Sisällysluettelo
- likviditeetti
- maksukyky
- Toiminnan tehokkuus
- kannattavuus
Osaketta arvioitaessa sijoittajat etsivät aina sitä yhden kultaisen avaimen mittaa, joka voidaan saada tarkastelemalla yrityksen tilinpäätöstä, mutta jokaisen laatikon osoittavan yrityksen löytäminen ei yksinkertaisesti ole niin helppoa.
Yrityksen taloudellisen tilanteen ja pitkän aikavälin kestävyyden arvioimiseksi oikein on otettava huomioon useita taloudellisia mittareita. Neljä pääasiallista taloudellisen terveyden osa-aluetta, joita tulisi tutkia, ovat likviditeetti, vakavaraisuus, kannattavuus ja toiminnan tehokkuus. Neljästä, todennäköisesti paras mittaus yrityksen terveydelle on kuitenkin sen kannattavuuden taso.
On olemassa useita taloudellisia suhdelukuja, joita voidaan tarkistaa yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi ja yrityksen todennäköisyyden jatkamiseksi kannattavana liiketoimintana määrittämiseksi. Itsenäiset luvut, kuten kokonaisvelka tai nettotulos, ovat vähemmän merkityksellisiä kuin taloudelliset suhdeluvut, jotka yhdistävät ja vertailevat yrityksen taseen tai tuloslaskelman eri lukuja. Taloudellisten suhdeosuuksien yleinen suuntaus on se, parantuvatko ne ajan myötä, myös tärkeä näkökohta.
Avainsanat
- Sijoittajien parhaista ponnisteluista huolimatta ei ole yhtä täydellistä tapaa selvittää yrityksen taloudellista tilaa, puhumattakaan kestävyydestä. Taloudellisessa hyvinvoinnissa on kuitenkin neljä kriittistä osa-aluetta, joita voidaan tarkastella tarkkaan vahvuus- tai haavoittuvuusmerkkien varalta. huomioidaan likviditeetti, vakavaraisuus, kannattavuus ja toiminnan tehokkuus. Kaikki neljä ovat tärkeitä, mutta merkittävin mitta yrityksen taloudellisessa tilanteessa on sen kannattavuus.
likviditeetti
Maksuvalmius on avaintekijä arvioitaessa yrityksen taloudellista perustietoa. Likviditeetti on käteisvarojen ja helposti muunnettavissa olevien varojen määrä, joka yhtiöllä on hallussaan lyhytaikaisten velkasitoumusten hoitamiseen. Ennen kuin yritys voi menestyä pitkällä aikavälillä, sen on ensin kyettävä selviytymään lyhyellä aikavälillä.
Kaksi yleisintä likviditeetin mittaamiseen käytettävää mittaria ovat nykyinen suhde ja nopea suhde. Näistä kahdesta nopea suhde, jota joskus kutsutaan myös happotestiksi, on tarkempi mittari, koska jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisiin velkoihin, se sulkee pois omaisuuseristä varastot ja pitkäaikaisten velkojen nykyisen osan veloista.. Siksi se tarjoaa realistisemman käytännön osoituksen yrityksen kyvystä hoitaa lyhytaikaisia velvoitteita käteisellä ja varoilla. Alle 1, 0 oleva nopea suhde on vaaramerkki, koska se osoittaa, että lyhytaikaiset velat ylittävät lyhytaikaiset varat.
Yrityksen tuottoprosentti on paras yksittäinen indikaattori yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja pitkän aikavälin kannattavuudesta.
maksukyky
Läheisesti likviditeettiin liittyy käsitys vakavaraisuudesta, yrityksen kyvystä täyttää velkasitoumuksensa jatkuvasti, ei vain lyhyellä aikavälillä. Vakavaraisuusaste laskee yrityksen pitkäaikaisen velan suhteessa omaisuuteen tai omaan pääomaan.
Velkaantumisaste (D / E) on yleensä vankka indikaattori yrityksen pitkän aikavälin kestävyydelle, koska se antaa velan mittauksen osakkeenomistajien omaan pääomaan nähden, ja on siten myös sijoittajien kiinnostuksen ja luottamuksen mitta yhtiö. Matala D / E-suhde tarkoittaa sitä, että enemmän yrityksen toimintaa rahoittavat osakkeenomistajat eikä velkojat. Tämä on plus yritykselle, koska osakkeenomistajat eivät veloita korkoa tarjoamastaan rahoituksesta.
D / E-suhteet vaihtelevat suuresti toimialoittain, mutta liiketoiminnan erityisluonteesta riippumatta D / E-suhteen lasku ajan kuluessa on hyvä osoitus siitä, että yrityksellä on yhä vahvempi taloudellinen tilanne.
Toiminnan tehokkuus
Yrityksen toiminnan tehokkuus on avain sen taloudelliseen menestykseen. Sen toimintamarginaali on paras osoitus sen tehokkuudesta. Tämä mittari ei osoita pelkästään yrityksen perustoiminnan voittomarginaalia sen jälkeen, kun yrityksen tuotteiden tai palveluiden tuotannon ja markkinoinnin muuttuvat kustannukset on vähennetty; Näin se antaa osoituksen siitä, kuinka hyvin yrityksen johto hallitsee kustannuksia.
Hyvä johtaminen on välttämätöntä yrityksen pitkän aikavälin kestävyydelle. Hyvä johtaminen voi ratkaista joukon väliaikaisia ongelmia, kun taas huono hallinta voi johtaa jopa lupaavimpien liiketoimintojen romahtamiseen.
Taloudellisia suhteita voidaan käyttää arvioimaan yrityksen yleistä terveyttä; itsenäiset luvut ovat vähemmän hyödyllisiä kuin ne, jotka vertailevat ja vertailevat yrityksen taseen tiettyjä lukuja, kuten hinta-voitto-osuudet (P / E) tai velan oma pääoma (D / E) -suhteet.
kannattavuus
Vaikka maksuvalmius, perusvakavaraisuus ja toiminnan tehokkuus ovat kaikki tärkeitä tekijöitä, jotka on otettava huomioon arvioitaessa yritystä, lopullinen tulos pysyy yrityksen tuloksena: sen netto kannattavuus. Yritykset voivat todellakin elää vuosia olematta kannattavia toimimalla luotonantajien ja sijoittajien hyvällä tahdolla, mutta pitkällä aikavälillä selviytyäkseen yrityksen on lopulta saavutettava ja ylläpidettävä kannattavuus.
Paras mittari kannattavuuden arvioimiseksi on nettokate, voittosuhde kokonaistuloihin. Nettokateprosentin huomioon ottaminen on ratkaisevan tärkeää, koska pelkkä dollarin voittoarvo on riittämätön yrityksen taloudellisen tilanteen arvioimiseksi. Yrityksellä saattaa olla useita satoja miljoonan dollarin nettotuloslukuja, mutta jos kyseinen dollariluku edustaa vain yhden prosentin tai pienempää nettokateprosenttia, silloinkin, kun toimintakulujen tai markkinoiden välinen kilpailu pienimmin kasvaa, yritys voi pudota punaiseksi. Suurempi nettomarginaali, etenkin verrattuna teollisuuden vertaisliikkeisiin, tarkoittaa suurempaa taloudellista turvaa, ja se tarkoittaa myös, että yrityksellä on parempi taloudellinen asema sitoutua pääomaan kasvuun ja laajentumiseen.
