Mikä on entropia?
Entropia on satunnaisuuden mitta. Entropiaa käytetään aivan kuten äärettömyyden käsitteeseen, jotta se mallinnettaisiin ja edustaisi satunnaismuuttujan epävarmuusastetta. Rahoitusanalyytikot ja markkinateknikot käyttävät sitä määrittääkseen tietyn tyyppisen käyttäytymisen mahdollisuudet arvopaperilla tai markkinoilla.
Avainsanat
- Entropia on satunnaisuuden mitta. Kuten äärettömyyden käsite, entropiaa käytetään mallina ja satunnaismuuttujan epävarmuuden asteen esittämisessä. Rahoitusanalyytikot ja markkinateknikot käyttävät entropiaa määrittämään tietyn tyyppisen käyttäytymisen mahdollisuudet arvopaperilla tai markkinoilla.Entropia on jo pitkään ollut markkinoiden analyytikoiden ja kauppiaiden tutkimuksen ja keskustelun lähde. Sitä käytetään kvantitatiivisessa analyysissä ja se voi auttaa ennustamaan todennäköisyyden, että arvopaperi siirtyy tiettyyn suuntaan tai tietyn mallin mukaan.
Kuinka entropia toimii
Entropia on jo pitkään ollut tutkimus- ja keskustelunlähde markkinoiden analyytikoilla ja kauppiailla. Sitä käytetään kvantitatiivisessa analyysissä ja se voi auttaa ennustamaan todennäköisyyden, että arvopaperi siirtyy tiettyyn suuntaan tai tietyn mallin mukaan. Haihtuvilla arvopapereilla on suurempi entropia kuin vakailla, joiden hinta pysyy suhteellisen vakiona. Entropian käsitettä on tutkittu julkaisussa "Random Walk Down Wall Street."
Entropia riskin mittaajana
Kuten beeta ja volatiliteetti, entropiaa käytetään mittaamaan taloudellista riskiä sattumanvaraisena. Rahoitusmaailmassa riski on sekä huono että hyvä sijoittajan tarpeista riippuen; yleisesti oletetaan kuitenkin, että suurempi riski voi lisätä kasvua. Suurempaa kasvua hakevia sijoittajia opetetaan etsimään korkeita beeta- tai korkean volatiliteetin omaisuuseriä. Entropiaa käytetään samalla tavalla. Kantaa, jolla on korkea entropian taso, pidetään riskialttiimpana kuin toista. Jotkut analyytikot uskovat, että entropia tarjoaa paremman riskimallin kuin beeta. On osoitettu, että entropia, kuten beeta, ja keskihajonta laskevat, kun salkussa olevien omaisuuserien tai arvopapereiden lukumäärä kasvaa.
Rahoituksessa pyhä graali on ollut löytää paras tapa rakentaa salkku, jolla on kasvua ja vähäisiä nostoja. Toinen tapa sanoa, että on maksimaalinen tuotto pienimmällä riskillä. Paljon aikaa ja energiaa on käytetty tietokokonaisuuksien tutkimiseen ja monien muuttujien testaamiseen. Entropian optimoinnista voi olla hyötyä etsittäessä reunaa salkunrakennuksessa. Entropia on yksi tapa analyytikoille ja tutkijoille eristää salkun satunnaisuus tai odotettu yllätys.
Entropian käyttö
Entropian käytön pääkysymys on itse laskenta. Analyytikoiden joukossa on monia erilaisia teorioita siitä, miten paras tapa soveltaa konseptia laskennallisessa rahoituksessa.
Esimerkiksi johdannaissopimuksissa entropiaa käytetään keinona tunnistaa ja minimoida riski. Perinteisessä Black-Scholes-pääoman omaisuuserien hinnoittelumallissa oletetaan, että kaikki riskit voidaan suojata. Eli kaikki riskit voidaan määrittää ja ottaa huomioon. Tämä ei ole aina realistinen malli.
Entropian käsitettä voidaan soveltaa ja edustaa muuttujalla kohde-etuuden aiheuttaman satunnaisuuden eliminoimiseksi, mikä antaa analyytikolle mahdollisuuden eristää johdannaisen hinta. Toisin sanoen entropiaa käytetään keinona tunnistaa paras muuttuja, jolle riski voidaan määritellä tietyssä järjestelmässä tai rahoitusinstrumenttijärjestelyssä. Paras muuttuja on se, joka poikkeaa vähiten fyysisestä todellisuudesta.
Rahoituksessa tämä voidaan esittää käyttämällä todennäköisyyksiä ja odotettuja arvoja. Vaikka laskelma itsessään kehittyy, tarkoitus on selvä; analyytikot käyttävät konseptia löytääkseen paremman tavan hinnoitella monimutkaisia rahoitusinstrumentteja.
