Mikä on EUR / CHF (Euro / Sveitsin frangi) -suhde?
Forex-markkinoiden kauppiaille euron ja Sveitsin frangin valuuttaparien välinen korrelaatio on liian vahva, jotta sitä ei voida sivuuttaa. Kahden valuuttaparin, EUR / USD (euro / Yhdysvaltain dollari) ja USD / CHF (Yhdysvaltain dollari / Sveitsin frangi), välinen korrelaatio kuvataan ylöspäin negatiivisella 95%: lla. Tämä edustaa käänteistä suhdetta, joka osoittaa, että kun EUR / USD (euro / Yhdysvaltain dollari) vahvistetaan, USD / CHF (Yhdysvaltain dollari / Sveitsin frangi) myy enimmäkseen ja päinvastoin.
Avainsanat
- EUR / CHF (euro / Sveitsin frangi) voidaan toistaa pitkällä positiossa EUR / USD (euro / Yhdysvaltain dollari) ja pitkällä positiolla USD / CHF (Yhdysvaltain dollari / Sveitsin frangi). Vahva EUR / USD ja USD / CHF -suhde on vahvempi kuin muiden valuuttaparien suhde johtuen euroalueen ja Sveitsin läheisistä siteistä. EUR / USD ja USD / CHF -parit erottuvat toisistaan, kun poliittinen tai rahapolitiikka on erilaista.
Kuinka EUR / CHF (Euro / Sveitsin frangi) -suhde toimii
EUR / CHF (euro / Sveitsin frangi) valuuttaa ohjaavat valuuttaparit - USD / CHF ja EUR / USD. Kahdelle erilliselle ja erilliselle rahoitusinstrumentille 95%: n korrelaatio on lähellä täydellistä. Kahden valuutan määrääminen korkoeron havaitsemiseksi ei kuitenkaan toimi.
Pitkällä aikavälillä useimpien valuuttojen, jotka käyvät kauppaa Yhdysvaltain dollaria vastaan, korrelaatio on yli 50%. Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltain dollari on hallitseva valuutta, joka osallistuu 90%: iin kaikista valuuttakaupoista. Lisäksi Yhdysvaltojen talous on maailman suurin, mikä tarkoittaa, että sen vahvuus vaikuttaa moniin muihin kansakuntiin.
Vaikka euron / dollarin ja USD / CHF: n vahva suhde johtuu osittain kahden valuuttaparin yhteisestä dollaritekijästä, suhde on paljon vahvempi kuin muiden valuuttaparien, johtuen euroalueen ja Sveitsin läheisistä siteistä.
Muiden euroalueen jäsenten ympäröimällä Sveitsillä on tiiviit poliittiset ja taloudelliset siteet suurempien naapureidensa kanssa. Nämä siteet ja suhteet saivat alkunsa vuonna 1972 tehdystä vapaakauppasopimuksesta. Tätä seurasi yli 100 kahdenvälistä sopimusta, jotka ovat mahdollistaneet Sveitsin kansalaisten vapaan virtauksen Euroopan unionin (EU) työvoimaan ja Sveitsin asteittaisen avaamisen. työmarkkinat EU: n kansalaisille. Koska nämä kaksi taloutta ovat läheisessä yhteydessä toisiinsa, jos euroalue supistuu, Sveitsi tuntee aaltoilevat vaikutukset.
Erityiset näkökohdat
Kaupankäynnin yhteydessä näiden kahden valuuttaparin lähellä olevat peilikuvat, kuvio 1 osoittaa, että pitkä positio EUR / USD: ssa ja pitkä USD / CHF: ssä edustaa kahta tiukasti toisiinsa kohdistuvaa positiota eli EUR / CHF.
Samaan aikaan pitkän ja yhden lyhyen aseman ottaminen kaksinkertaistuu samalla sijalla, vaikka se saattaa vaikuttaa kahdelta erilliseltä kaupalta. Tämä on tärkeää asianmukaiselle riskienhallinnalle, koska jos jotain menee pieleen lyhyen position kanssa yhdellä valuuttaparilla ja pitkän position toisella, tappiot voivat helposti muodostua.
Päivänsisäinen kaupankäynti on vähemmän riskialtista, koska korrelaatio on heikompi lyhyemmällä ajanjaksolla. Yleensä EUR / USD johtaa hintaan marginaalisesti USD / CHF, koska se on yleensä likvidein valuuttapari. Lisäksi USD / CHF: n likviditeetti voi vähentyä Yhdysvaltojen istunnon jälkipuoliskolla, kun eurooppalaiset kauppiaat poistuvat markkinoilta, mikä tarkoittaa, että jotkut muutokset voivat olla pahentavia.
Jotkut saattavat ehdottaa Yhdysvaltain dollarin altistumisen neutralointia suojaamaan asianmukaisesti. Suoritamme saman skenaarion ja suojaamme USD / CHF dollaria vastaavalla määrällä euroa kuukaudessa. Teemme tämän kertomalla USD / CHF-tuoton EUR / USD-kurssilla kunkin kuukauden alussa, mikä tarkoittaa, että jos yksi euro on kuukauden alussa 1, 14 dollaria, suojaamme ostamalla 1, 14 dollaria sveitsiläisiä vastaan frangi.
EUR / CHF (Euro / Sveitsin frangi) -suhteen kritiikki
EUR / USD: n ja USD / CHF: n välinen suhde erottuu, kun poliittisessa tai rahapolitiikassa on eroja. Esimerkiksi, jos vaalit tuovat epävarmuutta Euroopassa, mutta eivät Sveitsissä, EUR / USD saattaa liukua arvoonsa pidemmälle kuin USD / CHF-rallit. Toisaalta, jos euroalue nostaa korkoja aggressiivisesti ja Sveitsi ei, EUR / USD saattaa arvostaa enemmän arvoa kuin USD / CHF-liukumäet.
Koska kahden valuutan vaihteluväli voi vaihdella enemmän tai vähemmän kuin piste-ero, korkojen arbitraasi valuuttamarkkinoilla näitä kahta valuuttaparia käyttäen ei toimi. Alueen suhde lasketaan jakamalla USD / CHF-alue EUR / USD-alueella.
