Mitä ovat energiajohdannaiset?
Energiajohdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joissa kohde-etuus perustuu energiatuotteisiin, mukaan lukien öljy, maakaasu ja sähkö. He käyvät kauppaa joko pörssissä tai pörssissä. Energiajohdannaiset voivat olla muun muassa optioita, futuureja tai vaihtosopimuksia. Johdannaisen arvo vaihtelee perustuvan energiatuotteen hinnanmuutosten perusteella.
Avainsanat
- Energiajohdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo perustuu taustalla olevaan energiatuotteeseen, kuten öljy, maakaasu tai sähkö. Spekulaattorit ja yritykset käyvät kauppaa energiajohdannaisilla joko pörssin ulkopuolella tai pörssissä, kuten Chicagon Mercantile Exchange (CME) -ryhmä. Hyödykekauppiaat ovat keinottelijoita, jotka kauppaavat johdannaisia tavoitteenaan saada voittoa taustalla olevan energiatuotteen hintavaihteluista. Energiaa käyttävät ja tuottavat yritykset käyttävät usein energiajohdannaisia suojautuakseen tavallisilta markkinoiden riskeiltä, kuten hyödykkeiden hintojen, korkojen tai valuuttakurssien vaihtelut.
Energiajohdannaisten ymmärtäminen
Energiajohdannaisia voidaan käyttää sekä spekulointiin että suojautumiseen. Yritykset voivat riippumatta siitä, myyvätkö ne tai käyttävät vain energiaa, ostaa tai myydä energiajohdannaisia suojautuakseen taustalla olevien energiahintojen liikkumisen heilahteluilta. Keinottelijat voivat käyttää johdannaisia hyötyäkseen perushinnan muutoksista ja voivat vahvistaa näitä voittoja vipuvaikutuksen avulla.
Energiajohdannaisilla käydään kauppaa sekä pörssissä (OTC) että hyödykepörsseissä. OTC-kauppa tapahtuu suoraan kahden vastapuolen välillä vakiintuneen hyödykevaihdon ulkopuolella.
Kaksi Yhdysvaltojen tunnetuinta hyödykepörssiä ovat Chicago Mercantile Exchange (CME) -ryhmä ja New York Mercantile Exchange (NYMEX), joka on tosiasiassa osa CME-ryhmää. CME-ryhmä on maailman johtava ja monipuolisin johdannaismarkkina, joka käsittelee miljardeja sopimuksia vuodessa. CME tarjoaa johdannaisia, jotka kohdistuvat moniin markkinariskeihin. Tähän sisältyy korkoihin, osakeindekseihin, energiaan, valuuttakursseihin, metalleihin ja maataloustuotteisiin liittyvät riskit.
18, 2 miljoonaa
CME-ryhmä käsitteli päivässä keskimäärin johdannaissopimuksia marraskuusta 2019 alkaen.
Energiajohdannaisten kauppiaat ja käyttäjät
Energiajohdannaiskauppiaat ovat eräänlainen hyödykekauppias. Hyödykekauppias keskittyy fyysisten aineiden, kuten öljyn ja kullan, futuuri- tai optiosopimuksiin. Useimmiten nämä kauppiaat harjoittavat kauppaa raaka-aineista, joita käytetään tuotantoketjun alussa, kuten kuparia rakentamiseen tai jyviä eläinten rehuksi. Energiatuotteet, kuten öljy, maakaasu ja sähkö, ovat osa tätä laajempaa hyödykekompleksia.
Energiaa käyttävät ja tuottavat yritykset käyttävät usein energiajohdannaisia hintariskin vähentämiseksi. Hyödykkeiden hintariski on epävarmuus, joka johtuu muuttuvista hinnoista, jotka vaikuttavat kielteisesti niiden hyödykkeiden taloudellisiin tuloksiin, jotka sekä käyttävät että tuottavat kyseistä hyödykettä.
Energiajohdannaisten edut
Hyödykkeiden hintariski voi myös vaikuttaa hyödykkeen tuottajiin, ei vain käyttäjiin. Jotkut maailman suurimmista öljy- ja kaasualan yrityksistä käyttävät johdannaisia liiketoiminnan riskien korvaamiseen. Esimerkiksi Chevron, BP plc ja Royal Dutch Shell plc raportoivat kaikki johdannaisten varat ja velat konsolidoidussa taseessaan ja vuosikertomuksissaan.
Hyödykehintariskien lisäksi energiayhtiöt voivat käyttää johdannaisia suojautuakseen valuuttariskeiltä ja korkoriskeiltä. Johdannaisilla on tärkeä tarkoitus energiamarkkinoilla vähentää riskiä tarjoamalla kaikille osapuolille liiketoiminnan suunnittelussa tarvittava hintavarmuus.
