Nettovarallisuusarvo (NAV) on tärkeä luku kaikenlaisille sijoituksille, mukaan lukien öljy-, kaasu- ja energiaosuudet. Osakesijoittajien tulisi ymmärtää, kuinka manipuloida NAV-lukuja sijoitusrahastojen erottamiseksi samalla sektorilla. NAV: ta voidaan käyttää myös tiettyjen öljy-, kaasu- ja energiayritysten analysoinnissa sijoitusyhtiöiden sijasta. Monet öljy- ja kaasusijoittajat käyttävät näitä NAV-malleja kassavirtojen suunnitteluun. arvio pääoman painotettu keskimääräinen hinta tai WACC; ja analysoida erilaisia liiketoimintasegmenttejä.
Mikä on nettovarallisuus?
Yksinkertaisesti sanottuna NAV on yhtä suuri kuin yrityksen varat vähennettynä sen velkoilla. Usein on niin, että NAV on lähellä tai yhtä suuri kuin yrityksen kirjanpitoarvo. Yrityksiä, joiden kasvunäkymät ovat korkeat, arvostetaan perinteisesti enemmän kuin NAV voi ehdottaa. Rahasto-osassa NAV on myös yhtä suuri kuin osakekohtainen hinta. Löydät sijoitusrahaston NAV ottamalla varat vähennettynä velkoilla ja jakamalla osakkeiden kokonaismäärällä.
NAV: n käyttö öljy-, kaasu- ja energiayhtiöissä
Vaikka NAV on tärkeä luku, avoimien sijoitusrahastojen sijoittajien ei pitäisi mitata öljy-, kaasu- tai energiarahaston tuottoa NAV: n muutosten perusteella. Tämä johtuu siitä, että rahastoilla on taipumus maksaa suuri osa tuloistaan ja pääomavoitoistaan. NAV: n muutokset antavat harvoin todellisen tuoton.
Yksittäisten yritysten, ei sijoitusrahastojen, tuloksen mittaamisessa NAV: ta verrataan useimmiten markkina-arvoon aliarvostettujen tai yliarvostettujen sijoitusten löytämiseksi. On myös useita taloudellisia suhteita, jotka käyttävät NAV-arvon tai yrityksen arvon moninkertaista analyysiä.
Nettovarallisuuden arvostusmallit ovat hieno vaihtoehto perinteisille diskontattuihin kassavirtamalleihin, koska energiayhtiöt eivät voi olettaa jatkuvaa kasvua. Esimerkiksi öljy- tai kaasuyhtiöllä tällä hetkellä olevien varantojen määrä voi vaikuttaa merkittävästi sen osakekohtaiseen substanssiarvoon tai NAVPSiin. Tämän menetelmän avulla sijoittajat voivat olettaa tuotannon laskuasteen ja laskea tuloja, kunnes varannot loppuu.
