Yrityksen arvo vs. markkina-arvo: yleiskatsaus
Yrityksen arvo ja markkina-arvo (tunnetaan myös nimellä markkinakatto) mittaavat kukin yrityksen markkina-arvon. Nämä kaksi laskelmaa eivät ole identtisiä, ja termit eivät todellakaan ole vaihdettavissa toisiinsa. Jokainen tarjoaa kuitenkin katsauksen yrityksen kokonaisarvosta ja tavan vertailla samanlaisia yrityksiä. Nämä luvut ovat hyödyllisiä myös määritettäessä käypä hinta, joka maksetaan tietyn yrityksen osakkeista.
Markkina-arvo
Markkina-arvo on yksinkertaisin tapa laskea yrityksen koko, arvo ja siten sen kasvu- ja riskinäkymät. Tämä mittaus arvioi liiketoiminnan arvon puhtaasti osakekannan perusteella. Laskelma on kerrannaisvaikutus osakkeen nykyisestä osakehinnasta ja ulkona olevien osakkeiden lukumäärästä.
Esimerkiksi, jos XYZ: n osake käy kaupalla 14 dollaria osakkeelta ja sillä on jäljellä 2 miljoonaa osaketta, sen markkina-arvo on 28 miljoonaa dollaria. Markkina-arvo voi myös antaa sinulle kuvan kasvusta ja riskeistä, joita voidaan odottaa tietyltä osakkeelta. Yritykset luokitellaan markkina-arvon mukaan monissa tapauksissa. Laaja luokka on iso, keskikokoinen ja pieni. Suuryrityksiksi katsottujen yritysten kasvu on yleensä hitaampaa, mutta niiden riski on paljon pienempi kuin pienyritysten osakkeiden, joiden kasvu on usein kiihtynyt, mutta riskien ja epävakauden kustannuksella.
Markkina-arvo antaa kuvan yrityksen koosta ja helpottaa vertaisten tunnistamista alan sisällä.
Markkina-arvo osoittaa, että osakekurssi yksinään ei ole mittaus yrityksen kokonaisarvosta. Vain siksi, että osakkeella on korkea osakekurssi, ei välttämättä tarkoita, että yritys on arvokkaampi. Upea esimerkki tästä on Ford Motor Company (F), jonka näennäisesti alhainen osakekurssi oli 13, 03 dollaria 11. tammikuuta 2018. Ford on kuitenkin valtava automaattinen valmistaja. Jos tarkastelemme sen markkina-arvoa, joka oli noin 52 miljardia dollaria, voit myös nähdä, että yritys on arvoltaan melkoinen.
Yritystoiminnan arvo
Markkina-arvo ei sisällä tärkeitä tekijöitä yrityksen kokonaisarvostuksessa. Esimerkiksi, jos yritys ostettaisiin, markkina-arvo heijastaisi vain jäljellä olevan oman pääoman hankintakustannuksia. Todellisuudessa uusi omistaja tulee myös vastuuseen kaikesta jäljellä olevasta velasta.
Yritysarvo (EV) laskee yrityksen tarkemman arvon ottaen huomioon sen velkasitoumukset. Vaikka yrityksen arvo vaatii huomattavasti yksityiskohtaisempia tietoja kuin yksinkertaisen markkinakaton, yrityksen arvo antaa paljon arvokkaamman kuvan yrityksen arvosta.
Voit laskea yrityksen arvon lisäämällä markkina-arvon yhtiön jäljellä olevaan suosituimpaan osakekantaan ja kaikkiin velkavelvoitteisiin ja vähentämällä sitten käteisvarat.
Yrityksen arvoa käytetään hyvin yleisesti arvon sijoittamiseen aliarvostettujen yritysten tunnistamiseksi. Hyvin ansaitseva yritys ja mahdollisesti jopa vakaa osinko voi kuulostaa erittäin houkuttelevalta monille sijoittajille. Tällä yrityksellä voi olla myös suuri markkina-arvo. Jos kuitenkin katsot tarkemmin ja lasket yrityksen yrityksen arvoa, saatat löytää vakavia velkasitoumuksia, jotka voivat aiheuttaa ongelmia. Jos verrataan yhtä hyvin ansaitsevan yrityksen yritysarvoa ja havaitaan, että sillä on korkeampi yritysarvo, jälkimmäisen osakkeen ostaminen olisi parempi kokonaisarvo.
Avainsanat
- Markkina-arvo on yksinkertaisin tapa laskea yrityksen koko ja arvo.Yritysarvo laskee yrityksen tarkemman arvon ottaen huomioon sen velkasitoumukset.Se vaatii huomattavasti yksityiskohtaisempia tietoja kuin yksinkertainen markkinakatto.
