Älykkäät beta-sijoitusrahastot ja ETF-yritykset yrittävät hakea parempaa tuottoa vähentämällä riskiä hajauttamalla. Tämä ei ole perinteinen monipuolistamisen muoto. Sen sijaan, että painotettaisiin koon tai muiden perinteisten passiivisten indeksitekijöiden perusteella, useimmilla älykkäillä beetarahastoilla painotetaan tiettyjä ominaisuuksia, kuten arvo, kasvu, osinkojen kasvu, vauhti, matala volatiliteetti tai korkea laatu. Älykkäät beetahakemistorahastonhoitajat pyrkivät toistamaan nämä keskittyneet hakemistot, jotka käyttävät räätälöityjä seulontamenetelmiä osakekannan suodattamiseen. Liikevaihto on yleensä pieni, koska indeksit tasapainottavat tyypillisesti puolivuosittain tai vuosittain leikkaamalla kulusuhteita. Nämä rahastot ovat toimialalla tekijä jatkuvassa keskustelussa aktiivisesta tai passiivisesta, koska ne tarjoavat monia etuja räätälöityjen varastojen keruusta pienemmillä kustannuksilla.
Yksi älykkäiden beetarahastojen suurista eroista verrattuna ETF: iin on, että vähäisiä sijoitusrahastoja on hyvin vähän. Suurin osa markkinoiden älykkäistä beetarahastoista on rakenteeltaan institutionaalisten sijoittajien sijoituksia ja kuuluvat enemmän tehostettuun, aktiiviseen älykkään beeta-luokkaan. Sellaisenaan suurin osa älykkääseen beetaan liittyvistä innovaatioista on kanavoitu kohti ETF-rakenteita. Seuraavassa katsotaan muutamia esimerkkejä.
YHTEISET VARAT
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) ja DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) ovat kaksi suosittua älykästä beetarahastoa.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) pyrkii S&P 500: n kokonaistuottoon, jota täydennetään absoluuttisen joukkovelkakirjalainan alfa-strategialla. Sen kokonaistuotto vuodessa on 7, 15%. Osinkotuotto on 4, 44%. Sen kustannussuhde on 85 peruspistettä.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) hakee kokonaistuottoa, joka ylittää Shiller Barclays CAPE USA -sektorin kokonaistuoton indeksin. Tässä yhteydessä on riski, että rahasto sijoittaa enintään 5% nettovaroista laiminlyötyihin yritystodistuksiin.
Rahaston kokonaistuotto vuodessa on 8, 25%. Osinkotuotto on 2, 19%. Kulusuhde on 54 peruspistettä. Minimi sijoitus on 100 000 dollaria, mutta se putoaa 5 000 dollariin IRA: lta.
Smart Beta ETF: t: Katsaus
PÖRSSITIEDOTTAVAT RAHASTOT
ETFdb.com tarjoaa kattavan luettelon älykkäistä beeta-ETF-arvoista, joita on 506 lokakuusta 2018 alkaen.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) on yksi tehokkaimmista älykkäistä beeta-ETF-varoista yhden vuoden ajan 24. lokakuuta 2018 saakka. ETF pyrkii seuraamaan Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders -indeksin, joka on sponsoroi Nasdaq OMX. Indeksi käyttää älykästä beetamenetelmää valitakseen 30 arvopaperilajia, joilla on vahvuusominaisuudet räätälöityjen seulontamenetelmien avulla. ETF on osa sarjaa, jonka tarkoituksena on tunnistaa vahvuus- ja vauhtiominaisuudet Yhdysvaltojen sektoreilla.
PTH: n kaupat ovat noin 81 dollaria. Sen vuoden tuotto on 24%, ja se ylittää S&P 500: n tuoton 8, 78%. Rahaston hallinnoimat varat ovat 289 miljoonaa dollaria. ETF: n kustannussuhde on 60 peruspistettä.
ALAKOHTA
Älykkään beetamaailma kehittyy, kun monet yritykset tekevät innovaatioita ja perustavat uusia rahastoja sekä ETF: n että sijoitusrahastojen rakenteilla. Lokakuun 2018 aikana sijoittajien kiinnostus ydinomistuksia koskeviin älykkäisiin beetastrategioihin käy ilmi strategian viidestä parhaasta rahastosta hallinnoitavilla varoilla:
- QUAL iShares Edge MSCI USA: n laatutekijä ETF SCHG Schwab Yhdysvaltain suuryritysten kasvu ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Kasvu ETF HDV iShares Core High Dividend ETF Oma pääoma IJS iShares S&P SmallCap 600 Arvo ETF
Blackrockin ja Vanguardin investoinnit älykkääseen beetaan osoittavat myös strategian huomionarvon. Financial Timesin marraskuun 2017 raportin mukaan Blackrock ja Vanguard johtavat älykkään beetarahaston kehitystä ainoina varainhoitajina, joiden älykäs beeta on yli 100 miljardia dollaria. BlackRockin ja Vanguardin investoinnit ovat myös osoitus luokan houkuttelevuudesta. Sellaisena, että laajennetaan hakuun liittyvää due diligence -tapahtumaa ja sisällytetään joitain älykkäitä beetavaihtoehtoja tutkiessaan uutta markkinoiden allokaatiota, tulee yhä enemmän tuontia salkun tuoton optimoimiseksi.
