Mikä on taustakuorma?
Taustakuorma on sijoittajien maksama sijoitusrahastojen osakkeita myyvä palkkio, joka ilmaistaan prosentteina rahaston osakkeiden arvosta. Taustakuorma voi olla kiinteä maksu tai vähentyä asteittain ajan kuluessa, yleensä viidestä kymmeneen vuoteen. Jälkimmäisessä tapauksessa prosenttiosuus on korkein ensimmäisen vuoden aikana ja laskee, kunnes se putoaa nollaan.
TÄRKEIMMÄT TAPAHTUMAT
- Taustakuorma on sijoittajien maksama sijoitusrahastojen osakkeita myyvä palkkio, joka ilmaistaan prosentteina rahaston osakkeiden arvosta. Kaikissa tapauksissa kuorma maksetaan rahoituksen välittäjälle, eikä sitä sisällytetä rahaston toimintakuluihin. Toisin kuin front-end-kuormat, sijoittajat voivat usein välttää loppusijoituspalkkiot pitämällä rahastoa viidestä kymmeneen vuotta.Pörssikauppa rahastot (ETF) ja kuormittamattomat sijoitusrahastot ovat laajalti saatavissa, eikä niillä ole taustakuormia.
Taustakuormien ymmärtäminen
Ehdollinen laskennallinen myyntihinta on eräänlainen taustakuorma, joka riippuu pitoajasta. Taustakuormat tunnetaan myös takaosamyynnin maksuina. Toinen termi taustakuormalle on poistumismaksu.
Takarahoitukset ilmestyvät yleensä, kun rahasto tarjoaa erilaisia osakelajeja. A-sarjan osakkeet yleensä veloittavat etuosakuorman, kun taas B- ja C-sarjan osakkeet kantavat tyypillisesti taustakuorman. Pohjimmiltaan osakelajeilla olevat rahastot kantavat myyntimaksuja (toisin kuin tyhjiä rahastoja). Valittu luokka määrittää sijoittaja maksaman palkkiorakenteen.
Sijoitusrahastot käyttävät tyypillisesti myyntimaksuja tai kuormia, ja ne ovat tapa, jolla talousneuvojat ansaitsevat palkkion rahaston osakkeiden myynnistä sijoittajille. Nämä sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille erilaisia osakelajeja, joilla on erilainen palkkiorakenne. Taustakuormaa ei pidä sekoittaa lunastusmaksuun. Jotkut sijoitusrahastot perivät lunastusmaksun estääkseen säännöllistä kauppaa, mikä voi häiritä rahaston sijoitustavoitetta.
Maksurakenteet eri osakelajeissa
A-sarjan osakkeet veloittavat yleensä etuosakuorman, joka syntyy alkuperäisestä sijoituksesta. B-sarjan osakkeilla ei yleensä ole etuosaa. Sen sijaan niillä voi olla taustakuorma, joka veloitetaan, kun sijoittaja lunastaa sijoitusrahastonsa osakkeet.
C-sarjan osakkeita pidetään eräänlaisena rahasto-osuutena. He eivät yleensä veloita etukäteismaksuja, mutta perivät alhaiset taustakuormat. C-sarjan osakkeilla on kuitenkin yleensä korkeammat toimintakulut. Kaikissa tapauksissa kuorma maksetaan rahoituksen välittäjälle, eikä sitä sisällytetä rahaston toimintakuluihin.
Taustakuormien edut
Vaikka taustakuormia kritisoidaan usein, niillä on joitain etuja:
- Takarahoitukset estävät ylittämistä ja tarpeetonta varhaista nostoa. Toisin kuin etupääkuorma, sijoittajat voivat usein välttää taustakuormitusmaksuja pitämällä rahaa viidestä kymmeneen vuotta.
Taustakuormien kritiikki
Taustakuormat ovat yleensä tarpeeton kustannus useimmille sijoittajille 2000-luvulla. Pörssikaupparahastot (ETF) ja kuormittamattomat sijoitusrahastot ovat laajalti saatavissa, eikä niillä ole taustakuormaa. Erityisesti:
- Takaosakuormat lisäävät palkkioita lisäämättä välttämättä tuottoa. Takakuormit on helppo jättää huomioimatta, kun sijoitetaan ensin sijoitusrahastoon. Takaosakuormat rankaisevat sijoittajia, joiden on tehtävä varhaiset vetäytymiset hätätilanteiden hoitamiseksi.
Taustakuormat lisäävät palkkioita lisäämättä välttämättä tuottoa.
Oikean maailman esimerkki
Putnam Equity Income Fund -luokka B on yksi esimerkki rahastosta, jolla on taustakuorma. Tämä 13 miljardin dollarin rahaston osakelaji tuottaa enintään 5% laskennallisen myyntilaskun ja laskee asteittain, kunnes se katoaa kokonaan seitsemäntenä vuonna. Rahaston kustannussuhde on myös 1, 66% 30. syyskuuta 2019 alkaen.
