Mikä on poistumispaikka?
Poistumispaikka on hinta, jolla sijoittaja tai kauppias sulkee sijainnin. Sijoittaja myy tyypillisesti myyntinsä lopettamiseksi, koska hän ostaa varoja pitkällä aikavälillä. Kauppias voi myydä poistumispaikassa tai ostaa sulkeakseen aseman, jos ne olivat lyhyitä.
Poistumispaikka voidaan määrittää etukäteen elinkeinonharjoittajan tai sijoittajan strategian perusteella. Tai poistumispaikka voidaan määrittää reaaliaikaisten markkinaolosuhteiden tai elämäntarpeiden perusteella, kuten joidenkin sijoitusten likvidaatio laskun maksamiseksi.
Poistumispaikan ymmärtäminen
Poistumispaikka suunnitellaan usein ulos, ja sitten lähetetään tilaus poistumisen aloittamiseksi. Poistumispaikka voi johtaa voittoon tai tappioon riippuen siitä, millä tavalla hinta meni oston jälkeen.
Poistumispisteitä voidaan käyttää tappioriskin hallitsemiseksi ja myös voittoavoitteiden asettamiseen. Sijoittajat käyttävät yleensä ehdollisia toimeksiantoja lähtöpisteiden asettamiseksi.
Yksi esimerkki poistumisstrategiasta, joka integroi ennakkoon suunnitellut poistumispaikat alkuperäisen sijoituksen aikaan, on haarukoitu ostotilaus. Haaroitettu ostotilaus on ehdollinen toimeksianto, joka sisältää sekä voittoavoitteen että stop loss -pisteen.
Haaroitetussa ostotilauksessa sijoittaja ostaa arvopaperin ja asettaa voittoavoitejärjestyksen tiettyyn hintaan voiton lukitsemiseksi. Pysäytystappio asetetaan tiettyyn hintaan riskin rajoittamiseksi, jos hinta liikkuu vastakkaiseen suuntaan, jota sijoittaja odottaa. Jos yksi tilauksista osuu, toinen peruutetaan, koska sijainti on nyt suljettu.
Sijoittaja voi vaihtaa stop loss -määräyksen ja voittoavoitejärjestyksen hintaa riskinkantokykynsä ja sijoitusodotustensa perusteella.
Yleensä mitä kauempana tilaukset ovat lähtöpisteestä, sitä pidemmän aikavälin kauppa tapahtuu. Jos stop-loss- ja voitotavoite ovat lähellä tulopistettä, kauppa suljetaan todennäköisesti melko nopeasti, kun yksi tilauksista osuu.
Kun sijoittaja omistaa arvopaperin, he voivat milloin tahansa tehdä ehdollisia lähtöpistemääräyksiä. Voittoavoitejärjestelyt auttavat sijoittajaa poistumaan suunnitellulla voitolla, kun taas stop loss -järjestelyt auttavat sijoittajaa asettamaan tappioiden enimmäismäärän.
Sijoittaja voi myös milloin tahansa yksinkertaisesti käyttää markkinamääräystä poistuakseen asemastaan. Tai he voisivat käyttää loppupysähdysmääräystä osallistuakseen, kun hinta liikkuu heidän suuntaansa, mutta saa ne ulos, kun hinta alkaa liikkua heitä vastaan.
Kun harkitaan poistumista sijoituskohteesta, johon sisältyy myyntivoittoja, voitosta verotetaan joko lyhytaikaista tai pitkäaikaista myyntivoittoverokantaa.
Avainsanat
- Poistumispaikka on hinta, jolla sijoittaja tai kauppias sulkee sijainnin. Positiota suljetaan erityyppisillä tilauksilla, mukaan lukien voittoavoitteet (rajatilaukset), tappioiden lopettaminen (pysäytystilaukset) ja / tai markkinointitilaukset. Poistumispaikat suunnitellaan yleensä riskin hallitsemiseksi ja voittojen lukitsemiseksi. Veroja voidaan myös pitää osana poistumispaikkaa. Poistumisstrategioita vaaditaan myös yksityisissä yrityksissä, ja ne voivat olla hankalia, koska osakkeiden myyjän on löydettävä ostaja.
Poistumispaikkatilauksien tyypit
Voittoavoite on tyypillisesti rajatilaus. Jos sijoittaja on pitkä omaisuuserä, he tekisivät rajatilauksen nykyisen hinnan yläpuolelle. Kun hinta saavuttaa tämän tason, heidän tilauksensa istuu siellä valmiina täyttämään.
Stop loss -määräys on tyypillisesti stop-order. Jos sijoittaja on pitkä, pysäytystappio alittaa sijoitushinnan. Tilaus laukaistaan vain, jos lopetushinta saavutetaan. Silloin kun se on, markkinamääräys lähetetään myytäväksi omaisuuserä nykyisellä markkinahinnalla.
Tilauksiin voi olla liitetty lisäparametreja, kuten viimeinen voimassaolopäivä tai hyvissä ajoin peruttu, mikä tarkoittaa, että tilaus pysyy aktiivisena peruutukseen saakka. Tilauksen voidaan myös asettaa aktiiviseksi vain tavanomaisen kaupankäyntiistunnon aikana tai aktiiviseksi myös markkinoille saattamista edeltävien ja sen jälkeisten istuntojen aikana.
Liiketoiminnasta poistumisstrategiat
Sijoittajat tai instituutiot, jotka tekevät suuria pääomasijoituksia yksityisiin yrityksiin, pyrkivät myös hallitsemaan poistumispaikkoja ja irtautumisstrategioita sijoitustensa kautta. Yleensä lähtö- ja poistumisstrategia on osa kaikkia pitkäaikaisia yrityssijoitussuunnitelmia. Joillekin sijoittajille lähtökohta voi olla alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO). Muissa tapauksissa sijoittaja asettaa voitotavoitteen ja suurimman tappion osana koko sijoitusstrategiaansa.
Poistuminen julkisesti noteeraamattomasta yrityksestä voi olla vaikeampaa, koska sijoittajan on löydettävä joku muu ostamaan yhtiön osakkeet.
Oikean maailman esimerkki poistumispaikasta osakemarkkinoilla
Poistumispisteet koskevat sekä pitkiä että lyhyitä positioita. Harkitse elinkeinonharjoittajaa, joka on tullut lyhyt sijainti laskevaan varastossa. Tämä skenaario olisi voinut tapahtua Macy's Inc. -yrityksessä. Osakkeet laskivat nousevan trendilinjan alapuolella ja laskivat laskusuunnassa. Oli lyhyt ralli, mutta kun hinta alkoi jälleen laskea, kauppias hyppäsi lyhyeen sijaintiin 36, 40 dollarilla.
Poistumispaikkaesimerkki lyhyestä kaupasta Macy's (päivittäinen kaavio). TradingView
He tekivät stop loss -määräyksen (stop market order) hintaan 39 dollaria, juuri viimeisimmän heilahtelun yläpuolella, jos hinta nousi eikä laskenut.
Koska he odottavat hinnan laskua, elinkeinonharjoittaja asetti voittotavoitteen (limit order) 29, 40 dollariin, aiemman heilahtelun alapuolelle.
Tämäntyyppinen kauppa luo suotuisan riskin / palkkion skenaarion, koska elinkeinonharjoittaja riskii 2, 60 dollaria osakkeelta (39 dollaria - 36, 40 dollaria) samalla kun odottaa ansaitsevansa 7 dollaria osakkeelta (36, 40 dollaria - 29, 40 dollaria).
