Mitä valuuttaoptiot ovat?
Valuuttaoptio on rahoitusinstrumentti, jota käytetään suojaamaan valuuttariskiä tai spekuloimaan valuuttakurssien vaihtelusta valuuttamarkkinoilla. Moniin pitkäaikaisiin valuutanpuheluihin ja myynteihin (joiden voimassaoloaika on yli vuosi) viitataan optio-oikeuksiksi. Valuuttaoptio, kuten muutkin optiosopimukset, johtaa arvonsa kohde-etuuden valuuttakurssista, jossa optio-oikeuden arvo nousee, kun kohde-etuus nousee, ja myyntioption arvo nousee, kun kohde-etuuden hinta laskee.
Avainsanat
- Valuuttaoptio on rahoitusinstrumentti, jota käytetään suojaamaan valuuttariskiä tai spekuloimaan valuuttakurssien vaihtelusta valuuttamarkkinoilla. Moniin pitkäaikaisiin valuutanvaihtoihin ja -lähetyksiin (joiden voimassaoloaika on yli vuosi) viitataan optio-oikeuksina. Valuuttaoptioilla hinnoitellaan samalla tavalla kuin lyhytaikaisilla valuuttaoptioilla, ja ne antavat haltijoille oikeuden, mutta ei velvollisuuteen, vaihtaa vaihtoa asetettu määrä yhtä valuuttaa toiseen valuuttaan tietyllä valuuttakurssilla määritettynä päivänä tai ennen sitä.
Valuuttaoptioita hinnoitellaan samalla tavalla kuin lyhytaikaisia valuuttaoptioita, ja ne antavat haltijoille oikeuden, mutta ei velvollisuuteen, vaihtaa määrätyn määrän yhtä valuuttaa toiseen valuuttaan tietyllä valuuttakurssilla tiettynä päivänä tai ennen sitä. Tämä on hyvin samanlainen kuin miten osakeoptiot toimivat käytännössä.
Joissakin tapauksissa valuuttaoptioihin liittyy tiettyjä kansainvälisiä velkaantumisia, jotta joukkovelkakirjalainanhaltijoita suojataan valuutan arvon alenemiselta, joka ilmaisee joukkovelkakirjalainan kassavirrat.
Kuinka valuuttaoptiot toimivat
Tyypillisesti optio-oikeuksia käytetään riskien hallintaan, jos sinulla on tietty valuutta ja haluat suojautua mahdollisilta tappioilta. Toinen yleinen valuuttaoptioiden käyttö on spekuloida valuuttakurssien muutoksista ja ansaita voittoa, jos näkemyksesi on oikein. Valuuttaoptioihin lisätty vipuvaikutus antaa käyttäjille mahdollisuuden altistua enemmän valuuttakurssien muutoksille. Epävarmassa makroympäristössä valuuttaoptiot tarjoavat niille, joilla on valuuttapositioita, pidemmän aikavälin ratkaisun suojaustarkoituksiin.
Valuutta- (forex) -optioiden markkinoilla pidempiin maturiteettivaatimuksiin ja myynteihin viitataan optio-oikeuksina. Osakeoptioiden markkinoilla pidempiin maturiteettipyyntöihin ja myynteihin viitataan LEAP-pisteinä.
Esimerkki valuuttaoptioista
Kuvittele, että olet finanssivirkailija yhdysvaltalaiselle yritykselle, jolla on suuria toimintoja Euroopassa. Koska sinun on sovitettava ulkomaiset transaktiosi Yhdysvaltain dollareihin, haluat suojata altistumisttasi EUR / USD-kurssin vaihtelulle.
Lisäksi, koska euroalueesi liiketoimintasi ennustetaan jatkuvan ainakin useita vuosia tulevaisuuteen, et halua suojata valuuttakurssiriskiäsi lyhyemmällä aikavälillä. Et ole kiinnostunut siitä, että joudut usein kääntämään tai muodostamaan suojauksiasi uudelleen. Siksi päätät suojata käyttämällä pitempiaikaisia EUR / USD-optio-oikeuksia, joiden voimassaoloaika päättyy kolmen vuoden kuluttua.
Kun euro ostaa tällä hetkellä 1, 20 dollaria, ostat 1, 00 dollarin lakon, jonka voimassaoloaika päättyy kolmessa vuodessa. Tällä tavoin, jos euron valuutta laskee alle 1, 00 dollaria, sinulla on suoja tai vakuutus, että voit myydä euroa 1, 00 dollarilla, vaikka se laskee alle tämän tason, sanoen esimerkiksi USD 0, 80. Tämä voi olla erittäin hyödyllistä, koska valuuttakurssien vaihtelut ovat yksi tuntemattomista, joita voidaan suojata. Koska optio päättyy usean vuoden kuluttua, sinun ei tarvitse huolehtia suojauksen kaatumisesta tai uudelleen perustamisesta siihen aikaan.
