Mikä on viisi joukkovelkakirjalainan leviämistä vastaan (FAB)
Viisi vastaan joukkovelkakirjalainoja (FAB) on futuurikaupan strategia, jonka tavoitteena on hyötyä eroista erääntyneiden valtion joukkovelkakirjalainojen välisestä jakautumisesta ottamalla vasta-arvoiset positiot futuurisopimuksiin viiden vuoden rahoituslainoille ja pitkäaikaisille (15-30 vuoden) kassavaroille. joukkovelkakirjoja.
Ymmärtäminen viisi joukkovelkakirjalainan leviämistä vastaan (FAB)
Viisi vastaan joukkovelkakirjalainoja (FAB) luodaan joko ostamalla futuurisopimus viisivuotisissa valtionlainoissa ja myymällä yksi pitkäaikaisissa valtion joukkovelkakirjalainoissa tai päinvastoin. Sijoittajat, jotka spekuloivat korkovaihteluista, ryhtyvät tämän tyyppiseen hajaantumiseen toivoen saavansa voittoa alirahoista tai ylihinnoitelluista kassavaroista.
Sijoittajat voivat käydä kauppaa futuurisopimuksilla 2 -, 5 -, 10 - ja 30 - vuoden valtion arvopapereilla. Toisin kuin optiot, jotka antavat haltijalle oikeuden ostaa tai myydä omaisuuserä, futuurit velvoittavat haltijan ostamaan tai myymään. Näitä sopimuksia tarjoaa Chicagon kauppalautakunta, ja ne on listattu maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun jaksoissa. FAB: n perustamiseen tarvittavien futuurisopimusten nimellisarvo on 100 000 dollaria, ja hinnat ilmoitetaan pisteinä 1 000 dollaria. Sopimuksilla voi käydä kauppaa niin pienissä erissä kuin 1/32 yhden pisteen kohdalta tai 31, 25 dollaria 30 vuoden joukkovelkakirjoilla ja puolet pisteen 1/32 pisteestä tai 15, 625 dollaria 10 vuoden velkakirjoilla.
Vaikka joidenkin Treasury-futuuristrategioiden on tarkoitus suojautua korkoriskiltä, FAB-strategia pyrkii hyötymään korko- ja tuottovaihteluista. FAB on yksi monista hajautetusta kaupankäynnistä tai tuottokäyrän kaupankäyntistrategioista, joita sovelletaan rahoitusmarkkinoilla. Näiden strategioiden perusajatuksena on, että valuuttakurssien väärinkäsitykset, jotka heijastuvat futuurisopimusten hintoihin pitkin valtiovarainministeriön tuottokäyrää, normalisoituvat tai palautuvat lopulta. Kauppiaat voivat hyötyä näistä liikkeistä ottamalla positioita futuurien kautta. Levitysstrategiat perustuvat enemmän tuottojen pitkäaikaisiin liikkeisiin kuin osakemarkkinoilla usein tapahtuvaan nopeaan hintatoimenpiteeseen.
Viiden joukkovelkakirjalainan leviämistä vastaan vaikuttavat tekijät
Korkotason korot vaikuttavat joukkovelkakirjojen tuottoihin ja siten eroihin eräpäivän joukkovelkakirjalainojen välillä. Lyhytaikaisiin korkoihin vaikuttavat eniten Yhdysvaltain keskuspankin toimet, koska sen liittovaltion rahaston korko toimii vertailukohtana monille muille korkoille. Kun Fed nostaa korkoja, 2 - ja 5-vuoden valtionkassatuotot vaikuttavat eniten. Pitkäaikaisten joukkovelkakirjakorkoihin vaikuttaa eniten Yhdysvaltain talouden vahvuus ja inflaationäkymät. Jos talous kasvaa ja inflaatio on vähintään 2 prosenttia, pitkien joukkovelkakirjojen tuotot todennäköisesti laskevat. Sijoittajien, jotka ovat kiinnostuneita levitysstrategioiden toteuttamisesta, tulisi ottaa huomioon nämä ja monet muut taloudelliset ja tekniset tekijät.
