Mikä on EBITDAR?
Tulos ennen korkoja, veroja, poistoja, poistoja ja uudelleenjärjestely- tai vuokramenoja (EBITDAR) on ei-GAAP-työkalu, jota käytetään yrityksen taloudellisen tuloksen mittaamiseen. Vaikka EBITDAR ei näy yhtiön tuloslaskelmassa, se voidaan laskea tuloslaskelman tietojen perusteella.
EBITDAR-kaava on
EBITDAR = käyttökate + uudelleenjärjestely / vuokrakustannukset missä: EBITDA = tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja
EBITDAR
Mitä EBITDAR kertoo sinulle?
EBITDAR on mittari, jota käytetään ensisijaisesti niiden yritysten taloudellisen tilanteen ja tuloksen analysointiin, jotka ovat menneet uudelleenjärjestelyihin viimeisen vuoden aikana. Se on hyödyllinen myös yrityksille, kuten ravintoloille tai kasinoille, joilla on ainutlaatuiset vuokrakustannukset. Se esiintyy tulojen ennen korkoja ja veroja (EBIT) sekä voittojen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EBITDA) rinnalla.
EBITDAR: n käyttö analyysissä auttaa vähentämään vaihtelua yrityksen kustannuksista toiseen, jotta voidaan keskittyä vain toimintaan liittyviin kustannuksiin. Tämä on hyödyllistä vertaamalla saman alan vertaisyrityksiä.
EBITDAR ei ota huomioon vuokria tai uudelleenjärjestelyjä, koska tämä mittari pyrkii mittaamaan yrityksen ydintoiminnan suoritusta. Kuvittele esimerkiksi sijoittaja, joka vertailee kahta ravintolaa, joista toinen sijaitsee New Yorkissa kalliilla vuokrilla ja toinen Omahassa huomattavasti alhaisemmalla vuokralla. Näiden kahden liiketoiminnan vertailemiseksi sijoittaja sulkee pois vuokrakustannukset sekä korot, verot, poistot ja poistot.
Samoin sijoittaja voi jättää uudelleenjärjestelykulut pois, kun yritys on käynyt läpi rakenneuudistuksen ja sille on aiheutunut kustannuksia suunnitelmasta. Nämä tuloslaskelmaan sisältyvät kustannukset nähdään yleensä kertaluonteisina ja ne jätetään EBITDAR-arvon ulkopuolelle, jotta saataisiin parempi käsitys yhtiön käynnissä olevasta toiminnasta.
Avainsanat
- EBITDAR on kannattavuusmittari, kuten EBIT tai EBITDA, mutta se on parempi kasinoille, ravintoloille ja muille yrityksille, joilla on kertaluonteiset tai erittäin muuttuvat vuokra- tai uudelleenjärjestelykulut. liiketoimintaan, kuten verot, vuokra, uudelleenjärjestelykulut ja muut kuin käteisvarat. EBITDAR: n avulla voidaan vertailla yritystä helpommin minimoimalla ainutlaatuiset muuttujat, jotka eivät liity suoraan toimintaan.
Esimerkki EBITDAR: n käytöstä
EBITDAR lasketaan useimmiten vain sisäisiin tarkoituksiin, koska se ei ole vaadittava taloudellisen raportoinnin mittari julkisille yrityksille. Yritys voi laskea vuosittain vuosineljänneksen eristääkseen ja tarkistaakseen toimintamenot ottamatta huomioon vaihtelevia kustannuksia, kuten rakenneuudistuksia tai vuokrakustannuksia, jotka voivat vaihdella yrityksen eri tytäryrityksissä tai yrityksen kilpailijoiden välillä.
Lähtökohta on tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT), joita kutsutaan myös liiketuloiksi. Tämä mittari ei sisällä korkoja ja veroja. Seuraava vaihe on poistaa poistoihin, poistoihin, vuokraan tai uudelleenjärjestelyihin liittyvät kustannukset, jotta saavutetaan EBITDAR.
Kuvittele esimerkiksi, että XYZ-yhtiö ansaitsee miljoonan dollarin vuodessa, ja sen kokonaiskustannukset ovat 400 000 dollaria. Liiketoiminnan kulujen vähentäminen tuloista johtaa 600 000 dollarin liikevoittoon tai liiketulokseen (miljoona dollarin tuotot - 400 000 dollarin toimintakulut) = 600 000 dollari.
Operatiivisiin kuluihin ei sisälly korko- ja verokuluja, koska yritys päättää näyttää ne edelleen tuloslaskelmassa liikevoiton jälkeen.
Yrityksen 400 000 dollarin toimintakuluihin sisältyy 15 000 dollarin poistot, 10 000 dollarin poistot ja 50 000 dollarin vuokrat. Saavuttaaksesi EBITDAR: n, analyytikko sulkee pois poistot ja poistot (15 000 dollaria + 10 000 dollaria + 50 000 dollaria) laskelmasta aloittamalla EBIT: llä ja lisäämällä summat takaisin seuraavasti:
- EBITDAR = 600 000 dollaria EBIT + (15 000 dollaria + 10 000 dollaria + 50 000 dollaria) = 675 000 dollaria
Huomaa, että vuokra ei sisälly pelkästään EBITDAR-tietoihin.
EBITDARin ja käyttökatteen ero
EBITDA: n ja EBITDAR: n ero on siinä, että jälkimmäinen ei sisällä uudelleenjärjestely- tai vuokrakustannuksia. Molempia mittareita käytetään kuitenkin kahden yrityksen taloudellisen tuloksen vertaamiseen ottamatta huomioon niiden veroja tai muita kuin käteisvaroja kuten poistoja. Kun yritys poistaa tai poistaa omaisuuserän, se kirjaa osan omaisuuserän kustannuksista vuosittain usean vuoden aikana, vaikka se on tosiasiassa jo maksanut omaisuudesta kaikki yhden vuoden aikana.
Vaikka nämä numerot ovat välttämättömiä veroilmoituksissa ja kirjanpidossa, ne saattavat hämärtää kuvan yrityksen nykyisestä taloudellisesta tilanteesta. Tämän seurauksena sijoittajat haluavat harkita yrityksen tulosta ottamatta huomioon ei-toiminnallisia kuluja, koska ne saattavat näyttää erilaisilta yrityksiltä toiselle.
