Kuukausien varoitusten jälkeen, että osakekurssit olivat liian korkeat, ja laskussa laskuun, markkinat ovat tehneet juuri tämän viime viikkoina. Yksi näistä varoituksista tulee Yhdysvaltojen osakemarkkinoiden arvon suhteesta BKT: hen, mittarin, jota suosii laajasti arvostettu arvojen sijoittamisen päällikkö Warren Buffett. Hän rakensi yhdysvaltalaisen holdingyhtiönsä ja sijoitusyhtiönsä Berkshire Hathawayn kolosuksiksi, jonka markkina-arvo oli lähes 500 miljardia dollaria vuosikymmeniä kestäneen tarkan yritysoston ja osakeinvestointien kautta. Seurauksena on, että monet sijoittajat ja analyytikot seuraavat Buffettin liikkeitä ja lausuntoja tiiviisti toivoen jäljitellä hänen menestyskaavaa.
Näiden analyytikkojen joukossa on Colleen Hansen Wells Fargosta. Hän on soveltanut seitsemää Buffettin inspiroimaa perustavanlaatuista toimenpidettä paljastaakseen nämä yhdeksän osakekantaa, jotka hänen mukaansa Business Insiderillä saattavat olla houkuttelevia sijoituksia tai yritysostoja Berkshirelle: Altria Group Inc. (MO), Foot Locker Inc. (FL), Micron Technology Inc. (MU), EQM Midstream Partners LP (EQM), Franklin Resources Inc. (BEN), Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN), Urban Outfitters Inc. (URBN) ja Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY). Tietoja näistä yrityksistä on alla olevassa taulukossa.
| kalusto | Markkina-arvo | Päätoimiala |
| Altria | 119 miljardia dollaria | Tupakka, viini |
| Vuodekylpy ja sen jälkeen | 2 miljardia dollaria | Koditavaran vähittäiskauppa |
| EQM Midstream | 5 miljardia dollaria | Maakaasuputket |
| Varustelaatikko | 5 miljardia dollaria | Urheilujalkineet ja -vaatteet |
| Franklin Resurssit | 15 miljardia dollaria | Yhteiset varat |
| Michael Kors | 8 miljardia dollaria | Muotisuunnittelu ja vähittäiskauppa |
| mikroni | 43 miljardia dollaria | Puolijohteet |
| Regeneron | 38 miljardia dollaria | Huumeet vakaviin sairauksiin |
| Urban Outfitters | 4 miljardia dollaria | Vähittäiskaupan vaatteet ja koditavarat |
Sijoittajille merkitystä
Buffett on rakentanut Berkshire Hathawayn ainutlaatuiseksi hybrideksi, yhdistäen useiden toimialojen toimintasegmentit sijoitussalkkuun, joka sisältää sekä osake- että joukkovelkakirjalainat. Toiminta-alueet rakennettiin kokonaan yritysostojen kautta. Yllä olevan taulukon yritykset kattavat sopivasti myös eri toimialat ja voivat edustaa joko Buffettin potentiaalisia hankintakohteita tai mahdollisia osakeinvestointeja, jos Hansen of Wells Fargo on oikeassa. Berkshirellä on 61 miljardin dollarin käteisvaroilla ja 45 miljardin dollarin lyhytaikaisilla sijoituksilla 30. kesäkuuta alkaen runsaasti taloudellisia resursseja näihin tarkoituksiin.
Buffettin harjoittaman arvon sijoittamisen yhteydessä on löydettävä sellaisia yrityksiä, joilla on vankat perustekijät ja joiden osake näyttää aliarvostuvan, sellaisten kriteerien perusteella, jotka on esitetty alla olevassa luettelossa. Toivomme, että lopulta markkinat tunnistavat aliarvostuksen ja tarjoavat osakekurssin käypään arvoon. Jäljempänä olevat seitsemän kriteeri jakautuvat olennaisesti kolmeen laajaan näyttöluokkaan: Kannattavuuden keskimääräistä korkeampi (ROE, ROIC, ennen veroja voittomarginaali), alle keskimääräisen vipuvaikutuksen ja riskin (velka / oma pääoma) ja alle keskimääräisen markkina-arvon (P / E, P / B, P / CF).
- 5 vuoden keskimääräinen oman pääoman tuotto (ROE) yli 15% 5 vuoden keskimääräinen sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) yli 15%. Velkaantumisaste enintään 80% toimialan keskiarvosta 5 vuoden keskimääräinen ennen veroja muodostettu voittomarginaali on vähintään 20% korkeampi toimialan keskiarvoKonsensushintavoitto (P / E) -suhteet alle 10 vuoden historialliset ja toimialan keskiarvotHinta-kirjanpitoarvoon (P / B) -suhde alittaa historiallisen ja toimialan keskiarvonHinnoite kassavirtaan (P / CF) -suhde alle toimialan keskiarvon
Muotisuunnittelu- ja vähittäiskauppayritys Michael Kors tarjoaa esimerkin. Suunnittelija Michael Kors, joka perusti yrityksen vuonna 1981, omistaa tällä hetkellä "kunniapuheenjohtajan" ja "luovan päällikön" tittelit. Yhtiö, jolla on myös kenkämerkki Jimmy Choo, allekirjoitti äskettäin sopimuksen italialaisen luksusmuotifirman Gianni Versace SPA: n hankkimisesta noin 2, 1 miljardilla dollarilla ja nimeää itsensä Capri Holdings Ltd: ksi (CPRI) kaupan päätyttyä lehdistötiedotteen mukaan..
Siitä lähtien, kun Wells Fargon analyysi valmistui, Michael Kors oli merkittävästi parempi kuin kaikki edellä luetellut vertailuarvot paitsi hinta / kirja, jossa sen suhde oli vain 9% teollisuuden keskiarvon yläpuolella. Kahdessa muussa arvostusmittarissa Kors oli 32% halvempi termiinisuojauksella ja 39% halvemmalla P / CF: llä kuin teollisuus. Korsin kannattavuusmittareiden numerot (ROE, ROIC, ennen veroja voittomarginaali) olivat kukin enemmän kuin kaksi kertaa vastaavat vertailuarvot. Lopuksi sen velkaantumisaste oli alle puolet alan keskiarvosta.
Katse eteenpäin
Jotkut näistä osakkeista edustavat sopimuskumppaneita, etenkin tiili- ja laastimyynnissä, mukaan lukien Kors, Bed Bath & Beyond, Foot Locker ja Urban Outfitters. Kaikki ovat online-kilpailijoiden piirityksen alla. Sijoittajat, jotka vetoavat siitä, että perinteinen vähittäiskauppa on saavuttanut pohjan ja joille on odotettavissa palautumista, saattavat haluta käydä tarkemmin.
Kors-vaatteiden pääasialliset myyntikanavat ovat omat kaupat ja tavaratalot. Versacen hankinta lisää yrityksen omistamien myymälöiden maailmanlaajuista jalanjälkeä noin 200: sta 300: een, mikä voi olla riskialtinen siirto tiili- ja laastin vähittäiskauppaan liittyvien ongelmien vuoksi. Strategisen sopivuuden saavuttaminen voi olla vaikeaa, kun otetaan huomioon, että Versace on yleisesti tunnustettu paljon korkeamman tuotemerkin kuin Kors.
Lisäksi markkinat näyttävät arvioivan, että Kors maksoi Versacesta yli 850 miljoonalla dollarilla, kun otetaan huomioon, että sen markkina-arvo laski ilmoituksen julkaisemisen yhteydessä TalkMarkets-markkinoilla. Kiinan hidastuva kysyntä sekä Kiinan tullihallinnon vastaiset palat Kiinan asukkaiden ulkomaille ostamiin ylellisyystuotteisiin ovat muita tekijöitä, jotka alkavat painaa kantaa Investor Business Daily -sivustolla.
Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi KuvausAiheeseen liittyvät artikkelit
Suosituimmat varastot
12 Tarjousvarastot, jotka ovat valmiita nousemaan
Warren Buffett
Warren Buffett: Kuinka hän tekee sen
IRA
Onko Berkshire Hathaway sopiva IRA: lle?
Warren Buffett
Buffettin vallihauta: Onko Applen kilpailuetu kestävä? (AAPL)
Salkunhoito
Warren Buffettin 6 parasta pitkäaikaista valintaa
Rikas ja voimakas
Katso viittä rikkainta ihmistä maailmassa
KumppanilinkitAiheeseen liittyvät ehdot
Arvo-sijoitus: Kuinka sijoittaa kuten Warren Buffett Arvo-sijoittajat, kuten Warren Buffett, valitsevat aliarvostettuja osakkeita, jotka käyvät kauppaa alle niiden todellisen kirjanpitoarvon ja joilla on pitkäaikainen potentiaali. lisää Mitä hinta-vara-suhde kertoo sinulle? Yhtiöt käyttävät hinta-kirjanpidollista suhdetta (P / B-suhdetta) vertaillakseen yrityksen markkinoita kirjanpitoarvoon, ja se määritetään jakamalla osakekohtainen hinta kirjanpitoarvolla / osake. lisää Kuinka pääoman tuotto toimii Oman pääoman tuotto (ROE) on taloudellisen tuloksen mittari, joka lasketaan jakamalla nettotuotot omalla pääomalla. Koska oma pääoma on yhtä suuri kuin yrityksen omaisuus vähennettynä velalla, ROE: tä voidaan pitää nettovarallisuuden tuotona. lisää Osingon alennusmalli - DDM Osingon alennusmalli (DDM) on järjestelmä osakekannan arvioimiseksi käyttämällä ennakoituja osinkoja ja diskonttaamalla ne takaisin nykyarvoon. lisää Kuka on Omahan Oracle? Omaha Oracle on lempinimi Warren Buffettille, joka on kiistatta yksi kaikkien aikojen suurimmista sijoittajista. enemmän kasvua kohtuulliseen hintaan (GARP) Kasvu kohtuulliseen hintaan (GARP) on oman pääoman ehtoinen sijoitusstrategia, jolla pyritään yhdistämään sekä kasvuinvestoinnin että arvon sijoittamisen periaatteet. lisää