Mikä on osinkojen kasvuvauhti?
Osingon kasvuvauhti on vuosittainen kasvuprosentti, jonka tietyn osakekannan osinko käy läpi tietyn ajanjakson.
Mikä on osinko?
Osingonkasvun ymmärtäminen
Osingonkasvunopeus on välttämätön osinkoalennusmallin käyttämiselle. Osinko-alennusmalli on eräänlainen arvopapereiden hinnoittelumalli. Hinnoittelumallissa oletetaan, että arvioidut tulevat osingot, jotka diskontataan sisäisen kasvun ylittämällä yhtiön arvioidun osingonkasvun, määräävät tietyn osakekurssin. Jos osinkoalennusmallimenetelmä johtaa suurempaan lukumäärään kuin yhtiön osakkeiden nykyinen hinta, mallin mukaan osake on aliarvostettu. Osinkoalennusmallia käyttävät uskovat arvioivansa tulevaisuuden kassavirran arvon arvioidessaan tietyn osakekannan todellisen arvon.
Avainsanat
- Osingonkasvunopeus on vuosittainen kasvuprosentti, jonka osakeosinko osuudessa tapahtuu tietyn ajanjakson ajan. määrittämällä osakekurssi ylimääräisellä sisäisellä kasvulla yli yhtiön arvioidun osingonkasvuston. Voimakas osinkojen kasvu saattaa tarkoittaa osinkojen kasvua tulevaisuudessa, mikä voi merkitä pitkän aikavälin kannattavuutta.
Voimakas osinkojen kasvu voi tarkoittaa, että osinkojen kasvu on todennäköistä tulevaisuudessa, mikä voi merkitä tietyn yrityksen pitkän aikavälin kannattavuutta. Kun henkilö laskee osingon kasvun, hän voi käyttää mitä tahansa haluamaansa ajanjaksoa. He voivat myös laskea osinkojen kasvunopeuden käyttämällä pienimmän neliösumman menetelmää tai yksinkertaisesti ottamalla yksinkertainen vuosittainen luku ajanjaksolta.
Kuinka laskea osinkojen kasvuvauhti
Henkilö laskee osingon kasvunopeuden ottamalla keskiarvon tai geometrisesti tarkemman tarkkuuden saamiseksi. Tarkastele seuraavaa esimerkkiä lineaarisesta menetelmästä.
Yhtiön osinko maksetaan osakkeenomistajille viimeisen viiden vuoden aikana:
Vuosi 1 = 1, 00 dollaria
Vuosi 2 = 1, 05 dollaria
Vuosi 3 = 1, 07 dollaria
Vuosi 4 = 1, 11 dollaria
Vuosi 5 = 1, 15 dollaria
Laske kasvu vuodesta toiseen seuraavalla kaavalla:
Osingon kasvu = Vuoden X osinko / (vuosi X - 1 osinko) - 1
Yllä olevassa esimerkissä kasvunopeudet ovat:
Vuoden 1 kasvuvauhti = ei sovelleta
2. vuoden kasvuvauhti = 1, 05 dollaria / 1, 00 dollaria - 1 = 5%
3. vuoden kasvuvauhti = 1, 07 dollaria / 1, 05 dollaria - 1 = 1, 9%
Vuoden 4 kasvuvauhti = 1, 11 dollaria / 1, 07 dollaria - 1 = 3, 74%
Vuoden 5 kasvuvauhti = 1, 15 dollaria / 1, 11 dollaria - 1 = 3, 6%
Näiden neljän vuotuisen kasvun keskiarvo on 3, 56%. Varmista tämä oikein käyttämällä seuraavaa laskelmaa:
1 dollari x (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 dollaria
Osinkoalennusmallissa käytetty kasvunopeus
Yhtiön osakkeiden arvostamiseksi henkilö voi käyttää osinkoa alennusmallia. Osinko-alennusmalli perustuu ajatukseen, että osake on arvoinen osakkeenomistajille maksettavien tulevien maksujen summasta, diskontattu takaisin nykypäivään. Kaava ottaa huomioon kolme muuttujaa päästäkseen nykyiseen hintaan P. Ne ovat:
D1 = ensi vuoden osingon arvo
r = oman pääoman hinta
g = osingonkasvunopeus
Osinkoalennusmallin kaava on:
P = D1 / (r - g)
Yllä olevassa esimerkissä, jos oletetaan ensi vuoden osingon olevan 1, 18 dollaria ja oman pääoman kustannukset 8%, osakkeen nykyinen osakekohtainen hinta lasketaan seuraavasti:
P = 1, 18 dollaria / (8% - 3, 56%) = 26, 58 dollaria.
