Sisällysluettelo
- Mitä sijoitusrahastot ovat?
- Kuinka sijoitusrahastot käyvät kauppaa
- Sijoitusrahastomaksut ja -maksut
- Suvaitsevaisuus ja tavoitteet
- Tulot tai kasvu?
- Verostrategia
- Sijoitusstrategiat
- Arvo sijoittaminen
- Contrarian sijoittaminen
- Momentum Investointi
- Pohjaviiva
Sijoitusrahastojen osakkeiden ostaminen voi olla uhkailevaa aloittaville sijoittajille. Käytettävissä on valtava määrä rahastoja, joilla kaikilla on erilaisia sijoitusstrategioita ja omaisuusryhmiä. Sijoitusrahastojen kaupankäyntiosakkeet eroavat osakkeiden tai pörssiyhtiöiden (ETF) kaupankäyntiosuuksista. Sijoitusrahastoista perittävät maksut voivat olla monimutkaisia. Näiden palkkioiden ymmärtäminen on tärkeää, koska niillä on suuri vaikutus rahastosijoitusten tulokseen.
Mitä sijoitusrahastot ovat?
Rahasto on sijoitusyhtiö, joka ottaa rahaa monilta sijoittajilta ja yhdistää sen yhteen suureen pottiin. Rahaston ammattimainen hoitaja sijoittaa rahaa erityyppisiin varoihin, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet ja jopa kiinteistöt. Sijoittaja ostaa rahasto-osuuksia. Nämä osakkeet edustavat omistusosuutta osassa rahaston omistamia varoja. Sijoitusrahastot on tarkoitettu pidemmän aikavälin sijoittajille, eikä niiden tarkoitus käydä kauppaa usein niiden palkkiorakenteensa vuoksi.
Sijoitusrahastot ovat usein houkuttelevia sijoittajille, koska ne ovat hyvin hajautettuja. Monipuolistaminen auttaa minimoimaan sijoitukseen kohdistuvan riskin. Sen sijaan, että jouduttaisiin tutkimaan ja tekemään yksilöllinen päätös kustakin omaisuuslajista, joka sisältyy salkkuun, sijoitusrahastot tarjoavat yhden kattavan sijoitusvälineen. Joillakin sijoitusrahastoilla voi olla tuhansia erilaisia omistuksia. Sijoitusrahastot ovat myös erittäin likvidejä. Sijoitusrahastojen osakkeita on helppo ostaa ja lunastaa.
Sijoitusrahastoja on harkittava monenlaisina. Muutama tärkeimmistä rahastoista on joukkovelkakirjarahasto, osakerahasto, tasapainoinen rahasto ja indeksirahasto.
Lainarahastoissa on kiinteäkorkoisia arvopapereita. Nämä joukkovelkakirjat maksavat säännöllistä korkoa omistajilleen. Sijoitusrahasto jakaa tämän koron rahasto-osuudenhaltijoille.
Osakerahastot tekevät sijoituksia eri yhtiöiden osakkeisiin. Osakerahastot pyrkivät saamaan voittoa lähinnä osakkeiden arvon nousun myötä ajan kuluessa sekä osinkojen maksamisen kanssa. Osakerahastoilla on usein strategia sijoittaa yrityksiin perustuen niiden markkina-arvoon, yhtiön ulkona olevien osakkeiden kokonaisarvoon dollarissa. Esimerkiksi suuryritykset määritellään osakkeiksi, joiden markkina-arvo on yli 10 miljardia dollaria. Osakerahastot voivat erikoistua suurten, keskisuurten tai pienten yhtiöiden osakkeisiin. Pienyrityksillä olevilla rahastoilla on yleensä suurempi volatiliteetti kuin suurilla pääomarahastoilla.
Tasapainoisissa rahastoissa on joukko joukkovelkakirjalainoja ja osakkeita. Jakelu näissä rahastoissa osake- ja joukkovelkakirjalainojen välillä vaihtelee rahaston strategiasta riippuen. Indeksirahastot seuraavat S&P 500: n kaltaisen indeksin kehitystä. Näitä rahastoja hallinnoidaan passiivisesti. Heillä on samanlainen omaisuus kuin seurattavassa indeksissä. Tämän tyyppisten rahastojen palkkiot ovat alhaisempia johtuen harvoista varojen vaihdoista ja passiivisesta hallinnasta.
Kuinka sijoitusrahastot käyvät kauppaa
Sijoitusrahastojen kaupankäynti on erilainen kuin ETF: n ja osakkeiden. Sijoitusrahastot vaativat vähintään 1 000–5 000 dollarin sijoitukset, toisin kuin osakkeet ja ETF, joissa vähimmäissijoitus on yksi osake. Sijoitusrahastot käyvät kauppaa vain kerran päivässä markkinoiden sulkemisen jälkeen. Osakkeilla ja ETF: llä voidaan käydä kauppaa milloin tahansa kaupankäyntipäivän aikana.
Sijoitusrahaston osakkeiden hinta määräytyy markkinoiden sulkemisen jälkeen lasketun substanssiarvon (NAV) perusteella. Nettoarvo lasketaan jakamalla kaikkien salkussa olevien varojen kokonaisarvo, josta on vähennetty mahdolliset velat, liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärällä. Tämä eroaa osakkeista ja ETF: ista, joissa hinnat vaihtelevat kaupankäyntipäivän aikana.
Sijoittaja ostaa tai lunastaa rahasto-osuuksia suoraan rahastosta itse. Tämä eroaa osakekannasta ja ETF: stä, jolloin osakkeen oston tai myynnin vastapuoli on toinen markkinoilla toimiva osapuoli. Sijoitusrahastot perivät erilaisia palkkioita osakkeiden ostamisesta tai lunastamisesta.
Sijoitusrahastomaksut ja -maksut
Sijoittajien kannalta on kriittistä ymmärtää sijoitusrahastojen ostojen ostamiseen ja lunastamiseen liittyvien palkkioiden tyypit. Nämä palkkiot vaihtelevat suuresti, ja niillä voi olla dramaattisia vaikutuksia rahastosijoituksen tulokseen.
Jotkut sijoitusrahastot perivät rahtimaksuja ostaessaan tai lunastamalla rahaston osakkeita. Kuormitus on samanlainen kuin osakemaksu, joka maksetaan ostettaessa tai myytäessä osaketta. Kuormitusmaksu kompensoi myyntivälittäjää ajasta ja asiantuntemuksesta valittaessa rahastoa sijoittajalle. Latauspalkkiot voivat olla missä tahansa 4%: sta 8%: iin rahastoon sijoitetusta määrästä. Etuosakuorma veloitetaan, kun sijoittaja ostaa ensimmäisen kerran rahaston osakkeita.
Takaosakuormaa, jota kutsutaan myös laskennalliseksi myyntimaksuksi, veloitetaan, jos rahasto-osuudet myydään tietyssä ajassa ensimmäisen hankkimisen jälkeen. Taustakuorma on yleensä suurempi ensimmäisenä vuonna osakkeiden ostamisen jälkeen, mutta laskee sitten joka vuosi sen jälkeen. Esimerkiksi rahasto voi periä 6 prosenttia, jos osakkeet lunastetaan ensimmäisen omistusvuoden aikana, ja sitten se voi alentaa kyseistä palkkiota 1 prosentilla vuosittain kuudenteen vuoteen, jolloin palkkiota ei peritä.
Tasoinen kuormitusmaksu on vuosimaksu, joka vähennetään rahaston varoista rahaston jakelu- ja markkinointikustannusten maksamiseksi. Nämä maksut tunnetaan myös nimellä 12b-1 maksut. Ne ovat kiinteä prosenttiosuus rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta, ja niiden laki on rajoitettu 1 prosenttiin. Erityisesti 12b-1 -maksuja pidetään osana rahaston kulusuhdetta.
Kustannussuhde sisältää rahaston jatkuvat palkkiot ja kulut. Kulusuhteet voivat vaihdella suuresti, mutta ovat yleensä 0, 5 - 1, 25%. Passiivisesti hoidetuilla rahastoilla, kuten indeksirahastoilla, on yleensä alhaisemmat kulusuhteet kuin aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla. Passiivisten rahastojen liikevaihto omistuksessa on alhaisempi. He eivät yritä ylittää vertailuindeksiä, vaan yrittävät vain toistaa sitä, joten heidän ei tarvitse korvata rahastonhoitajalle asiantuntemustaan sijoitusomaisuuden valinnassa.
Kuormitusmaksut ja kulusuhteet voivat olla merkittävä veto sijoitustoiminnan tulokseen. Kuormituksia veloittavien rahastojen on ylitettävä vertailuindeksinsä tai vastaavat rahastot perustellakseen palkkiot. Monet tutkimukset osoittavat, että rahasto-osuudet eivät usein suoriudu paremmin kuin ilman kuormaa vastaavat. Siksi useimmille sijoittajille ei ole mitään järkeä ostaa rahasto-osuuksia kuormituksella. Samoin rahastoilla, joilla on korkeammat kustannussuhteet, on taipumus menestyä heikommin kuin pienen kulun rahastoilla.
Koska heidän korkeammat kulut vähentävät tuottoa, aktiivisesti hoidetut sijoitusrahastot saavat joskus huonon rapin ryhmänä. Mutta monet kansainväliset markkinat (etenkin kehittyvät markkinat) ovat aivan liian vaikeita suorille sijoituksille - ne eivät ole kovin likvidejä tai sijoittajaystävällisiä - eikä niillä ole kattavaa indeksiä, jota seurata. Tässä tapauksessa kannattaa olla ammattimainen johtajan apu kahlata kaikki monimutkaisuudet, ja kuka kannattaa maksaa aktiivinen maksu.
Riskien suvaitsevaisuus ja sijoitustavoitteet
Ensimmäinen askel minkä tahansa sijoitustuotteen sopivuuden määrittämisessä on arvioida riskinkantokyky. Tämä on kyky ja halu ottaa riski vastineeksi korkeamman tuoton mahdollisuudesta. Vaikka sijoitusrahastoja pidetään usein yhtenä markkinoiden turvallisemmista sijoituksista, tietyntyyppiset sijoitusrahastot eivät sovellu niille, joiden päätavoitteena on välttää tappiot hinnalla millä hyvänsä. Esimerkiksi aggressiiviset osakerahastot eivät sovellu sijoittajille, joilla on erittäin alhainen riskinkantokyky. Samoin jotkut korkean tuoton joukkovelkakirjarahastot voivat myös olla liian riskialttiita, jos ne sijoittavat matalan luottoluokituksen joukkovelkakirjalainoihin korkeamman tuoton tuottamiseksi.
Erityiset sijoitustavoitteesi ovat seuraavaksi tärkein huomio arvioitaessa sijoitusrahastojen soveltuvuutta tekemällä joistakin sijoitusrahastoista sopivampia kuin toiset.
Sijoittajalle, jonka päätavoite on pääoman säilyttäminen, mikä tarkoittaa, että hän on valmis hyväksymään pienemmät voitot vastineeksi turvallisuudesta siitä, että tietävät alkuperäisen sijoituksensa olevan turvallinen, korkeariskiset rahastot eivät ole sopivia. Tämän tyyppisillä sijoittajilla on erittäin alhainen riskinkantokyky, ja heidän tulisi välttää useimpia osakerahastoja ja monia aggressiivisempia joukkorahastoja. Sen sijaan katsokaa joukkovelkakirjarahastoja, jotka sijoittavat vain korkean luottoluokituksen valtion- tai yrityslainoihin tai rahamarkkinarahastoihin.
Jos sijoittajan päätavoite on tuottaa suuria tuottoja, hän on todennäköisesti halukas ottamaan enemmän riskejä. Tässä tapauksessa korkeatuottoiset osake- ja korkorahastot voivat olla erinomaisia valintoja. Vaikka tappiopotentiaali on suurempi, näillä rahastoilla on ammattimaisia hoitajia, jotka todennäköisemmin kuin keskimääräinen vähittäissijoittaja tuottavat huomattavia voittoja ostamalla ja myymällä huipputeknisiä osakkeita ja riskialttiita velkapapereita. Sijoittajat, jotka haluavat kasvattaa varallisuuttaan, eivät sovi hyvin rahamarkkinarahastoihin ja muihin erittäin vakaisiin tuotteisiin, koska tuottoaste ei usein ole paljon suurempi kuin inflaatio.
Tulot tai kasvu?
Sijoitusrahastot tuottavat kahden tyyppisiä tuloja: myyntivoittoja ja osinkoja. Vaikka rahaston tuottama nettovoitto on siirrettävä osakkeenomistajille vähintään kerran vuodessa, eri rahastojen jakoväli vaihtelee suuresti.
Jos sen sijaan haluat käyttää hänen sijoitustaan säännöllisten tulojen luomiseen, osinkoa kantavat rahastot ovat erinomainen valinta. Nämä rahastot sijoittavat useisiin osinkoihin ja korollisiin joukkovelkakirjalainoihin ja maksavat osinkoja vähintään vuosittain, mutta usein neljännesvuosittain tai puolivuosittain. Vaikka raskaat osakerahastot ovat riskialttiimpia, tämäntyyppisillä tasapainoisilla rahastoilla on useita osakkeiden ja joukkovelkakirjojen suhteita.
Verostrategia
Sijoitusrahastojen soveltuvuutta arvioitaessa on tärkeää ottaa huomioon verot. Sijoittajan nykyisestä taloudellisesta tilanteesta riippuen sijoitusrahastojen tuottoilla voi olla vakava vaikutus sijoittajan vuotuiseen verovelkaan. Mitä enemmän tuloja hän ansaitsee tiettynä vuonna, sitä korkeammat ovat hänen tavalliset tulonsa ja pääomavoitonsa veroissa.
Osinkovarat ovat huono valinta niille, jotka haluavat minimoida verovelvollisuutensa. Vaikka rahastot, jotka käyttävät pitkäaikaista sijoitusstrategiaa, voivat maksaa osinkoja, joista verotetaan alhaisempaa myyntivoittoastetta, osingonmaksut lisäävät sijoittajan verotettavaa tuloa vuodelle. Paras valinta on ohjata hänet rahastoihin, jotka keskittyvät enemmän pitkäaikaisiin myyntivoittoihin ja välttävät osinkoa tai korollisia yrityslainoja.
Rahastot, jotka sijoittavat verovapaan valtion tai kuntien joukkovelkakirjalainoihin, tuottavat korkoa, jota ei kanneta liittovaltion tuloverosta. Joten, nämä tuotteet voivat olla hyvä valinta. Kaikki verovapaat joukkovelkakirjalainat eivät kuitenkaan ole täysin verovapaita, joten tarkista, onko kyseisistä ansiosta valtion vai paikallisia veroja.
Monet rahastot tarjoavat tuotteita, joita hallinnoidaan nimenomaan verotehokkuuden tavoitteella. Nämä rahastot käyttävät "osta ja pidä -strategiaa" ja välttävät osinkoa tai korkoa maksavia arvopapereita. Niitä on monissa muodoissa, joten on tärkeää ottaa huomioon riskinkantokyky ja sijoitustavoitteet verotustehokasta rahastoa tarkasteltaessa.
Ennen kuin päätetään sijoittaa sijoitusrahastoon, on tutkittava monia mittareita. Sijoitusrahastojen arvioija Morningstar (MORN) tarjoaa loistavan sivuston analysoimaan rahastoja ja tarjoaa rahastoja koskevia tietoja, jotka sisältävät yksityiskohtaiset tiedot varojen allokoinnista ja sekoituksista osakkeiden, joukkovelkakirjojen, käteisvarojen ja mahdollisten hallussa olevien vaihtoehtoisten varojen välillä. Se popularisoi myös sijoitustyylilaatikkoa, joka hajottaa rahaston keskittyvän markkinakaton (pieni, keskikokoinen ja iso pääoma) ja sijoitustyylin (arvo, kasvu tai sekoitus, joka on sekoitus arvoa ja kasvua) välillä. Muut avainluokat kattavat seuraavat:
- Rahaston kustannussuhteetKatsaus sen sijoitusomistuksiinBiografiikat tiedot johtoryhmästäKuinkaan vahvat sen hoitamistaitot ovatKas kauan se on ollut
Jotta rahasto olisi osto, sillä tulisi olla sekoitus seuraavia ominaisuuksia: hyvä pitkän aikavälin (ei lyhytaikainen) tulos, veloita kohtuullisen alhainen maksu verrattuna vertaisryhmään, sijoita johdonmukaisella lähestymistavalla tyylilaatikkoon ja hallita johtoryhmä, joka on ollut paikallaan pitkään. Morningstar tiivistää kaikki nämä muuttujat tähtiluokituksessa, mikä on hyvä paikka alkaa saada tuntea kuinka vahva sijoitusrahasto on ollut. Muista kuitenkin, että luokitus on keskittynyt taaksepäin.
Sijoitusstrategiat
Yksittäiset sijoittajat voivat etsiä sijoitusrahastoja, jotka noudattavat tiettyä sijoittajan suosimaa sijoitusstrategiaa, tai soveltaa sijoitusstrategiaa itse ostamalla osuuksia rahastoissa, jotka vastaavat valitun strategian perusteita.
Arvo sijoittaminen
Legendaarisen sijoittajan Benjamin Grahamin 1930-luvulla popularisoima arvo-sijoitus on yksi vakiintuneimmista, laajimmin käytetyistä ja arvostetuimmista osakemarkkinoiden sijoitusstrategioista. Ostamalla osakkeita suuren masennuksen aikana, Graham keskittyi tunnistamaan yrityksiä, joilla on aito arvo ja joiden osakehinnat olivat joko aliarvostettuja tai ainakaan ole liian inflaatiota, ja siksi ne eivät ole helposti alttiita dramaattiselle laskulle.
Aliarvostettujen osakkeiden tunnistamiseen käytetty klassinen sijoitussuure on hinta-laatusuhde (P / B). Arvo-sijoittajat näkevät mieluummin P / B-suhteet vähintään 3 ja mieluiten alle 1. Kuitenkin, koska keskimääräinen P / B-suhde voi vaihdella huomattavasti sektoreittain ja toimialoittain, analyytikot arvioivat yleensä yrityksen P / B-arvon suhteessa samanlaiset yritykset, jotka harjoittavat samaa liiketoimintaa.
Vaikka sijoitusrahastoilla itsessään ei ole teknisesti suhdelukuosuuksia, sijoitusrahaston salkussa olevien osakkeiden keskimääräinen painotettu tuotto-suhde löytyy useista sijoitusrahastojen tietosivustoilta, kuten Morningstar.com. Rahastoja on satoja, ellei tuhansia, jotka tunnistavat itsensä arvorahastoiksi, tai että kuvauksissaan todetaan, että arvon sijoittamisen periaatteet ohjaavat rahastonhoitajan osakevalintoja.
Sijoittaminen arvoon menee pelkästään ottaen huomioon yrityksen P / B-arvo. Yhtiön arvo voi esiintyä muodossa, jolla on vahvat kassavirrat ja suhteellisen vähän velkaa. Toinen arvolähde on tietyissä tuotteissa ja palveluissa, joita yritys tarjoaa, ja miten niiden ennustetaan toimivan markkinoilla.
Tuotemerkin tunnustaminen, vaikka se ei olekaan mitattavissa täsmällisesti dollareissa ja centeissä, edustaa yrityksen potentiaalista arvoa ja viitekohtaa päätelmälle, että yhtiön osakekannan markkinahinta on tällä hetkellä aliarvostettu verrattuna yrityksen ja sen todelliseen arvoon toimintaa. Lähes kaikki edut, jotka yrityksellä on kilpailijoihinsa nähden tai koko taloudessa, tarjoavat arvonlähteen. Arvo-sijoittajat todennäköisesti tarkastavat sijoitusrahaston salkun muodostavien yksittäisten osakkeiden suhteelliset arvot.
Contrarian sijoittaminen
Sopimussijoittajat ovat vastoin vallitsevaa markkinoiden mielipidettä tai suuntausta. Klassinen esimerkki sopimuskumppaneiden sijoittamisesta on toimialan osakkeiden myyminen tai ainakin välttäminen ostamasta, kun sijoitusanalyytikot kautta linjan käytännössä kaikki ennustavat keskimääräistä suuremmat voitot tietyllä toimialalla toimiville yrityksille. Lyhyesti sanottuna, vastapuolet ostavat usein sitä, mitä suurin osa sijoittajista myy, ja myyvät sitä, mitä suurin osa sijoittajista ostaa.
Koska vastapuoliset sijoittajat yleensä ostavat osakkeita, jotka eivät ole suosituimpia tai joiden hinnat ovat laskeneet, vastapuolisten sijoittajien voidaan nähdä samankaltaisia arvoarvosijoituksia. Sitä vastoin vastakkaisia kaupankäyntistrategioita ohjaavat yleensä enemmän markkinailmakertoimet kuin arvoarvosijoitusstrategioita, ja ne luottavat vähemmän tiettyihin perusteellisiin analyysimittareihin, kuten P / B-suhde.
Sopimussijoittamista ymmärretään usein väärin siten, että se koostuu yksinkertaisesti kasvavien osakkeiden tai rahastojen myynnistä ja vähenevien osakkeiden tai rahastojen ostamisesta, mutta se on harhaanjohtava ylimääräinen yksinkertaistaminen. Sopimuspuolten edustajat ovat usein todennäköisemmin vastoin vallitsevia mielipiteitä kuin vallitsevia hintakehityksiä. Sopimuspuolinen liike on ostaa osake tai rahasto, jonka hinta nousee jatkuvasta ja laajalle levinneestä markkinoiden mielipiteestä, että hinnan pitäisi laskea.
Sijoitusrahastoja on paljon, jotka voidaan tunnistaa vastapuoliksi. Sijoittajat voivat etsiä vastapuolityyppisiä rahastoja sijoittaakseen tai he voivat käyttää sopimuksellista sijoitusrahastojen kaupankäyntistrategiaa valitsemalla sijoitusrahastot sijoittaakseen vastakkaisten sijoitusperiaatteiden mukaisesti. Sopimusrahasto-sijoittajat etsivät sijoitusrahastoja sijoittaakseen sellaisten alojen tai toimialojen yritysten osakkeisiin, jotka eivät tällä hetkellä ole markkina-analyytikkojen suosiossa, tai he etsivät varoja, jotka on sijoitettu aloille tai toimialoille, joiden suorituskyky on heikentynyt suhteessa kokonaismarkkinoihin.
Useiden vuosien alikehittyneen sektorin vastapuolen suhtautuminen sektoriin voi hyvinkin olla, että pitkittynyt ajanjakso, jonka aikana alan varastot ovat olleet huonosti (suhteessa kokonaismarkkinoiden keskiarvoon), tekee vain todennäköisemmäksi, että ala tulee pian alkavat kokea omaisuuden kääntyminen päinvastaiseksi.
Momentum Investointi
Momentum-sijoittamisen tavoitteena on hyötyä seuraamalla vahvoja olemassa olevia suuntauksia. Momentum -sijoittaminen liittyy läheisesti kasvuinvestointimenetelmään. Sijoitusrahaston hintakehityksen voimakkuuden arvioinnissa huomioon otettavat mittarit sisältävät rahaston osakeomistuksen painotetun keskimääräisen hinta-voitto-kasvusuhteen (PEG) tai rahaston substanssiarvon (NAV) prosentuaalisen nousun edellisvuodesta.
Sopivat sijoitusrahastot sijoittajille, jotka haluavat käyttää vauhtiasijoitusstrategiaa, voidaan tunnistaa rahastokuvauksilla, joissa rahastonhoitaja toteaa selvästi, että vauhti on ensisijainen tekijä valittaessa rahasto-osuuden osakkeita. Sijoittajat, jotka haluavat seurata markkinoiden vauhtia sijoitusrahastojen sijoitusten avulla, voivat analysoida eri rahastojen vauhtikehitystä ja tehdä rahastojen valinnat vastaavasti. Vauhtikauppias voi etsiä varoja, joiden voitot kiihtyvät tietyn ajan kuluessa; Esimerkiksi rahastot NAV-arvoilla, jotka nousivat 3 prosenttia kolme vuotta sitten, 5 prosenttia seuraavana vuonna ja 7 prosenttia viimeisimmänä vuonna.
Momentum-sijoittajat voivat myös pyrkiä tunnistamaan tiettyjä sektoreita tai toimialoja, jotka osoittavat selviä todisteita voimakkaasta vauhdista. Sen jälkeen kun he ovat yksilöineet vahvimmat toimialat, he sijoittavat rahastoihin, jotka tarjoavat edullisimman sijoituksen kyseisillä toimialoilla toimiville yrityksille.
Pohjaviiva
Benjamin Graham kirjoitti kerran, että sijoitusrahan ansaitsemisen tulisi riippua "älykkäiden ponnistelujen määrästä, jonka sijoittaja on halukas ja kykenevä kantamaan tehtäväkseen" turvallisuusanalyysistä. Sijoitusrahaston ostamisen yhteydessä sijoittajien on tehtävä kotitehtävänsä. Joissakin suhteissa tämä on helpompaa kuin keskittyminen yksittäisten arvopapereiden ostamiseen, mutta se lisää kuitenkin joitain muita tärkeitä alueita tutkimukseen ennen ostamista. Kaiken kaikkiaan on monia syitä, miksi sijoitusrahastoihin sijoittaminen on järkevää, ja hieman due diligence -toiminnalla voi olla merkitystä - ja se tarjoaa mukavuuden.
