Mikä on vakuudellinen velkavelka neliö (CDO-neliö)?
Vakuudellinen velkavelka, neliö (CDO-neliö), on sijoitus erityiskäyttöön tarkoitetun välineen (SPV) muodossa, jonka arvopaperistamismaksut ovat vakuudellisten velkasitoumusten erää. Vakuudellinen velkasitoumus on pankin jäsentelemä tuote, jossa sijoittaja ostaa osan joukkovelkakirjalainoista, lainoista, omaisuusvakuudellisista arvopapereista ja muista luottosopimuksista. Näistä joukkovelkakirjalainoista, lainoista, omaisuusvakuudellisista arvopapereista ja muista instrumentteista johtuvat maksut siirretään sitten vakuudellisen velkasitoumuksen osakkeenomistajille. Se on tapa sijoittaa useisiin luottoinstrumentteihin ja hajauttaa riski.
Perusta vakuudelliseen velkavelvoitteeseen (CDO)
Vakuudellisten velkavelvoitteiden ymmärtäminen (CDO-neliö)
Vakuudellinen velkasitoumus neliö (CDO-neliö) on toinen pankin jäsentelemä tuote. Pankki ottaa vakuudelliset velkasitoumuksensa ja rakentaa ne erien eräpäivään ja riskiprofiiliin. Nämä erät rahoittavat sitten maksut sijoittajille CDO-neliöisessä erityisyhtiössä. Vakuudellista velkasitoumusta neliössä tuetaan vakuutettujen velkavelvoitteiden (CDO) erillä, ja maksut sijoittajille suoritetaan eriä koskevista maksuista.
Vakuudellinen velkasitoumus neliössä on samanlainen kuin vakuudellinen velkavelvoite paitsi velvoitteen turvaavat varat. Toisin kuin vakuudellisessa velkasitoumuksessa, jota tukevat joukkovelkakirjalainat, lainat ja muut luottoinstrumentit; vakuudellisiin velkasitoumuksiin liittyviä neliöjärjestelyjä tuetaan vakuudellisilla velkasitoumuserillä. Vakuudellisten velkasitoumusten neliömäiset sijoitukset antavat pankkien, jotka omistavat säännölliset vakuudelliset velkasitoumukset, jälleenmyydä ottamansa luottoriskin.
Koska kuluttajat lopettivat rahoitusmaksujen suorittamisen monille vakuudellisille velkasitoumuksia kattaville omaisuuserille ja siksi vakuudelliset velkasitoumukset neliöivät, CDO: n ja CDO: n neliömarkkinat romahtivat vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana.
