Walt Disney Co. (DIS) sai luottamusäänestyksen tällä viikolla, kun yksi Streetin analyytikkoryhmä julkaisi päivityksen media jättiläisen osakkeisiin. Vaikka analyytikot eivät aivan tarjoa nousevaa näkymää osakekannasta, analyytikot ilmoittavat, että sijoittajat ovat oikeassa asettaessaan hytilleen Disneyn laajemman siirtymisen suoraan kuluttajalle (DTC) -liiketoimintaan.
BMO Capital näkee Disneyn osakkeissa rajoitetun heikkenemisen huolimatta kiihtyneestä viihdeteollisuudesta lisääntyvästä kilpailusta, koska Netflix Inc. -yrityksen (NFLX) kaltaiset tilaus streaming-tarjoajat saavat edelleen osakeosuuksiaan nopeammin kuin analyytikot odottivat. Keskiviikkona asiakkaille osoitetussa kirjeessä BMO Daniel Salmon nosti DIS-luokitustaan heikommasta menestyksestä markkinoiden suorituskykyyn nostaen hintatavoitettaan 95 dollarista 100 dollariin, aivan osakkeen nykyisen hinnan ympärillä torstai-iltapäivältä.
Lohi suositteli Disneyn keskittymistä DTC-liiketoimintaansa ja ylimmän sisällön siirtämiseen, koska yritys aikoo levittää erillisen videoalustan kilpaileville Netflixille, Hululle ja Amazon.com Inc: n (AMZN) Prime Video -levylle vuoteen 2019 mennessä. BMO kirjoitti, että yritys "positioituu sinänsä keskittymään pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiin ja selkeytyy entistä paremmin niiden ympärille." Lohi totesi, että uusi segmentti "luo omistetun divisioonan, joka keskittyy medialiiketoiminnan tulevaisuuteen."
Uusien tarjousten korvaama heikkous lineaarisessa TV-segmentissä
Sijoittajilla on syytä olla huolissaan Disneyn perinteisen ESPN-TV-urheiluverkon tilaajien vähenemisestä Nielsenin osoittaman 3%: n laskun ollessa viime vuonna, mutta Salmon kirjoitti, että heikkoudet tulisi korvata uusilla tuotteilla, kuten ESPN Plus.
Analyytikko korosti myös äskettäistä johdon uudelleenorganisointia Kalifornian Burbankissa, globaalissa viihde-behemotissa positiivisena kuljettajana. Disney perusti maaliskuussa uuden suoran kuluttajille suunnatun ja kansainvälisen segmentin nimeämällä strategiajohtajana Kevin Mayerin divisioonan puheenjohtajaksi.
Tasapainoisemmasta riski-hyöty -profiilista huolimatta analyytikot osoittavat, että ”osakkeiden katalysaattorit ovat edelleen vaikeita”, vedoten kysymyksiin Disneyn ehdottamasta 21st Century Fox Inc. -yhtiön (FOXA) hankkimisesta ja tulevaisuuden tarjouksista tärkeimmille urheiluohjelmien suunnittelulle.
Kaupankäynti laski 1, 3% torstai-iltapäivänä, DIS heijastaa 7%: n laskua viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna ja 13, 6%: n tappiota viimeisimmän 12 kuukauden aikana, mikä on heikompi kuin S&P 500: n suunnilleen tasainen liikevaihto ja 11, 9%: n tuotto samassa vastaavassa aikoja. Vertailun vuoksi NFLX on kasvanut 63, 9% vuonna 2018 ja 109, 5% vuoden aikana.
