Miljardieri-sijoittajan Ray Dalion yritys Bridgewater Associated epäonnistui vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä. Maailman suurimmalla hedge-rahastolla on yli 12 miljardin dollarin osakekanta, kuten äskettäin Yhdysvaltain arvopaperimarkkinakomitealle (SEC) toimitetut 13F-ilmoituksen mukaan on tehty. Tämä on salkun muodostavien osakkeiden lista-arvon jyrkkä lasku.
Valuewalkin raportin mukaan Dalion salkku on laskenut 18, 4% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna. Vertailun vuoksi S&P 500 -indeksi nousi yli 6% samalla ajanjaksolla.
Dalion osakeomistukset ovat keskittyneet suhteellisen pieneen määrään positioita, ja suurin osa suurimmista osuuksista on ETF: ssä.
Suurimpiin omistuksiin kuuluvat Vanguard, SPDR, IShares
Bridgewaterin neljä suurinta omistusta vuonna 2018 muodostivat noin kaksi kolmasosaa rahaston osakekannasta. Suurin näistä omistuksista on Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Bridgewater omisti VWO: ssa 3, 16 miljardia dollaria vuoden 2017 lopusta, mikä oli yli neljännes yrityksen kaikista osakkeista.
Seuraavaksi suurin asema on SPDR S&P 500 ETF: ssä (SPY). Tämä asema oli yli 2, 5 miljardia dollaria eli lähes 21% yrityksen kokonaiskannasta.
Tämän jälkeen oli kaksi IShares-tilaa, EEM ja IEMG. Dalion omistuksessa oli kummastakin 1, 54 miljardia dollaria ja 885 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 12, 6% ja 7, 3% yrityksen asemista.
Näiden neljän suurimman omistuksen jälkeen Dalion asemat pienenevät merkittävästi niiden osuuden suhteen Bridgewaterin kokonaismääräisistä omistuksista. Siitä huolimatta yrityssalkun seitsemän parhaan sijainnin osuus on yli kolme neljäsosaa kaikista osakeomistuksista.
Lisäksi monet näistä parhaista omistuksista ovat ETF: ssä, mikä erottaa Bridgewaterin monista sen kilpailijoista hedge-rahastoista, jotka myös luottavat merkittäviin hallinnointipalkkioihin.
Lisätty PG&E, CVS ja Celgene
Dalio teki useita ostoja vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä, mutta yksikään niistä ei ollut merkitsevä suhteessa edellä yksityiskohtaisesti esitettyjen suurimpien omistusten kokoon. Suurin hankinta oli PG&E Corp.: lle (PCG), mutta kokonaisinvestoinnit olivat vain 38 miljoonaa dollaria eli vain 0, 3% koko salkusta. Muita ostettuja varastoja ovat CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) ja Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater myi viimeisen vuosineljänneksen aikana 1, 55 miljardia dollaria EEM. Sen suurin osakemyynti sen sijaan oli Kroger Co. (KR), jonka osuus koko osakekannasta oli vain 42, 3 miljoonaa dollaria eli 0, 3%.
13F: t ovat hyödyllisiä keinona määrittää, kuinka jotkut kuuluisimmista sijoittajista ovat siirtäneet rahansa viimeisen vuosineljänneksen aikana. Siihen mennessä, kun niiden sisältämät tiedot ovat yleisön saatavilla, ne ovat kuitenkin jo vanhentuneita, eikä todennäköisesti voida käyttää niitä jokapäiväisessä sijoittajassa.
