Puolustavan hankkimisen määritelmä
Puolustava hankinta on yritysrahoitusstrategia, joka kuvaa muiden yritysten ja omaisuuden hankkimista harjoittavien yritysten toimia "suojana" markkinoiden taantumilta tai mahdollisilta yritysostoilta. Puolustava yritysosto on ristiriidassa normaalin yrityskaupan kanssa, joka yleensä on kasvanut markkinaosuus tai liikevaihto.
BREAKING DOWN puolustava hankinta
Yhtiö aikoo joskus ryhtyä puolustavaan hankintastrategiaan ostamalla pienempiä yrityksiä, jotka toimivat samassa liiketoiminnassa. Hankkimalla nämä yritykset yritys suojaa itsensä muilta yrityksiltä tapahtuvilta ostotuksilta, jotka kilpailulainsäädännön seurauksena eivät ehkä pysty sulautumaan laajentuneen yrityksen kanssa luomatta monopoliasemaa.
Esimerkkejä puolustavista yritysostoista
Jos pohjoisamerikkalainen autoyhtiö hankki maastoautoyhtiön maastoautojen kysynnän ennustetun kasvun seurauksena, tämä olisi esimerkki puolustusstrategiasta ostamalla omaisuutta.
Ei ole harvinaista, että puolustavat yrityskaupat rahoitetaan pääosin lainarahoituksella. Pääoma- ja riskipääomamarkkinoiden kasvu on vaikuttanut merkittävästi velkaperusteisten yritysryhmien nousuun. Uusi velka voi tehdä uuden liiketoimintayksikön houkuttelemattomaksi mahdollisille hyökkääjille lisätyn velkataakan vuoksi.
Tiettyjen hankintastrategioiden empiirinen analyysi tarjoaa sekoitettua näkemystä, lähinnä monimuotoisten yritysostojen tyyppien ja kokojen sekä objektiivisen tavan puuttumisen vuoksi luokitella ne strategian perusteella. Sekaannuksen lisääminen on todettu strategia, joka ei välttämättä ole edes todellinen: yritykset saavat säännöllisesti erilaisia strategisia hyötyjä yritysostoista, jotka todella koskevat kokonaan kustannusten leikkaamista.
Esimerkiksi puolustaviin yrityskauppoihin voi sisältyä Facebookin 19 miljardin dollarin WhatsApp-yritysosto vuonna 2014 ja lähes miljardin dollarin Instagram-hankinta vuonna 2012. Molemmissa tapauksissa Facebook työskenteli tai oli samankaltaisia ominaisuuksia, mutta sisäänrakennetut käyttäjäkannat ja kasvavat kilpailuuhat kumpikin teki puolustavan yrityskaupan houkuttelevaksi tilaisuudeksi.
