Futuurit ovat johdannaissopimuksia, jotka saavat arvon rahoitusvaroista, kuten perinteisestä osake-, joukkovelkakirja- tai osakeindeksistä, ja siten niitä voidaan käyttää saamiseksi vastuu erilaisille rahoitusinstrumenteille, mukaan lukien osakkeet, indeksit, valuutat ja hyödykkeet. Futuurit ovat loistava väline riskien suojaamiseen ja hallintaan; Jos joku altistuu jo tai ansaitsee voittoa keinottelulla, se johtuu pääasiassa heidän halustaan suojata riskejä. (Jos haluat yksityiskohtaisen käsityksen futuureista ja niiden toiminnasta, lue Futures, johdannaiset ja likviditeetti: enemmän vai vähemmän riskialtista?)
Tulevilla sopimuksilla on niiden rakenteesta ja kaupasta johtuen monia luontaisia etuja osakkeiden kauppaan nähden.
1. Futuurit ovat erittäin vipuvaikutteisia sijoituksia
Sijoittajan on asetettava marginaali - murto-osa kokonaismäärästä (tyypillisesti 10% sopimuksen arvosta) sijoittaakseen futuureihin. Marginaali on vakuus, joka sijoittajan on pidettävä pörssin yhteydessä, jos markkinat siirtyvät vastapäätä asemaansa ja häviävät. Tämä voi olla enemmän kuin marginaalimäärä, jolloin sijoittajan on maksettava enemmän saadakseen marginaalin ylläpitotasolle.
Se, mitä kaupankäynnin futuurit tarkoittavat sijoittajalle, on, että hän voi altistaa itsensä paljon suuremmalle osakkeiden arvolle kuin mitä hän osti alkuperäisiä sukkia ostaessaan. Ja siten hänen voitot moninkertaistuvat myös, jos markkinat liikkuvat suuntaansa (10 kertaa, jos marginaalivaatimus on 10%).
Esimerkiksi, jos sijoittaja haluaa sijoittaa 1250 dollaria Apple Inc: n osakkeisiin (APPL), joiden hinta on 125 dollaria, hän voi joko ostaa 10 osaketta tai tulevaisuuden sopimuksen, jolla on 100 Applen osaketta (10 prosentin marginaali 100 osakkeelle: 1250 dollaria). Oletetaan nyt, että Applen hinta nousee 10 dollarilla, jos sijoittaja olisi sijoittanut osakekantaan, joten hän ansaitsisi 100 dollaria voittoa, kun taas jos hän ottaisi aseman tulevaisuuden Applen sopimuksessa, hänen voitto olisi 1000 dollaria.
2. Tulevat markkinat ovat erittäin nestemäisiä
Tulevaisuuden sopimuksilla käydään kauppaa valtavasti päivittäin, joten futuurit ovat erittäin likvidejä. Ostajien ja myyjien jatkuva läsnäolo tulevilla markkinoilla varmistaa markkinoiden tilauksen nopean toimittamisen. Tämä merkitsee myös sitä, että hinnat eivät heilahtele rajusti, varsinkin sopimuksissa, jotka ovat lähellä erääntymisaikaa. Siten suuri asema voidaan myös selvittää melko helposti ilman, että sillä olisi kielteisiä vaikutuksia hintaan.
3. Palkkiot ja täytäntöönpanokustannukset ovat alhaiset
Tulevien kauppojen palkkiot ovat erittäin alhaiset ja niistä veloitetaan, kun positio suljetaan. Välitys- tai palkkiotuotteiden kokonaismäärä on yleensä vain 0, 5% sopimuksen arvosta. Se riippuu kuitenkin välittäjän tarjoamasta palvelutasosta. Verkkokaupan palkkio voi olla niinkin alhainen kuin 5 dollaria per puoli, kun taas täyden palvelun välittäjät voivat periä 50 dollaria kauppaa kohti.
4. Keinottelijat voivat ansaita nopeasti rahaa
Hyvin harkittu sijoittaja voi ansaita nopeasti rahaa futuureissa, koska hän käy kauppaa kymmenen kertaa niin suurella vastuulla kuin normaalit osakkeet. Myös tulevien markkinoiden hinnoilla on taipumus liikkua nopeammin kuin käteis- tai spot-markkinoilla. Samoin on olemassa riski menettää rahaa. Se voidaan kuitenkin minimoida käyttämällä stop-loss-tilauksia.
5. Futuurit ovat hyviä monipuolistamiseen tai suojaukseen
Futuurit ovat erittäin tärkeitä välineitä erityyppisten riskien suojaamiseksi tai hallitsemiseksi. Ulkomaankauppaa harjoittavat yritykset käyttävät futuureja hallitsemaan valuuttariskiä, korkoriskiä lukitsemalla korkoa odotettaessa korkojen laskua, jos niillä on huomattava investointi, ja hintariski lukitakseen hyödykkeiden, kuten öljyn, hinnat, viljelykasvit ja metallit, jotka toimivat tuotantopanoksina. Futuurit ja johdannaiset auttavat lisäämään kohdemarkkinoiden tehokkuutta, koska ne alentavat odottamattomia omaisuuserän ostamisen kustannuksia suoraan. Esimerkiksi, on paljon halvempaa ja tehokkaampaa käydä pitkään S&P 500 -futuureissa kuin toistaa indeksi ostamalla jokainen osake.
6. Tulevat markkinat ovat tehokkaampia ja oikeudenmukaisempia
Sisäpiiritiedolla on vaikea käydä kauppaa tulevilla markkinoilla. Kuka voi esimerkiksi ennustaa tietyn seuraavan Yhdysvaltain keskuspankin poliittisen toiminnan tai säätä?
7. Futuurisopimukset ovat periaatteessa vain paperisijoituksia
Varsinainen osake / hyödyke, jolla käydään kauppaa, vaihdetaan tai toimitetaan harvoin paitsi silloin, kun joku käy kaupassa suojautuakseen hinnankorotukselta ja ottaa tavaran / osakkeen toimituksen umpeen. Futuurit ovat yleensä paperitapahtuma sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita yksinomaan spekulatiivisesta voitosta.
8. Lyhytaikainen myynti on laillista
Osakepääomasta voi saada lyhytaikaisen myydyn futuurisopimuksen, ja se on täysin laillinen ja koskee kaikenlaisia futuurisopimuksia. Päinvastoin, kaikkia osakkeita ei voida lyhytmyynnissä myydä, ja eri markkinoilla on erilaisia säännöksiä, toiset kieltävät kokonaan osakkeiden lyhyeksi myymisen.
Pohjaviiva
Futuureilla on suuria etuja, jotka tekevät niistä houkuttelevia kaikenlaisille sijoittajille - spekulatiivisia vai ei. Hyvin vipuvaikutteiset positiot ja suuret sopimuskokot tekevät sijoittajalle kuitenkin alttiita valtaville tappioille, jopa pienillä markkinoiden liikkeillä. Siksi tulisi strategoida ja tehdä due diligence ennen futuurien kauppaa.
