ETF tai rahastoyhtiö vähentää pörssissä käyvien rahastojen (ETF) ja sijoitusrahastojen sijoitusten hallinnointipalkkiot, ja rahaston substanssiarvoon (NAV) tehdään oikaisuja päivittäin. Sijoittajat eivät näe näitä palkkioita lausunnoissaan, koska rahastoyhtiö hoitaa ne talossa.
Hallinnointipalkkiot ovat vain osa kokonaishallinnon kustannussuhdetta (MER), minkä pitäisi olla sijoittajien huolenaihe.
Avainsanat
- Hallinnointipalkkiot vähentävät ETF-sijoituksen arvoa. Ne ovat osa "hallinnointikustannussuhdetta". Passiivisten rahastojen markkinat ovat yleensä alhaisemmat kuin aktiivisten.
ETF-maksut
Osana normaalia toimintaa ETF-yhtiölle aiheutuu menoja, jotka vaihtelevat johtajan palkoista säilytyspalveluihin ja markkinointikustannuksiin, jotka vähennetään NAV: sta.
Oletetaan, että ETF: n vuotuinen kulusuhde on 0, 75%. 50 000 dollarin sijoituksella odotetaan kuluvan vuoden kuluessa maksettavan 375 dollaria. Jos ETF tuottaa tarkasti 0% vuodelle, sijoittaja näkee hitaasti 50 000 dollarinsa muuttuvan arvoon 49 625 dollaria vuoden aikana.
Sijoittajan ETF: ltä saama nettotuotto perustuu kokonaistuloon, jonka rahasto tosiasiallisesti ansaitsi vähennettynä ilmoitetulla kulusuhteella. Jos ETF tuottaa 15%, NAV nousee 14, 25%. Tämä on kokonaistuotto miinus kulusuhde.
Rahastomenojen vaikutus
Maksut ovat tärkeitä, koska niillä voi olla valtava vaikutus lopulliseen tuottoon. 100 dollarin sijoitus, joka kasvaa 7% vuodessa, olisi 197 dollarin arvoinen 10 vuodessa ilman palkkioita. Vähennä kuitenkin 1%: n vuosimaksu, ja tulos on 179 dollaria, mikä tarkoittaa, että rahastokulut ovat syöneet jopa 10% potentiaalisesta salkustasi. Koska palkkiot ovat ajan myötä aivan kuten arvopaperisijoituksiakin, sitä pidempi sijoitusaika, sitä suurempi tappio.
Tapoja minimoida kulut
Maksut ovat yleensä laskeneet viime vuosina, mutta jotkut rahastot ovat silti kalliimpia kuin toiset. Kriittinen ero tässä on passiivinen vs. aktiivinen johtaminen.
Passiiviset johtajat vain jäljittelevät osakeindeksin, usein S&P 500: n, omistuksia, joskus pienillä poikkeamilla. Nämä "indeksirahaston" tai "indeksin ETF" hoitajat tasapainottavat säännöllisesti rahaston varoja vastaamaan vertailuindeksiä, ja tästä puolestaan aiheutuu kaupankäyntikustannuksia, mutta ne ovat yleensä pienet.
Aktiiviset sijoittajat, kuten nimestä voi päätellä, ottavat enemmän käsiinsä rahastojen varojen valinnassa. Tämä vaatii muun muassa kalliita tutkimusosastoja, joita passiivisilla rahastoilla ei ole, ja yleensä korkeampaa kauppaa, mikä nostaa transaktiokustannuksia. Kaikki tämä heijastuu MER: ään.
Morningstar, laajasti tutkittu rahastojen tietojen lähde, maksut Yhdysvalloissa rekisteröidyissä aktiivisissa rahastoissa olivat keskimäärin 0, 67%, kun taas passiivisissa rahastoissa 0, 15%.
