Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo vs. S&P 500: yleiskatsaus
Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo (DJIA) ja Standard & Poor's 500 (S&P 500) ovat molemmat seurattuja Yhdysvaltain osakemarkkinaindeksejä. Suurimmat erot niiden välillä ovat tilojen lukumäärässä ja painotusmenetelmissä.
Avainsanat
- DJIA on 30 Yhdysvaltain osaketta, jotka S&P Dow Jones -indeksit ovat keränneet. S&P 500 on 500 Yhdysvaltain osaketta, jotka on valinnut S&P Dow Jones Indices -taulu. DJIA lasketaan yksinkertaisten matemaattisten keskiarvojen menetelmällä. S&P 500 lasketaan antamalla painot kullekin osakekannalle niiden markkina-arvon mukaan.
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo
DJIA on tunnetuin hakemisto. Vuonna 1896 perustetulla 12 yrityksellä indeksi koostuu nykyään 30 Yhdysvaltain blue-chip-osakkeesta. Nimi "Teollisuus" on pitkälti historiallinen, koska suurin osa tämän indeksin varastoista ei ole peräisin teollisuudesta, vaan kaikilta tärkeimmiltä aloilta paitsi yleishyödyllisiltä ja kuljetusliikkeiltä. Niihin kuuluvat kotitalouksien nimet, kuten Johnson & Johnson, Coca Cola ja McDonald's.
Kriteerit yrityksen pääsylle Dowen ovat melko epämääräiset; yritykset ovat alansa johtavia ja erittäin suuria. DJIA: n komponentit eivät muutu usein, koska yrityksen poistaminen hakemistosta vie tärkeän muutoksen yrityksessä. Jos hakemisto esitetään tarkistettavaksi, komitean jäsenet voivat korvata useamman kuin yhden yrityksen kerrallaan.
DJIA on hintapainotettu. Tämä tarkoittaa, että komponenttien osakekurssien summa on jaettu jakajalla. Sen sijaan, että käytetään yksinkertaista aritmeettista keskiarvoa jaettuna keskimääräisen kannan lukumäärällä, käytetään Dow-jakajaa. Tämä jakaja tasoittaa osakeosuuksien jakojen vaikutuksia. DJIA: hon vaikuttavat siis vain osakekurssien muutokset, joten korkeamman osakekurssin omaavilla yrityksillä on suurempi vaikutus Dow'n liikkeisiin.
S&P 500
Vuonna 1957 perustettu S&P 500 -indeksi on 500 suuren julkisen kaupankäynnin kohteena olevan Amerikan osakkeen osakemarkkinaindeksi. Tämän indeksin varastot ovat kaikilta talouden aloilta, ja komitea on ne valinnut. Valittavana olevien osakkeiden markkinakaton on oltava vähintään 8, 2 miljardia dollaria (vuodesta 2019 alkaen), niiden julkisen osakepääoman on oltava vähintään 50 prosenttia, niiden viimeisen neljänneksen positiiviset tuotot ja riittävän likviditeetin hinnalla mitattuna ja äänenvoimakkuutta.
S&P 500: n varastot painotetaan pikemminkin markkina-arvolla kuin osakekursseilla. Tällä tavoin S&P 500 yrittää varmistaa, että 10 prosentin muutos 20 dollarin osakkeissa vaikuttaa indeksiin samalla tavalla kuin 10 prosentin muutos 50 dollarin osakkeella.
Vaikka sijoittajat käyttävät molempia näistä indekseistä Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden yleisen kehityksen määrittämiseksi, S&P 500 on kattavampi, koska se sisältää suuremman otoksen Yhdysvaltojen kokonaisosakkeista.
