Mikä on lisäarvo vaarassa?
Lisäarvo riskillä on epävarmuuden määrä, joka lisätään tai vähennetään portfoliosta ostamalla uusi sijoitus tai myymällä olemassa oleva sijoitus. Sijoittajat käyttävät riskiä lisäävää lisäarvoa määrittääkseen, onko tietty sijoitus tehtävä, ottaen huomioon sen todennäköinen vaikutus potentiaalisiin salkunmenetyksiin. Kevin Dowd kehitti ajatuksen riskien lisäarvosta vuonna 1999 kirjassaan "Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management".
Avainsanat
- Lisääntyvä riskiarvo on mitta siitä, kuinka paljon riskiä tietty positio lisää salkkuun. Se on riskinarviointi, jota sijoittajat käyttävät muuttaessaan omistuksiaan joko lisäämällä tai poistamalla tietty positio.Lisäarvo riski on riskiarvon mittauksen (VaR) variaatio, jossa tarkastellaan koko salkun pahimman mahdollisen tilanteen tilannetta tietyllä ajanjaksolla.
Kasvava riskiarviointi
Kasvava riskiarvo perustuu riskiarvon mittaukseen (VaR), jolla yritetään laskea todennäköinen pahimman tapauksen koko salkussa tietyssä ajassa. Koko riskiarvon mittaus kertoo analyytikolle summan, jonka verran koko salkku voi pudota, jos karhutapaus pelataan. Riskiarvolla otetaan huomioon aikataulu, luotettavuustaso ja tappion määrä tai prosenttiosuus.
Riskiarvo lasketaan joko käyttämällä historiallista menetelmää, jolla tarkastellaan historiallisia tuottoja tulevaisuuden käyttäytymisen ennustamiseksi, varianssikovarianssimenetelmää, jossa tarkastellaan sijoituksen keskimääräistä tai odotettua tuottoa ja keskihajontaa, tai Monte Carlo -simulaatiota mikä malli on kehitetty tulevia osakekurssien palautuksia varten ja hypoteettiset kokeet suoritetaan toistuvasti mallin läpi.
Inkrementaalinen VaR sekoitetaan joskus marginaaliseen VaR: ään; inkrementaalinen VaR kertoo tarkan riskimäärän, jonka sijainti lisää tai vähentää koko salkusta, kun taas marginaalinen VaR on vain arvio riskin määrästä.
Lisäarvon laskeminen riskissä
Lisääntyvä riskiarvo tarkastelee sijoitusta yksittäin ja analysoi, kuinka paljon kyseisen yksittäisen sijoituksen lisääminen kokonaisportfolioon voi aiheuttaa salkun arvon nousun tai laskun. Se on tarkka mittaus, toisin kuin riskin alaarvo, joka on arvio samoista tiedoista. Jotta riskiin liittyvä lisäarvo voidaan laskea, sijoittajan on tiedettävä salkun keskihajonta, salkun tuottoprosentti ja kyseisen omaisuuden tuottoprosentti ja salkun osuus.
Lisääntyvän arvon soveltaminen riskillä
Esimerkiksi, jos lasket, että Security ABC: n riskiä lisäävä lisäarvo on positiivinen, joko lisäämällä ABC portfoliosi tai jos sinulla jo on hallussaan, lisäämällä kuinka monta ABC: n osaketta salkkusi sisällä olet, lisää salkun kokonaisarvoa. Samoin, jos lasket Security XYZ: n VaR: n ja se on negatiivinen, lisäämällä se salkkuusi tai lisäämällä omistuksiasi, alenee koko salkun VaR. Sama idea pätee ja sama laskelma voidaan käyttää, jos harkitset yhden tietyn arvopaperi poistamista portfoliosta.
