Mikä on Calmar-suhde?
Calmar-suhde on vertailu hyödykekaupan neuvonantajien ja hedge-rahastojen keskimääräisestä vuotuisesta korotetusta tuottoprosentista ja maksimaalisesta nostoriskistä. Mitä alempi Calmar-suhde, sitä huonompi sijoitus tehtiin riskisopeutetulla perusteella määritetyn ajanjakson ajan; mitä korkeampi Calmar-suhde, sitä paremmin se suoritettiin. Yleisesti ottaen käytetty aikajakso on kolme vuotta, mutta se voi olla pidempi tai pienempi kyseiseen sijoitukseen perustuen.
Calmar-suhde selitetty
Terry W. Youngin vuonna 1991 kehittämä Calmar-suhde on lyhyt Kalifornian hallinnoimille tiliraporteille. Suhde on hyvin samanlainen kuin MAR-suhde, joka määritettiin paljon aikaisemmin. Ainoa ero on, että MAR-suhde perustuu tietoihin, jotka on tuotettu investoinnin alusta, kun taas Calmar-suhde perustuu tyypillisesti uudempiin ja lyhyemmän aikavälin tietoihin. Riippumatta siitä, mitä suhdetta käytetään, sijoittajat saavat paremman käsityksen eri sijoitusten riskeistä.
Calmar-suhteen riskisopeutettu luonne tekee siitä erotettavan yhtenä monista mahdollisista sijoitustoiminnan tuloksen mittareista. Kun sijoittajien on valittava laajasta joukosta mahdollisia sijoitusarvopapereita, se auttaa tarkastelemaan riskiä ja tuottoa nimenomaisesti sijoitusten menestystekijöinä. Calmar-suhde on vähemmän tunnettu yleisistä riskisopeutetuista tuottoarvoista. Muita ovat Sortino-suhde, Sharpe-suhde ja MAR-suhteet. Sharpe-suhteen kuuluisa William Sharpe voitti taloustieteiden Nobelin muistopalkinnon vuonna 1990 työstään pääomaomaisuuden hinnoitteluteoriassa. Tämä puhuu vaikutusmittaryhmään, kuten Calmar-suhteen lasku.
