MITÄ on saostumisriski
Fallout-riski on riski asuntolainan myöntäjälle siitä, että yksittäinen lainanottaja luopuu lainasta lainan muodollisen tarjouksen ja lainan sulkemisen välisenä aikana.
HARJOITTAMINEN Pudotusriski
Fallout-riskillä tarkoitetaan asuntolainanantajan ottamaa riskiä, jonka mukaan lainanottaja vetäytyy asuntolainasopimuksesta ennen lainatapahtuman toteuttamista. Säännökset edellyttävät, että lainanantaja pidentää erityistä tarjousta 60 päivällä määräaikaan saakka. Tänä aikana asuntolainan myöntäjä suunnittelee tyypillisesti myyvän lainan asuntolainan yhdistäjälle, joka yhdistää sen muiden lainojen kanssa asuntolainan vakuudeksi (MBS). Jos lainanottaja luopuu lainasta, lainanantaja menettää mahdollisuuden hyötyä lainan arvopaperistamisesta.
Laskeutumisriskiin viitataan myös lainanottajan laskeutumisena. Se on yksi kahdesta putkilinjariskin komponentista, nimeltään viittaamalla putkilinjaan, jonka kautta suljetut asuntolainat kulkevat tyypillisesti alkuperäisestä tarjouksesta sulkemiseen ja sitten arvopaperistamiseen toissijaisilla asuntolainamarkkinoilla. Putkilinjan riskin toinen komponentti tunnetaan hintariskinä. Tämän aiheuttaa todennäköisyys, että päätöstä edeltävänä ajanjaksona vallitsevat korot putoavat ja lainanottaja voi saada vaihtoehtoisen lainan edullisemmalla korolla. Tällainen muutos voi uhata hintaa, jonka asuntolainan myöntäjä voi saada lainasta jälkimarkkinoilla.
Kuinka lainanantajat suojaavat laskeutumisriskiltä
Laskeutumisriski on väistämätön osa lainausprosessia 60 päivän vaatimuksen ja lainanottajan mahdollisuuden vetäytymisen vuoksi kyseisellä ajanjaksolla. Suojautuakseen tappioilta lainanantajat voivat luoda suojauksen asuntolainan laskeutumiselta. Yksi tapa tehdä niin on strukturoida valmiiden lainojen myynti jälkimarkkinoilla parhaan ponnistuksen perusteella. Tällaisen sopimuksen nojalla toissijaisen lainan ostaja, usein Fannie Mae tai Freddie Mac, sitoutuu luopumaan maksusta, joka muuten veloitettaisiin, jos alullepanija ei pysty toimittamaan tiettyä asuntolainaa. Tällä voi olla hintaan laskeva vaikutus, mutta tämä hinnanmuutos on yleensä pienempi kuin maksu.
Toinen suojaus laskeutumisriskiä vastaan liittyy ilmoitettavien (TBA) markkinoiden käyttämiseen asuntolainan arvopapereilla. Näillä markkinoilla lainanantajat voivat myydä lainoja, jotka täyttävät tietyt ehdot, tunnistamatta tiettyjä lainoja. Tämän ansiosta lainanantaja voi tarvittaessa korvata lainan, jonka lainanottaja on vetänyt takaisin valmiilla lainalla.
