Uusi pörssiyhtiö (ETF) -tuote, joka lupaa rajoittaa sijoittajien tappioita, on kasvussa markkinoiden lisääntyneen volatiliteetin ja kasvavien pelkojen heikentyvän maailmantalouden vuoksi. Puskuri-ETF-rahastot, tunnetaan myös nimellä määritellyn tuloksen ETF-rahastot, tarjoavat sijoittajille puskurin markkinoiden tappioita vastaan korvauksena siitä, kuinka paljon sijoittajat voivat hyötyä markkinoiden voitoista, ja he näkevät tuloja, vaikka muun tyyppiset USA: n osakerahastot kärsisivät massiivista ulosvirtaukset, Barronin mukaan.
Kolme tällaista rahastoa, jotka kaikki tarjoavat Innovator Capital Management, ja jotka seuraavat S&P 500 -indeksin hintakehitystä, ovat Innovator S&P 500 -puskurin ETF (BJUN), Innovator S&P 500 -puskurin ETF (PJUN) ja Innovator S&P 500 Ultrapuskurin ETF (UJUN). Sijoittajille, jotka etsivät altistumista kehittyville markkinoille, Innovator tarjoaa myös MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF: n (EJUL).
Avainsanat
- Puskuri-ETF-rahastot saavat tuloja, kun muut osakerahastot näkevät lähtevät. Tarjoa sijoittajille suojaa markkinoiden tappioilta. Lisäsuojauksen vaihto on rajoitus potentiaalisille voittoille. Suosittu tuote epävakauden ja maailmantalouden hidastumisen keskellä.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Sijoittajille, jotka etsivät osakemuotoisia voittoja, mutta haluavat suojautua heikentyneiltä riskeiltä, etenkin epävakaammassa ympäristössä, puskuriefektit sopivat tähän kapeuteen. Suojaa hyödyttävä kompromissi on kuitenkin potentiaalisten hyötyjen rajan hyväksyminen. Suuremmissa puskureissa tappioita vastaan on vastaavasti alhaisemmat voittorajat.
Esimerkiksi Innovatorin ”Buffer ETF” tarjoaa suojan S&P 500: n ensimmäisiltä 9%: lta tappioilta, mutta kattaa voitot 16, 45%: lla (tai 15, 66%: lla, kun kustannussuhdemaksu on 0, 79%). Jos S&P 500 menettää 12%, kokonaisvahinko sijoittajalle on vain 3%, ja muut 9% katetaan ETF: n sisäänrakennetusta puskurista. Sijoittajien käytettävissä oleva enimmäismäärä on kuitenkin 16, 45%.
”Power Buffer” -strategia tarjoaa suojan jopa 15%: n tappioilta, mutta rajoittaa voitot alemmalla kynnysarvolla (10, 52% bruttovoitto) (9, 73% ilman palkkioita). Innovaattorin “Ultra Buffer ETF” tarjoaa valikointityyppisen puskurin, joka suojaa yli 5%: n mutta alle 35%: n tappioilta. Yläkorkki on 10, 26% brutto (9, 47% vähennettynä palkkioilta).
"Näemme todella hyvää osallistumista uuden tarjouksen ensimmäisenä päivänä, joten tiedämme, että kysyntä on pent-up, ja ihmiset odottavat osallistumistaan, kun uutta ETF: ää tarjotaan", Innovatorin toimitusjohtaja Bruce Bond kertoi ETF.comille takaisin Kesäkuu, kun se avasi puun “Buffer” ETF, joka seuraa S&P 500: ta kesäkuussa. "Yritämme tehdä siitä mahdollisimman yksinkertaisen ja suoraviivaisen sijoittajille."
Sijoittajille on tärkeää ymmärtää, että puskuri ja enimmäismäärä asetetaan rahaston julkaisupäivänä yhden vuoden kaudelle, joka tunnetaan tulosjaksona. Siten sijoituksen ajoitus on tärkeä. Kaikilla puskuri-ETF-sijoituksilla, jotka tapahtuvat seuratun indeksin siirtymisen jälkeen alkuperäisestä lähtöarvostaan tulosjakson alussa, on erilainen efektiivinen puskuri ja yläraja kuin mitä mainostetaan.
Innovator, tällä hetkellä ainoa puskuri-ETF: ien tarjoaja, esitteli rahastot ensimmäisen kerran elokuussa 2018, ja siitä lähtien ne ovat keränneet noin 1, 38 miljardia dollaria varoja. Tämän vuoden elokuussa näiden ETF: ien nettovirtavirta oli 159 miljoonaa dollaria, kun taas muun tyyppisten Yhdysvaltain osakerahastojen ulosvirtaukset olivat 19, 8 miljardia dollaria globaalin talouden huolenaiheiden keskellä. Nykyisessä taloustilanteessa monet sijoittajat suhtautuvat myönteisesti jäsenneltyihin rahastoihin, joilla on sisäänrakennetut suojausmekanismit.
Katse eteenpäin
Viimeaikaisesta optimismista huolimatta jotkut varainhoitajat ovat skeptisiä. "Jos sijoittajat ylläpitävät pitkällä aikavälillä, historialliset tiedot viittaavat siihen, että hajautettujen osakesalkkujen riskit ovat vähäiset ja että niiden tuotto on suurimman osan ajasta", väittää Michael Chasnoff, varainhoitoyrityksen Truepoint Wealth Counsel toimitusjohtaja ja perustaja. "Koska negatiivinen riski on rajoitettu ajan myötä, tarve suojata tätä riskiä ja maksaa siitä on tarpeetonta."
