Mikä on takaisku?
Takaisinosto on toimenpide, jolla tarjotaan viimeisenä vaihtoehtona tukea tai arvopapereita arvopapereiden tarjoamisessa merkitsemättömälle osakkeelle. Yhtiö yrittää hankkia pääomaa liikkeeseenlaskun avulla, ja varmistaakseen liikkeeseenlaskun kautta saamansa määrän saa takauksen vakuutuksenantajalta tai suurimmalta osakkeenomistajalta (kuten sijoituspankki) ostamaan minkä tahansa merkitsemättömän osakkeen.
Ymmärtäminen takaisin pysähtyy
Takaosa toimii eräänlaisena vakuutuksena. Se tarjoaa keinon taata, että tietyt organisaatiot, yleensä sijoituspankkiyritykset, ostavat tietyn määrän tarjousta, jos osa tarjouksesta menee avoimille markkinoille. Sijoituspalveluyritystä edustavat alivakuuttajat tekevät sopimuksen, jota kutsutaan yrityksen sitoumuksen vakuutussopimukseksi tai sopimukseksi.
Nämä sopimukset tarjoavat yleistä tukea tarjoamiselle sitoutumalla ostamaan tietyn määrän myymättömiä osakkeita. Jos kaikki tarjous ostetaan tavanomaisten sijoitusvälineiden kautta, sopimus, joka velvoittaa organisaation ostamaan myymätöntä osaketta, mitätöidään, koska osto-lupaukseen liittyvät ehdot eivät ole enää olemassa.
Liikkeeseenlaskijan ja vakuuttavan organisaation väliset sopimukset voivat olla erilaisia. Esimerkiksi vakuutuksen antava organisaatio voi tarjota liikkeeseenlaskijalle uusittavan luottolainan korottaakseen liikkeeseenlaskijan luottoluokituksia. Tai he voivat antaa rembursseja takauksina yhteisölle, joka hankkii pääomaa tarjousten kautta.
Avainsanat
- Takaisinostoja käytetään tukemaan tai tarjoamaan merkitsemättömiä osakkeita tarjoavia arvopapereita. Takarajoitukset toimivat vakuutuksena ja kokonaistuoton tukina varmistaen, että tarjous ei epäonnistu, jos kaikkia osakkeita ei merkitä.
Takaisin pysähtyy vakuutuksena
Vaikka takaosa ei ole varsinainen vakuutussuunnitelma, se tarjoaa turvallisuuden takaamalla, että tietty määrä osakkeita ostetaan, jos avoimet markkinat eivät tuota tarpeeksi sijoittajia. Tehtyään sitoutumista koskevaa sitoutumista koskevaa sopimusta assosioitunut organisaatio on vaatinut täydellistä vastuuta määritellystä osakkeiden määrästä, jos niitä alun perin myydään, ja lupaa tarjota osakkuuspääoman vastineeksi käytettävissä olevista osakkeista. Tämä antaa liikkeeseenlaskijalle vakuutuksen siitä, että vähimmäispääomaa voidaan kerätä riippumatta avointen markkinoiden toiminnasta. Lisäksi kaikki määriteltyihin osakkeisiin liittyvä riski siirtyy tosiasiallisesti vakuutettuun organisaatioon.
Omistus
Jos vakuutuksen antava organisaatio hallussaan on sopimuksessa määriteltyjä osakkeita, osakkeet kuuluvat organisaatiolle hallinnoitavaksi katsomallaan tavalla, ja niitä kohdellaan samalla tavalla kuin mitä tahansa muuta sijoitusta, joka on ostettu tavanomaisen markkinoiden kautta. Liikkeeseenlaskijayhtiö ei voi asettaa rajoituksia osakkeiden kaupalle. Vakuusyhtiö voi pitää hallussaan tai myydä niihin liittyviä arvopapereita toimintaa yleisesti ohjaavien määräysten mukaisesti.
Esimerkki vastapysähdyksestä
Osakeannilla saatat kuulla "ABC Company tarjoaa 100 miljoonan dollarin sataprosenttisen vastapysähdyksen jokaisesta XYZ Company -yhtiön oikeuksien tarjouksen tilaamattomasta osasta." Jos XYZ yrittää kerätä 200 miljoonaa dollaria, mutta kerää vain 100 miljoonaa dollaria sijoittajien kautta, niin ABC Company ostaa loput.
