Biotekniikka- ja lääketeollisuudessa paikan ylpeys voi olla ratkaiseva tekijä yrityksen menestyksessä. Yritykset kilpailevat tuotteiden ja uusien lääkkeiden kehittämisessä toivoen, että ne etenevät Yhdysvaltojen elintarvike- ja lääkeviraston (FDA) useiden testivaiheiden läpi. Vaikka on harvinaista, että uusi lääke saa virallisesti hyväksynnän, kun tämä tapahtuu, se on valtava siunaus kehittyvälle yritykselle. Sijoittajat puolestaan näkevät myös suuret voitot.
Vuodesta 2014 lähtien ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) on pyrkinyt kohdistamaan biotekniikan ja lääketeollisuuden yrityksiä, joilla on tuotteita FDA: n kliinisten kokeiden pitkälle edenneessä vaiheessa. Pörssiyhtiö (ETF) yrittää näin saada aikaan joitain dramaattisia hyötyjä, jotka äskettäin hyväksytyt lääkkeet voivat tuoda heidän kehitysyrityksilleen. Alla tutkimme kuinka SBIO valitsee nämä yritykset ja miksi se saattaa olla sijoittajan huomion arvoinen.
Yrityksen stipulaatiot
SBIO harkitsee yrityksiä vain, jos ne täyttävät useita vaatimuksia. Ensinnäkin potentiaalisella kohteella on oltava tuotetta FDA: n tutkimuksen toisessa tai kolmannessa vaiheessa. Nämä lääkkeet ovat jo läpäisseet kliinisten tutkimusten ensimmäisen kierroksen, ja ne ovat täyttäneet tietyt turvallisuusstandardit käytettäväksi valituille potilaille. Näissä vaiheissa olevien lääkkeiden tehokkuutta, sivuvaikutuksia ja haittavaikutusten seurantaa tutkitaan potilaiden keskuudessa.
SBIO tarkastelee myös vain pieniä ja keskisuuria yrityksiä, joiden markkina-arvo on vähintään 200 miljoonaa dollaria ja enintään 5 miljardia dollaria. Bloombergin raportin mukaan SBIO on keskittynyt vain yrityksiin, joilla on taloudelliset resurssit pysyä liiketoiminnassa 24 kuukauden ajan.
ETF uudistaa perusindeksinsä kahdesti vuodessa, kesä- ja joulukuussa. Varastot tarkistetaan ja tasapainotetaan kerran neljänneksessä muutetun markkina-arvopainotusjärjestelmän mukaisesti. Jokainen yksittäinen osake voidaan painottaa korkeintaan 4, 5%: iin SBIO: n indeksissä, ALPS: n mukaan. Tämän kirjoituksen jälkeen SBIO: lla on yli 247 miljoonaa dollaria nettovarallisuutta ja kustannussuhde 0, 50%. Tämä tekee SBIO: n halvemmaksi kuin kilpailija, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), jonka kustannussuhde on 0, 85%.
näkökohdat
FDA: n verkkosivuston mukaan noin 70% vaiheen ensimmäisiin kokeisiin valituista lääkkeistä siirtyy toiseen vaiheeseen. Kuitenkin vain 33% toisen vaiheen lääkkeistä siirtyy vaiheeseen 3 ja vain 25–30% vaiheen 3 lääkkeistä siirtyy vaiheeseen 4, kliinisten tutkimusten viimeiseen vaiheeseen. Tämä tarkoittaa, että monet huumeita käyttävistä yrityksistä toisessa tai kolmessa vaiheessa eivät lopulta näe näiden lääkkeiden lopullista hyväksyntää. Tästä syystä SBIO: n lähestymistapa on jonkin verran riskialtista.
Siitä huolimatta SBIO tarjoaa sijoittajille keinon lähestyä uutta lääkepeliä pienemmällä riskillä kuin mitä he itse ottaisivat sijoittamalla yksittäisiin yrityksiin. Tämän lisäksi SBIO on tuottanut lähes 50% tuottoa sen perustamisesta lähtien vuonna 2014, mikä on S&P Biotech -indeksin kehityksen mukaista.
Koska Trumpin hallinto todennäköisesti jatkaa joidenkin FDA: n hyväksymisprosessin esteiden poistamista tulevina vuosina, on todennäköistä, että yhä useammat SBIO: n suositukset onnistuvat tuomaan uusia lääkkeitä markkinoille. Tämä voi tehdä SBIO: n (tai sen kilpailijan BBC) kaltaisesta ETF: stä houkuttelevan tilaisuuden sijoittajille, jotka haluavat vangita joitain FDA: n kliinisten tutkimusten mahdollisista ylösalaisista. Tietysti SBIO on epävakaampi kuin perinteiset biotekniikan ETF: t tai monipuolisiin terveydenhuoltoyrityksiin keskittyvät. Toisaalta SBIO tarjoaa lopulta myös potentiaalin suuremmalle tuotolle.
