyvin pieni. Suurimpia omistuksia ovat UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC ja Seagate Technology.
