Kun John Pierpont Morgan saapui Wall Streetille, se oli kilpailevien intressien järjestämätön sekoitus ja yksi monista maan taloudellisista keskuksista, jotka edelleen kamppailevat kolonialismin jäännösten kanssa. Kun hän lähti Wall Streetistä, se oli tiiviisti sidottu ryhmä suuryrityksiä, joka johti yhtä maailman nopeimmin kasvaviin talouksiin. Suuri osa 1900-luvun lopun ja 2000-luvun alun Wall Street -tapahtumassa tapahtuneesta kehityksestä johtui JP Morganin vaikutuksesta ja taitosta, jolla hän käytti sitä.
Morganilla oli elämänsä aikana monia roolia: pankkiiri, rahoittaja, ryöstöparoni ja sankari., katsomme Wall Streetin kuuluisimman pankkiirin elämää.
Perheyritys
Kun Morgan syntyi 17. huhtikuuta 1837 Hartfordissa Conn., Hänen tulevaisuudestaan oli hyvin vähän epäilyjä pankkitoiminnassa. Hänen isänsä, Junius Spencer Morgan, oli kumppani toisen amerikkalaisen George Peabodyn hallinnassa pankissa.
Morgan kasvatettiin tietävänsä siirtyvänsä isänsä paikkaan, ja hän kuljetti Yhdysvalloista Iso-Britanniaan hankkimaan Yhdysvaltain joukkovelkakirjoja Lontoon sijoittajille. Suurin osa näistä joukkovelkakirjalainoista oli osavaltion ja liittovaltion tarjouksia, ja tällä historiajaksolla riski oli paljon suurempi kuin eurooppalaisten valtioiden valtionlainat.
Eläkkeelle jääessään George Peabody jätti pankin täysin Juniusin käsissä, poistaen jopa nimensä. Vuonna 1864 JS Morgan & Co., ensimmäinen Morgan-pankki, esitti debyytinsä. Siihen mennessä JP Morgan oli suorittanut Eurooppa-koulutuksensa ja oppinut tulevaa kauppaa isänsä New Yorkin edustajana, kun taas hänen isänsä hoiti liiketoiminnan tärkeämpää lontooa.
Helmin ottaminen
Morgan alkoi ottaa isänsä vastuut Drexel-Morgan-fuusion jälkeen. Drexel-Morgan-fuusio laajensi liiketoiminnan laajuutta, vahvisti kansainvälisiä siteitä ja lisäsi pääomaa, jonka pankki pystyi lainaamaan.
Kun hänen isänsä haalistui taustalle, Morgan otti kasvavan roolin merkitsemällä yrityksiä julkisiin tarjouksiin. Hän kiinnosti rautateitä, omisti osakkeita, käsitteli tarjouksia, rahoitti ja jopa asetti Morganin työntekijät yrityksen hallituksiin. Koska rautatien merkitys kasvaa koko mantereella, Morgan valitsi erinomaisen ajankohdan laajentaakseen sekä pankkien varallisuutta että henkilökohtaista voimaa.
1900-luvun huipulla Morgan, Wall Street ja Yhdysvaltain hallitus olivat yhä huolestuneempia maan asemasta velallisina. Wall Street oli vakaasti sitä mieltä, että vakaa valuutta tarvitaan, ennen kuin Yhdysvallat voi ryömiä ulos aukosta. Se oli Morgan, jonka Wall Street lähetti Valkoiseen taloon keskustelemaan asioista presidentin kanssa. Tämä sai amerikkalaiset uskomaan, että Morgan oli Wall Streetin päätappi, ja keskittyi myös heidän vihansa suhteen kultastandardin käyttöönottoon, jota pidetään suuressa osassa maata edustavien maanviljelijöiden kuolemankellona. Hän oli ryöstävä kuningas ryöstöparunoiden joukossa.
Suuri uudelleenorganisointi
Morganilla, Cornelius Vanderbiltillä, John D. Rockefellerillä ja kaikilla muilla ryöstöparoneilla oli kaksi uskomusta: Leikkauskilpailu oli tuhoisa, ja yhdistelmä ja koko saattoivat vähentää kilpailua lisäämällä tehokkuutta. Morgan käytti henkilökohtaista voimaansa ja maineensa edistääkseen rahastojen ja fuusioiden muodostumista aloilla, joilla hän näki tuhoisaa kilpailua.
Vaikka häntä muistetaan aina siitä, että hän yritti luoda teräsmonopolin Yhdysvaltain teräksen muodossa, monet muut suuret toimijat, joita Morgan auttoi luomaan, olivat hyödyllisiä taloudelle. General Electric ja International Harvester (nykyinen Navistar International) auttoivat Yhdysvaltoja etenemään teknisesti ja auttoivat maatalousalaa Morgania syytettiin usein kuristamisesta rautatieyritystensä kautta.
Morganin havaittu voima oli paljon suurempi kuin hänen itse hallitsemansa varallisuus. Morgan-pankilla ei yksinkertaisesti ollut kokoa tarjota julkisia tarjouksia tai hoitaa joukkovelkakirjalainoja ilman kasvavan finanssisektorin apua. Morganin maine tarkoitti kuitenkin aina, kun hänen pankkinsa oli osa syndikaattia, ilmoitettiin, että Morgan olisi henkilökohtaisesti ohjannut tarjousta. Morganin kasvava arvovalta auttoi häntä aikakaudella, kun tarjoavan pankin maine oli tärkeämpää kuin osakepohja. Tämä vahvisti yleisön käsitystä Morganista koko Wall Streetin pääpäänä.
Kun asiat olivat huonoja, Morgania syytettiin talouden tukahduttamisesta. Kun asiat olivat hyviä, Morganin ajateltiin vuoraten taskujaan. Morganin henkilökohtainen voima tuli korkealla julkisella hinnalla.
Panic
Morgania vihasi ja kunnioitettiin lähes yhtä suuressa määrin 1900-luvun alussa. Vuonna 1907 hän kuitenkin kallisti kätensä ja antoi hallitukselle ja suurelle yleisölle jotain pelättävää. 25. maaliskuuta 1907 New Yorkin pörssi alkoi pudota ennennäkemättömän paniikkimyynnin kohdalla. Tämä outo tapahtuma korjasi pian itsensä, mutta se merkitsi rahoitusyhteisölle, että kaikki ei ollut oikein pörssissä. Morgan oli 70, puoliksi eläkkeellä, ja lomalla, kun epäsäännöllisyydet lisääntyivät kesän aikana ja syksyyn. Lokakuuhun 1907 mennessä kriisi oli selvästi alkamassa. Morgan matkusti 19. lokakuuta New Yorkiin yrittääkseen välttää taloudellisen katastrofin.
Morgan käytti merkittäviä yhteyksiään kerätäkseen kaikki Yhdysvaltain talouteen osallistuvat. Jopa Yhdysvaltain valtiovarainministeriö heitti 25 miljoonaa dollaria Morganin pyrkimyksiin lisätä likviditeettiä ja pitää markkinat liikkeessä.
Morgan lähetti toimistostaan lähettiläitä pörsseihin ja pankkeihin varmistaakseen, että ne eivät sulkeudu, mutta käteisvarojen poisto järjestelmästä hidastui. Rahatarkastajia kehotettiin laskemaan hidas vauhti, uskonnollisia johtajia kehotettiin saarnaamaan rauhallisuutta saarnassaan, ja yritysjohtajat ja pankkiirit lukittiin Morganin kirjastoon. Lukitussa huoneessa Morgan pystyi pakottamaan kaikki asianosaiset hyväksymään suunnitelman. Periaatteessa ne loisivat likviditeettiä rahoitusmaailman lujittamiseen, aivan kuten liittohallitus tekee nyt vastaavissa tilanteissa. Sitten suunnitelma sai presidentin hyväksynnän, ja paniikki lamaantui.
Hallitus tunnusti, että vain ikääntyvä pankkiiri istui Yhdysvaltojen välillä taloudellisen katastrofin välillä, ja hallitus siirtyi nopeasti uudistamaan pankkisektoria ja rakensi keskuspankkijärjestelmän estääkseen tällaisia kriisejä tulevaisuudessa.
Pujo-komitea
Vuoden 1907 paniikki oli Morganin hienoin hetki. Jälkeenpäin hän sai kiitosta tavanomaisen syyllisyytensä auttamisesta. Hänen ilmeinen talouden manipulointi vain pahensi yleisön mielipidettä hänestä Wall Streetin "ryöstökuninkaana". Sen sijaan, että jätettäisiin eläkkeelle, Morgan kutsuttiin Pujo-komiteaan, valtion rahatrahastoja koskeviin tutkimuksiin. Todistuksensa aikana Morgan antoi äänensä siihen, mikä oli silloin sanaton pankkiirin koodi. Hän vahvisti muun muassa vanhan maailman käsitteitä luonteesta ja moraalisesta vastuusta, jotka olivat pankkiirin pääperiaatteita. Olipa tämä jalo päämies, kävi selväksi, että herrasmiessopimus Wall Streetin suurten pankkien välillä kontrolloi valtavaa määrää maan luottoa.
kuolema
Kuulemisten jälkeen Morganin terveys alkoi heikentyä. Hän oli vanha mies, ja hänen monissa vaivoissaan oli yhtä paljon tekemistä hänen heikentyvän terveytensä kanssa kuin mikä tahansa komitean hänelle aiheuttama stressi. Hänen laskiessa herrasmiesliiketoiminnan ikä eli baronialinen hallinto, kuten hänen rikoksentekijänsä näki, oli kuitenkin ohitettu Wall Streetillä. Vuoden 1907 paniikin sankari ja Wall Streetin väitetyt kuningastappi kuoli 31. maaliskuuta 1913 Roomassa sijaitsevassa hotellihuoneessa.
Tänään puhumme Wall Streetin hallitsevista yhteisöistä, yrityksistä ja monikansallisista yrityksistä. Yhdelläkään miehellä, ei Fedin puheenjohtajalla eikä kansakunnan johtajalla, ei enää koskaan ole niin paljon valtaa finanssimaailmassa.
