Pakollisen lunastusaikataulun MÄÄRITELMÄ
Pakollinen lunastusaikataulu sisältää tietyt päivämäärät, jolloin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan on lunastettava kaikki tai osa joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemista liikkeeseenlaskuista ennen sen eräpäivää. Liikkeeseenlaskijaa saatetaan joutua lunastamaan kaikki joukkovelkakirjalainat tai osa niistä joukkovelkakirjalainasopimuksen puhelu- tai ennakkomaksusäännösten mukaisesti.
BREAKING DOWN Pakollinen lunastusaikataulu
Varausvaraus antaa liikkeeseenlaskijalle lunastaa joukkovelkakirjalainansa ennenaikaisesti asetettuun hintaan. Joukkovelkakirjalainan lunastaminen voi olla valinnainen tai pakollinen. Valinnaisella lunastuksella liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus ostaa takaisin joukkovelkakirjalainoja sijoittajilta tietyillä sijoituspäivinä, jotka on lueteltu luottamusluettelossa. Pakollinen lunastus on takuupyyntö, joka vaatii liikkeeseenlaskijaa lunastamaan joukkovelkakirjat ennen niiden ilmoitettua eräpäivää. Jokaisella määräaikaisella joukkovelkakirjalainalla on oma alkuperäisen joukkovelkakirjalainan sopimuksessa asetettu pakollinen lunastusaikataulu.
Pakolliset lunastusaikataulut ovat hyödyllisiä pakollisten puheluiden kassavirtojen hallinnassa. Tietyntyyppiset pakolliset lunastukset tapahtuvat joko aikataulun mukaisesti tai kun uppoamisrahastoon on saatavana määrätty rahasumma. Uppoamisrahasto on vuotuinen rahasto, johon liikkeeseenlaskijan on tehtävä määräaikaistalletuksia, joita käytetään joukkovelkakirjojen takaisinmaksukustannusten maksamiseen joukkovelkakirjalainasopimuksessa vaaditun lunastusaikataulun mukaisesti tai joukkovelkakirjalainojen ostamiseksi avoimilta markkinoilta. Pakollinen lunastusaikataulu voi vaatia liikkeeseenlaskijaa lunastamaan joukkovelkakirjalainat esimerkiksi kymmenen vuoden kuluttua liikkeeseenlaskupäivästä.
Joukkovelkakirjalainat voidaan lunastaa määritettyyn hintaan, yleensä nimellisarvoon, ja joukkovelkakirjalainan haltija saa kaikki kertyneet korot lunastuspäivään mennessä. Lunastus voi olla joko täydellinen tai osittainen. Jos liikkeeseenlaskun tietty maturiteetti edellyttää osittaista lunastusta, lunastettavat erityiset joukkovelkakirjalainat voidaan valita arpajaisella numerojärjestyksessä. Satunnaiset tapahtumat voivat johtaa pakolliseen lunastamiseen. Jos syntyy epätavallinen olosuhde, joka vaikuttaa velan hoitamiseen käytettyyn tulolähteeseen, liikkeeseenlaskijan on lunastettava joukkovelkakirjalainat. Esimerkiksi lentoyhtiön rahoittamiseksi voidaan laskea liikkeeseen joukkovelkakirjalaina. Lentokenttämaksuista ja veroista saatavat tulot käytetään velan hoitamiseen. Jos kuitenkin tapahtuu epäedullinen tapahtuma, jossa lentokenttä ei ole käyttökelpoinen, kassavirtaa ei ole. Tällöin liikkeeseenlaskija ei voi jatkaa velan hoitamista, ja se voi päättää ottaa käyttöön satunnaisen lunastuslausekkeen.
Joukkovelkakirjalainan, jolla on pakollinen lunastusaikataulu, kestoaika on lyhyempi kuin vastaavan maturiteetin bullet-joukkovelkakirjalainan - joukkovelkakirjalainan, jota ei voida lunastaa ennen eräpäivää -.
