Sisällysluettelo
- Mitä ovat ETPS?
- ETP-tyypit
- ETP vs. sijoitusrahastot
- ETP: n kasvu
- Oikean maailman esimerkki
Mikä on pörssikauppa (ETP)?
Pörssikauppatuotteet (ETP) ovat tyyppisiä arvopapereita, joilla seurataan arvopapereita, indeksiä tai muita rahoitusinstrumentteja. ETP: t käyvät kauppaa pörsseissä, jotka ovat samanlaisia kuin osakkeet, mikä tarkoittaa, että niiden hinnat voivat vaihdella päivittäin ja päivänsisäisesti. ETP: n hinnat ovat kuitenkin johdettu niiden seuraamiin sijoituksiin.
Avainsanat
- Pörssikauppatuotteet (ETP) ovat tyyppisiä arvopapereita, jotka seuraavat arvopapereita, indeksejä tai rahoitusinstrumentteja. ETP: t käyvät kauppaa pörssien kaltaisilla pörsseillä. niiden jäljitettävien sijoitusten perusteella. ETP: t ovat yleensä edullinen vaihtoehto sijoitusrahastoille ja aktiivisesti hallinnoimille rahastoille.
Pörssissä myytävien tuotteiden tyypit
Pörssissä käydyt tuotteet voidaan vertailla lukemattomiin sijoituksiin, mukaan lukien hyödykkeet, valuutat, osakkeet ja joukkovelkakirjat. Koska ETP: n hinnat voivat vaihdella, sijoittajilla on mahdollisuus ansaita voittoja, mutta heillä on myös riski markkinoiden menetyksistä. ETP: t voivat sisältää muutama tai satoja sijoituksia.
Pörssinoteeratut rahastot (ETF)
Samoin kuin sijoitusrahasto, pörssirahasto sisältää korin sijoituskohteita, joihin voi sisältyä osakkeita ja joukkovelkakirjalainoja. ETF seuraa yleensä taustalla olevaa indeksiä, kuten S&P 500, mutta voi seurata toimialaa, sektoria, hyödykkeitä tai jopa valuuttaa. Pörssinoteeratun rahaston hinta voi nousta ja pudota kuten muidenkin sijoitusten. Nämä tuotteet vaihtavat koko päivän aivan kuten varastot vaihtaisivat.
ETF: n suosio johtuu niiden alhaisista palkkioista, koska niitä hallinnoidaan passiivisesti. Esimerkiksi passiivisesti hoidettu ETF voi seurata S&P 500: ta. Tässä yhteydessä ETF omistaa kaikki indeksin 500 osaketta. Sitä vastoin aktiivisesti hoidettuun rahastoon kuuluu sijoituspäällikkö, joka ostaa ja myy arvopapereita, mikä voi johtaa korkeampiin palkkioihin. Jotkut ETF: t jakavat sekä passiivisen että aktiivisen attribuutin yhdistelmän.
Pörssinoteeratut velkakirjat (ETN)
Pörssissä käytetyt joukkovelkakirjalainat (ETN), kuten ETF, myös seuraavat arvopaperiindeksi ja kauppa suurissa pörsseissä. ETN: t ovat kuitenkin vakuudettomia joukkovelkakirjoja. ETN maksaa sijoittajille palkkion, jonka ne saavat seuraamastaan indeksistä eräpäivänä vähennettynä palkkioilla tai palkkioilla.
ETN: t ovat samanlaisia kuin joukkovelkakirjat siinä mielessä, että sijoittajat saavat takaisin alkuperäisen sijoitetun määrän - pääoman - tuoton erääntyessä. ETN ei kuitenkaan maksa määräajoin korkoja. Sijoittajat, jotka ostavat ETN-arvopapereita, eivät myöskään omista mitään jäljitettävän indeksin arvopapereita. Tämän seurauksena todennäköisyys, että sijoittajille maksetaan takaisin pääoma ja tuotot indeksistä, riippuu liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuudesta.
Erityyppisiin ETP: iin sovelletaan erilaisia verokohteita. Sijoittajien tulee keskustella veroammattilaisten kanssa mahdollisista verohaittoista, jotka aiheutuvat sijoittamisesta ETP: iin.
Pörssissä käydyt tuotteet vs. sijoitusrahastot
Pörssissä käydyt tuotteet kehitettiin luomaan sijoituksia, joilla oli enemmän joustavuutta kuin sijoitusrahastoilla. Sijoitusrahastot ovat rahastoja, jotka koostuvat korista arvopapereita, jotka rahoitetaan sijoittajien kokoelmalla ja joita hoitavat ammattimaiset rahastonhoitajat.
Sijoitusrahastot hinnoitellaan yleensä vain kerran kaupantekopäivän lopussa. ETP: t käyvät kauppaa kuten osakkeet, ja niitä voidaan ostaa ja myydä koko päivän, ja niiden hinnat liikkuvat koko päivän. Sijoittaja voi esimerkiksi tehdä ETF: ltä tilauksen ostaa tai myydä tietyllä hinnalla välittäjän kanssa. Sijoittajat voivat ostaa ETF: n aamulla ja myydä sen päivän loppuun mennessä, kun taas sijoitusrahastoilla ei ole tätä joustavuutta. ETP: llä on usein alhaisemmat kustannussuhteet kuin niiden sijoitusrahastoissa.
ETP: t edellyttävät myös välitystiliä kauppaa varten, joten ETP: n osakkeiden ostaminen ja myyminen johtaa todennäköisesti välityspalkkioihin. Lisäksi tarjous- ja kysyntäerien (osta ja myy) erot saattavat lisätä ETP: n kaupankäyntikustannuksia. Jotkut kuormittamattomat tai maksuttomat sijoitusrahastot puolestaan voidaan ostaa ja myydä ilman kaupankäyntikomissiota, eivätkä ne vaadi välitystilää.
Plussat
-
ETP: t tarjoavat sijoittajille pääsyn moniin arvopapereihin ja indekseihin.
-
ETP: t ovat yleensä edullinen vaihtoehto sijoitusrahastoille ja aktiivisesti hoidetuille rahastoille.
-
Monet ETP: t, etenkin ETF: t, ovat kasvussa lisää likviditeettiä.
Haittoja
-
ETP: llä on riski menetyksistä, koska niiden hinnat vaihtelevat.
-
Jotkut ETP: t käyttäytyvät kuten velkainstrumentit, kuten ETN: t.
-
ETP: t ovat suosittuja tuotteita, mutta niiden kauppavolyymit voivat vaihdella, mikä voi vaikuttaa likviditeettiin.
Pörssikaupan tuotteiden kasvu
Ensimmäisen ETF: n debyytin jälkeen vuonna 1993, nämä rahastot ja muut ETP: t ovat kasvaneet huomattavasti kooltaan ja suosioiltaan. Yahoo Financen mukaan vuonna 2018 maailmanlaajuisesti ETF: llä oli hallussaan yli 5 biljoonaa dollaria hallinnoitavista varoista (AUM). ETP: n alhainen kustannusrakenne on vaikuttanut niiden suosioon, joka on houkutellut omaisuutta pois korkeamman kustannustason aktiivisesti hoidetuista rahastoista.
Oikean maailman esimerkki pörssissä käydystä tuotteesta
Markkinoiden suurin ETF on SPDR S&P 500 ETF (SPY), jolla on yli 250 miljardin dollarin omaisuuserät huhtikuusta 2019. ETF omistaa osakkeet kaikista S&P: n 500 osakkeesta, mukaan lukien jotkut kaikkein vakiintuneimmista yrityksistä. maailma kuten:
- Mastercard Inc.Home Depot Inc.McDonald's Corp.Facebook Inc.JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Oletetaan, että sijoittaja sijoitti 10 000 dollaria SPY: n 1. tammikuuta 2017 hintaan 227, 21 dollaria ja myi ETF: n 31. maaliskuuta 2019 hintaan 288, 57 dollaria; sijoittajalla olisi 27%: n voitto miinus mahdolliset välittäjäpalkkiot.
