Mikä on yhdistelmäfuusio?
Yhdistetty sulautuminen on sulautumisen tyyppi, jossa kaksi yritystä toimii samalla tai toisiinsa liittyvillä aloilla tai markkinoilla, mutta eivät tarjoa samoja tuotteita. Yhdistetyssä sulautumisessa yritykset voivat jakaa samanlaisia jakelukanavia tarjoamalla synergiaetuja sulautumiselle. Hankkivalla yrityksellä ja kohdeyrityksellä voi olla päällekkäisiä tekniikoita tai tuotantojärjestelmiä, mikä helpottaa näiden kahden yksikön integrointia. Hankkija voi nähdä tavoitteen mahdollisuutena laajentaa tuotevalikoimaansa tai hankkia uutta markkinaosuutta.
Avainsanat
- Yhdistelmäfuusio tapahtuu silloin, kun hankkijayhtiö ja kohdeyritys ovat samalla tai siihen liittyvällä toimialalla, mutta niillä on erilaiset liiketoimintalinjat tai tuotteet. Kahdessa yhdistelmäfuusioon osallistuvassa yrityksessä voi olla samanlaiset tuotantoprosessit, jakelukanavat, markkinointi tai tekniikka.A yhdistelmäfuusio voi auttaa hankkijayritystä kasvattamaan nopeasti markkinaosuuttaan tai laajentamaan tuotelinjojaan. Yhdistelmäfuusion kahden yrityksen päällekkäisyys voi luoda synergian, kun sulautuneiden yritysten yhteenlaskettu suorituskyky on suurempi kuin yksittäisten yritysten itsensä.
Congeneristen sulautumien ymmärtäminen
Yhdistetyn sulautumisen avulla kohde ja sen hankkija voivat hyödyntää päällekkäisiä tekniikoita tai tuotantoprosesseja laajentaakseen tuotevalikoimaansa tai kasvattaakseen markkinaosuuttaan. Tuotelaajennusfuusio on eräänlainen kongenerinen sulautuminen, jossa yhden yrityksen tuotelinja lisätään toisen tuotelinjaan. Tämä antaa sulautuneelle yritykselle mahdollisuuden hyötyä suuremmasta asiakaskunnasta, joka voi sitten johtaa suurempaan markkinaosuuteen ja voittoihin.
Sulautumistyypit
Yhdistettyjen sulautumisten lisäksi on olemassa useita muitakin sulautumistyyppejä, kuten ryhmittymä, horisontaalinen tai pystysuuntainen. Vaikka yritysten sulautumiseen on monia syitä, yleisiin tekijöihin kuuluvat liiketoiminnan potentiaalinen kasvu, tuotteiden monipuolistaminen ja kustannustehokkuus.
Konglomeraattien sulautuminen
Toisin kuin yhdistelmäfuusioissa, joissa kohde ja hankkija ovat samankaltaisilla toimialoilla, ryhmittymäfuusio tapahtuu sellaisten yritysten välillä, jotka eivät ole millään tavalla etuyhteydessä. Usein nämä kaksi yritystä harjoittavat täysin eri toimialoja, joilla on vain vähän päällekkäisyyttä liiketoiminnan harjoittamisessa. Konglomeraatit pyrkivät monipuolistamaan yritystään omistamalla useita etuyhteydettömiä tuotteita tai yrityksiä. Tämä monipuolistaminen on osa yleistä riskienhallintastrategiaa, joka voi auttaa yritystä selviämään markkinoiden laskusuhdanteista tai heilahteluista.
Horisontaalinen sulautuma
Horisontaalinen fuusio sisältää kaksi saman alan kilpailevaa yritystä, jotka sulautuvat yhdeksi suuremmaksi yritykseksi. Mahdolliset markkinaosuuksien voitot ovat horisontaalisten sulautumien ensisijainen käyttövoima. Sulautuvat yritykset voivat kokea kustannussäästöjä myös mittakaavaetujen avulla.
Vertikaalinen sulautuma
Vertikaalinen sulautuminen tapahtuu, kun kohde ja hankkija osallistuvat tavaran tuottamiseen tai palvelun toimittamiseen tuotantoprosessin eri vaiheissa. Yhtiö voi hallita enemmän toimitusketjuaan ostamalla yrityksiä, jotka tuottavat tuotantopanoksia vertikaalisen tuotantoketjun alkupään sulautuman kautta.
Vertikaalinen sulautuminen tarjoaa yritykselle paremman hallinnan tuotantoprosessissaan, mikä puolestaan voi johtaa kustannusten alenemiseen ja suurempaan tehokkuuteen.
Oikean maailman esimerkki kongenerisesta sulautumisesta
Esimerkki sulautuneesta sulautumisesta on, kun pankki jättiläinen Citicorp fuusioitui rahoituspalveluyrityksen Travelers Groupin kanssa vuonna 1998. Kaupassa, jonka arvo oli 70 miljardia dollaria, molemmat yritykset yhdistivät voimansa luodakseen Citigroup Inc. Vaikka molemmat yritykset toimivat rahoituspalvelualalla, he oli erilaisia tuotelinjoja. Citicorp tarjosi kuluttajille perinteisiä pankkipalveluita ja luottokortteja. Toisaalta matkustajat olivat tunnettuja vakuutus- ja välityspalveluistaan. Näiden kahden syntynyt sulautuminen antoi Citigroupista tulla yhdeksi suurimmista rahoituspalveluyrityksistä maailmassa.
