Yrityksen arvo vs. oman pääoman arvo: yleiskatsaus
Yrityksen arvo ja oman pääoman arvo ovat kaksi yleistä tapaa, joilla yritys voidaan arvostaa sulautumisessa tai hankkimisessa. Molempia voidaan käyttää yrityksen arvonmäärityksessä tai myynnissä, mutta kumpikin tarjoaa hieman erilaisen kuvan. Vaikka yrityksen arvo antaa tarkan laskelman yrityksen kokonaisarvosta, kuten taseessa, oman pääoman arvo tarjoaa tilannekuvan sekä nykyisestä että mahdollisesta tulevaisuuden arvosta.
Useimmissa tapauksissa osakemarkkinasijoittaja tai joku, joka on kiinnostunut ostamaan määräysvallan yrityksessä, luottaa yrityksen arvoon nopean ja helpon tavan arvioida arvo. Oman pääoman arvoa puolestaan käyttävät yleisesti omistajat ja nykyiset osakkeenomistajat tulevien päätösten muotoilemiseksi.
Yritystoiminnan arvo
Yrityksen arvo on enemmän kuin pelkkä oma pääoma. Se paljastaa teoreettisesti yrityksen arvon, mikä on hyödyllistä vertaamalla yrityksiä, joilla on erilaiset pääomarakenteet, koska pääomarakenne ei vaikuta yrityksen arvoon. Yritystä ostettaessa hankkijan on otettava hankitun yrityksen velka yhtiön käteisvarojen lisäksi. Velan hankkiminen lisää yrityksen ostamisen kustannuksia, mutta käteisvarojen hankkiminen vähentää yrityksen hankintakustannuksia.
Yritykset laskevat yrityksen arvon laskemalla yhteen markkina-arvo tai markkinakatto plus kaikki yrityksen velat. Velkoihin voi sisältyä osakkeenomistajille maksettavia korkoja, etuoikeutettuja osakkeita ja muita sellaisia asioita, jotka yhtiö on velkaa. Vähennä liiketoiminnan tällä hetkellä hallussa olevat käteisvarat tai rahavarat, niin saat yrityksen arvon. Ajattele yrityksen arvoa yrityksen taseena, joka kattaa kaikki sen nykyiset varastot, velat ja käteisvarat.
Ero yrityksen arvon ja oman pääoman välillä
Oman pääoman arvo
Oma pääoma-arvo on yhtiön osakkeiden ja lainojen arvo, jonka osakkeenomistajat ovat asettaneet liiketoiminnan käyttöön. Oman pääoman arvon laskelma lisää yrityksen arvon tarpeettomiin varoihin ja vähentää sitten velan käytettävissä olevasta käteisvaroista. Oman pääoman kokonaisarvo voidaan sitten jakaa edelleen osakkeenomistajien lainojen ja (sekä tavallisten että etuoikeutettujen) osakkeiden arvoon.
Osakearvoa ja markkina-arvoa pidetään usein samanlaisina ja niitä käytetään jopa vaihtokelpoisesti, mutta erot ovat keskeiset: markkina-arvo ottaa huomioon vain yhtiön kantaosakkeiden arvon.
Etuosakkeet ja osakkeenomistajien lainat katsotaan velaksi. Sitä vastoin oman pääoman arvo sisältää nämä instrumentit laskelmassaan. Oman pääoman arvo käyttää samaa laskelmaa kuin yrityksen arvo, mutta lisää yhtiön optio-oikeuksien, vaihtovelkakirjalainojen ja muiden mahdollisten varojen tai velkojen arvon. Koska se harkitsee tekijöitä, jotka eivät tällä hetkellä voi vaikuttaa yritykseen, mutta voivat milloin tahansa, oman pääoman arvo tarjoaa viitteitä mahdollisesta tulevaisuuden arvosta ja kasvupotentiaalista. Osakearvo voi vaihdella missä tahansa päivässä osakemarkkinoiden normaalin nousun ja laskun vuoksi.
Avainsanat
- Yrityksen arvoa ja oman pääoman arvoa voidaan käyttää sekä yrityksen arvonmäärityksessä että myynnissä, mutta kumpikin tarjoaa hieman erilaisen näkymän. Yrittäjät laskevat yrityksen arvon laskemalla yhteen markkina-arvo tai markkinakatto plus kaikki yrityksen velat. Oman pääoman arvon laskelma lisää yrityksen arvon tarpeettomiin varoihin ja vähentää sitten velan käytettävissä olevasta käteisvaroista .
