Velan uudelleenjärjestely vs. velan jälleenrahoitus: yleiskatsaus
Jälleenrahoitus ja rakenneuudistukset ovat kaksi erillistä prosessia, mutta ne vetoavat usein samaan imagoon - epätoivoisen yrityksen konkurssiin mennessä oleva yritys, joka pyrkii viimeisellä kerralla pitämään yrityksen liikkeessä. Näin ei kuitenkaan aina ole.
Usein menetetään käännös siitä, rahoittaako yritys tosiasiallisesti jälleenrahoitusta tai rakenneuudistusta. Tämä on johtanut siihen, että monet ihmiset, mukaan lukien jopa kokenut finanssialan ammattilainen, käyttävät sanoja keskenään, kun todellisuudessa ne ovat täysin erilaisia prosesseja.
Periaatteessa sekä jälleenrahoitus että uudelleenjärjestely ovat velan uudelleenjärjestelyjä, joiden tarkoituksena on vahvistaa henkilön tai yrityksen taloudellisia näkymiä. Velkojen jälleenrahoituksella tarkoitetaan uuden sopimuksen aloittamista lainan maksamiseksi, usein paremmilla ehdoilla kuin edellinen.
Avainsanat
- Velkojen uudelleenjärjestelyä käytetään, kun lainanottaja on sellaisessa taloudellisessa vaikeudessa, että se estää lainan takaisinmaksun ajallaan. Lainan jälleenrahoitusta käytetään paljon laajemmalla pohjalla kuin uudelleenjärjestelyä, jossa lainanottaja vertaa vasta saatua lainaa paremmilla ehdoilla maksaakseen takaisin aiemman lainan. laina. Lainanottajien tulee harkita konkurssin todellisia kustannuksia ennen kuin ne harjoittavat jompaakumpaa velan takaisinmaksu-strategiaa.
Velkojen uudelleenjärjestely
Vaikeammissa tilanteissa lainanottajat voivat kääntyä velan uudelleenjärjestelyyn. Perustasolla rakenneuudistuksella tarkoitetaan jo olemassa olevan sopimuksen muuttamista (verrattuna jälleenrahoitukseen, joka alkaa uudella sopimuksella). Esimerkki tyypillisestä uudelleenjärjestelystä olisi lainasopimuksen pääoman maksamisen määräajan pidentäminen tai korkojen suorittamisvälien muuttaminen.
Uudelleenjärjestely tapahtuu pääasiassa erityisolosuhteissa, joissa lainanottajan katsotaan olevan taloudellisesti epävakaa eikä pysty täyttämään velkasitoumuksia. Uudelleenjärjestelyt voivat myös vaikuttaa kielteisesti luottotulokseesi, minkä vuoksi se on viimeisen ojan strategia.
Velan uudelleenjärjestely on äärimmäinen vaihtoehto, jota käytetään, kun velalliset ovat vaarassa laiminlyödä heitä ja neuvottelevat nykyisen sopimuksen muuttamiseksi.
Velkasaneerauksessa lainansaajan on neuvoteltava velkojan kanssa tilanteen luomiseksi, jossa molemmat osapuolet ovat paremmassa asemassa. Jos tiedät, että et voi maksaa lainaasi ajoissa tai jos lomautus on vaarannut taloudellisen vakautesi, on usein järkevää aloittaa neuvottelut lainanantajien kanssa.
Luotonantajat eivät halua, että lainanottajat laiminlyövät lainansa kaikkien edellä mainittujen konkurssikustannusten vuoksi. Suurimman osan ajasta lainanantajat sopivat neuvottelevansa vedenalaisten lainanottajien kanssa lainan uudelleenjärjestelystä, tarkoittaako tämä luopumista maksuviivästyksistä, maksupäivien pidentämistä tai kuponkimaksujen tiheyden ja määrän muuttamista.
Toinen vaihtoehto suurille, vakiintuneille yrityksille on vaihtaa velkaa omaan pääomaan. Oman pääoman vaihtosopimuksia voi tapahtua myös asuntolainoilla. Näissä tapauksissa kotitalous kauppaa kotonaan omaa pääomaa vähentääkseen asuntolainan maksuja. Kuten usein käy, rakenneuudistus antaa lainanottajille mahdollisuuden ylläpitää suurempaa likviditeettiä, jota voidaan sitten käyttää kassavirran lähteiden palauttamiseen tai ylläpitämiseen uudelleen neuvotellun lainasopimuksen takaisinmaksamiseksi.
Velkojen jälleenrahoitus
Velan jälleenrahoittamisessa lainanottaja hakee uutta lainaa tai velkainstrumenttia, jolla on paremmat ehdot kuin aikaisemmalla sopimuksella ja jota voidaan käyttää aiemman velvoitteen maksamiseen. Esimerkki jälleenrahoituksesta olisi uuden, halvemman lainan hakeminen ja lainan tuottojen käyttäminen olemassa olevan lainan velkojen maksamiseen.
Jälleenrahoitusta käytetään vapaammin kuin uudelleenjärjestelyä, koska se on nopeampi prosessi, helpompi saada ja vaikuttaa luottotulokseen myönteisesti, koska maksuhistoria heijastaa alkuperäisen lainan maksua.
Rahoituksen rahoittamiseen on monia syitä. Yleisimpiä syitä ovat lainojen korkojen alentaminen, velkojen konsolidointi, lainarakenteen muuttaminen ja käteisvarojen vapauttaminen. Lainanottajat, joilla on korkeat luottotulokset, hyötyvät etenkin jälleenrahoituksesta, koska he voivat varmistaa edullisemmat sopimusehdot ja alhaisemmat korot.
Pohjimmiltaan olet korvaamassa yhden lainan toisella, joten velan jälleenrahoitusta käytetään usein, kun korkoissa tapahtuu muutoksia, jotka voivat vaikuttaa hiljattain luotuihin lainasopimuksiin. Esimerkiksi, jos keskuspankki laskee korkoja, niin uudet lainat samoin kuin joukkovelkakirjat tarjoavat korkotuloista alhaisemman tuoton, mikä on edullista lainanottajille.
Tässä tilanteessa velan jälleenrahoitus voi antaa lainanottajille maksaa huomattavasti vähemmän korkoa ajan myötä samasta nimellislainasta. On tärkeätä huomata, että yritettäessä maksaa lainoja takaisin ennen erääntymistä, monilla määräaikaislainoilla on niin kutsuttu ns. Varaus - ehdot, jotka määräävät sakkoja lainan ennenaikaisen takaisinmaksun yhteydessä. Tällaisissa tilanteissa lainanottajien olisi tehtävä huolellisuusvelvollisuutensa laskeessaan lainan hankintamenon nettoarvo toiseen verrattuna.
Erityiset näkökohdat: Konkurssin kustannukset
Mutta miksi jälleenrahoittaa tai rakenneuudistaa? Tärkein katalysaattori on välttää konkurssin aiheuttamat kustannukset sekä lainanottajalle että velkojalle. Sekä lainanottajille että velkojille veloitetuista oikeudenkäyntikuluista johtuen suurin osa velan uudelleenjärjestelyyn liittyvistä kysymyksistä ratkaistaan ennen konkurssin välttämätöntä. Lakin 7 konkurssien asianajajapalkkiot ovat keskimäärin 500–3500 dollaria.
Lisäksi on olemassa ylimääräisiä valtion asiakirjojen arkistointimaksuja, luotonvalvontakuluja ja velallisen koulutusmaksuja, puhumattakaan vakavista vaikutuksista lainanottajan luottotulokseen. Luotonantajan puolella, jos laina oli vakuudetonta, luotonantaja on pääoman ja sovittujen korkojen ulkopuolella. Jos laina oli turvattu, velkojan on käsiteltävä omaisuuden, kuten kiinteistöjen tai autojen, selvitystilaa. Yleensä molemmat osapuolet haluavat välttää näitä tuloksia tekemällä rakenneuudistuksista ja jälleenrahoituksesta houkuttelevia vaihtoehtoja.
