Alibaba Group Holdings Ltd: n (BABA) osakkeet ovat kärsineet hämmästyttävästä laskusta vuoden 2018 jälkipuoliskolla, kun sijoittajat löytävät uusia syitä olla optimistisia Kiinan sähkökaupan jättiläisen kasvunäkymien suhteen. Viime vuoden kesäkuun puolivälistä tämän vuoden tammikuun alkupuolella osake laski lähes 40%, mikä on noin kaksinkertainen S&P 500: n markkinarutiiniin vuoden viimeisellä puoliskolla. Mutta osake on sittemmin lisääntynyt ja on noussut lähes 30% vuoden alusta.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Auttamalla polttoainetta on sijoittajien usko, että Alibaban läsnäolo Kiinan massiivisessa taloudessa auttaa sitä jatkamaan kasvuaan, jopa Yhdysvaltojen kanssa käydyn kauppasodan keskellä. Kyky tehdä se riippuu suuresti yrityksen kyvystä hoitaa vähemmän varakkaita kuluttajia Kiinan maaseutualueilla. Yhtiö haluaa myös nostaa investointeja pilvipalvelumarkkinoille ja kansainväliseen laajentumiseen.
Avainsanat
- Varasto on noussut 30% tänä vuonna sen jälkeen kun se on laskenut 40% vuoden 2018 jälkipuoliskolla. Kiinan talous hidastuu ja meneillään oleva kauppasota on vastatuulessa. Tulot ja voiton kasvu ovat kiihtyneet vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Suunnitelmat laajentaa kuluttajakantaa Kiinan vähemmän kehittyneet kaupungit.Suunnitelmat investoida pilvipalvelumarkkinoille.Suunnitelmat laajentuvat kansainvälisesti.
Kieltäytyminen
Kiinan hidastuneen talouden ja huonontuneiden kauppasuhteiden kanssa Yhdysvaltoihin kohonneiden huolenaiheiden vuoksi sijoittajat olivat huolissaan siitä, että tämä kehitys vahingoittaisi Alibaban kasvua, joka poltti osakekannan viime vuoden jälkipuoliskolla. Pelot vahvistuivat jonkin verran, kun yritys julkaisi neljännesvuositulosraporttinsa joulukuussa 2018 päättyneeltä kolmelta kuukaudelta.
Yhtiön vähittäiskaupan markkinat kasvoivat vain 27% vuosineljänneksellä viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä on hitain kasvuvauhti kolmessa vuodessa. Kyseiset uutiset eivät olleet täydellisiä yllätyksiä, koska The Wall Street Journal -lehden mukaan yhtiö oli leikannut tulo-ohjeitaan lokakuussa loppuvuodelle maaliskuun loppuun 2019 saakka.
Alibaba syytti Kiinan heikentyneen talouden kasvun hidastumista, mutta oli myös muita merkkejä siitä, että verkkokaupan jättiläinen kohtaaisi tulevia taisteluita, kuten Pekingin varjopankkitoiminnan torjunta, joka aiheutti rahoituksen kuivumisen myyjille, jotka myyvät tavaransa Alibaban alustoilla.
Lisää kauppasota ja mahdolliset leviämiset työmarkkinoille ja kuluttajien menoihin, ja tämä myrkyllinen yhdistelmä negatiivisia riskejä riitti lähettämään sijoittajat poistumisoviin. Myynti on saattanut olla hiukan ylittynyt, koska sijoittajat polttoivat myös kiihkeästi muita osakkeita ja luottamus palautui vasta tammikuun alussa, kun he palasivat takaisin ostamaan rahastoa.
Paluu
Mutta Alibaban paluu ei ollut vain yksi yleisten sijoittajien näkemysten hyötyjä, koska yritys ilmoitti vahvan neljännesvuosituloksen kolmen kuukauden jaksolta maaliskuun 2019 loppuun saakka. Kokonaismyynti kasvoi 51% sekä neljännellä vuosineljänneksellä että tilikauden lopulla, sen Verkkokaupan ydinliiketoiminta kasvoi saman verran kuin vuotta aiemmin, ja sen nettotulot yli kolminkertaistuivat, lehden mukaan.
Lisäämällä polttoainetta sijoittajien mielipiteisiin oli Alibaban ilmoitus keskittyä kasvattamaan asiakaspohjaaan Kiinan vähemmän kehittyneissä kaupungeissa, koska sen läsnäolo Pekingin, Shanghain ja Shenzenin suurissa, varakkaiden metropoleissa oli saavuttanut rajansa. Vaikka näiden kaupunkien kansalaiset ovat yleensä vähemmän varakkaita, Alibaban varatoimitusjohtaja Joseph Tsai kertoi odottavansa 500 miljoonan näistä kansalaisista lisäävän menojaan noin 7 biljoonaan dollariin seuraavan vuosikymmenen aikana.
Lisää hyviä uutisia saapui elokuussa, kun yritys ilmoitti kesäkuun lopussa päättyneen vuoden 2019 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen. Myynti kasvoi 42% ja voitto yli kaksinkertaistui. Vaikka suuri uutinen oli, että miljardööri perustaja Jack Ma luopuu puheenjohtajanaan ja seuraajaksi tulee toimitusjohtaja Daniel Zhang, Alibaba hahmotteli myös useita myönteisiä strategioita tulevaa kasvua varten.
Tulevat tavoitteet ja haasteet
Yhtiö vahvisti sitoumuksensa laajentua vähemmän kehittyneisiin Kiinan osiin, esitti suunnitelmat investoida pilvipalveluihin ja laajentaa toimintaansa kansainvälisesti. Yhtiö julkisti myös 6 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman seuraavien kahden vuoden aikana, lehden mukaan.
Viime aikoina Alibaba on laatinut entistä kunnianhimoisempia suunnitelmia. Seuraavan viiden vuoden aikana yritys aikoo kasvattaa aktiivisten vuosittaisten kuluttajien määrää nykyisestä 730 miljoonasta yli miljardiin ja lähes kaksinkertaistaa 5, 7 biljoonan yuanin vuosittaisen bruttotavaramääränsä yli 10 biljoonaan yuaniin. Barronin mukaan nämä ovat vain lyhyen aikavälin tavoitteita.
Pitkällä tähtäimellä Alibaba haluaa laajentua yli kahteen miljardiin globaaliin kuluttajaan verovuodeksi 2036 mennessä ja tukea yli 10 miljoonaa yritystä sen alustoilla. Se on kunnianhimoinen suunnitelma, etenkin kun otetaan huomioon meneillään oleva kauppakonflikti Yhdysvaltojen kanssa, jonka monien analyytikkojen mielestä ei ole nopeaa tai helppoa ratkaisua.
Katse eteenpäin
Tietenkin, vaikka Alibaban vahva myynnin ja tuloksen kasvu vuoden ensimmäisellä puoliskolla on auttanut sen osakkeita nousemaan takaisin vuoden 2018 alhaisimmasta tasosta, kyseinen osake on edelleen 16% alhaisempi kuin kaikkien aikojen päätöskurssi, vaikka S&P 500 on taas tuumaa sen kaikkien aikojen huiput. Jos Kiinan talous jatkaa hidastumistaan, yrityksellä on edessään vakavia haasteita, jotka laajenevat Kiinassa, ja jos kauppasota laajenee vakavampaan konfliktiin Yhdysvaltojen kanssa, kansainvälisen laajentumisen suunnitelmat kohtaavat myös merkittäviä vastatuuleja.
