Koska Comcast Corp. (CMCSA) ei ole enää käymässä Fstxin (21st Century Fox) omaisuuteen ja sen Sky-tarjous on edelleen avoinna, kaapeli-operaattori saattaa haluta asettaa kohteet omalle teollisuudelleen ja ostaa takaisin osakkeita.
Se on Wall Street -yhtiön MoffettNathansonin mukaan, joka teki tapauksen tutkimusviitteessä asiakkaille tällä viikolla. "Kaapelilla menee todella hyvin, ja silti Comcast tekee parhaansa parhaiten tullakseen joku muu kuin kaapeliyhtiö", MoffettNathanson kirjoitti tutkimusmuistiossa torstaina (26. heinäkuuta). Koska Comcast keskittyi edelleen monipuolistamiseen kaapelin ulkopuolella, Wall Street -yritys ehdotti sijoittajille, että ne asettaisivat kilpailijansa Charter Communications Inc. -yritykselle. Joten kuinka ironista tämä on? Paras tapa pelata Comcastin vahvoja tuloksia on ostaa Charter. ”(Katso lisää: Comcast pudottaa tarjouksen Foxille, Ceds to Disney.)
Comcast lyö EPS-etuosassa Q2
Wall Street -yritys pakotettiin tekemään tämä väite vahvaksi osoittamiseksi Comcastille toisella vuosineljänneksellä. Philadelphiassa toimiva kaapelioperaattori ilmoitti toisen vuosineljänneksen tuloksen olevan 3, 22 miljardia dollaria eli 0, 69 dollaria osakkeesta. Ilman kuluja, EPS: n osakekurssi oli 0, 69 dollaria ja ylitti Wall Streetin EPS-arvion 0, 60 dollaria osakkeesta. Liikevaihto kasvoi 2, 1% ja oli 21, 7 miljardia dollaria vajaan 21, 9 miljardin dollarin Wall Streetin etsimään. Comcast sanoi, että se lisäsi 260 000 Internet-asiakasta kolmen kuukauden aikana, joka päättyi kesäkuussa, mikä merkitsee 49%: n kasvua vuotta aiemmasta. Laajakaistaliikevaihto kasvoi 9, 3% vuodentakaisesta. Comcast ilmoitti myös, että sillä oli 4, 3 miljardia dollaria vapaa kassavirta. Videon tilaajat menettivät toisella vuosineljänneksellä.
"Kaukana siitä, että Comcastin tulisi monipuolistua, kaapelitoiminnan ydinliiketoiminta on itse asiassa paljon parempi liiketoiminta kuin nykyiset arvot antavat sille hyvää olemiselle", MoffettNathanson kirjoitti tutkimusmuistiossa. Peruskirja voisi olla houkutteleva sijoittajille, koska osakkeet ovat laskeneet noin 18% tänä vuonna, kun taas Comcastin osake on noussut yli 5%. Barronin tappion peruskirjan nykyinen arvo on noin 65 miljardia dollaria.
MoffettNathanson ei odota Comcastin antavan neuvoja
Siitä huolimatta, että MoffettNathanson ehdottaa, yritys ei usko, että Comcast aikoo ottaa neuvoja Skyen ajatellen. (Katso lisää: Comcast nostaa Sky-tarjouksensa 34 miljardiin dollariin.) Sen sijaan, että se jatkoisi Sky-muodossa toista sisältöomaisuutta, se kannatti osakkeiden ostamista. "Kaapelin vahvat perusteet jatkavat takaosaa Comcastin Sky-tavoitteisiin", MoffettNathanson kirjoitti muistiossa Barronin mukaan. "Comcastin Sky-tarjousta 14x Ebitdassa on mahdoton perustella verrattuna aina saatavilla olevaan vaihtoehdoon ostaa tavaroita takaisin nykyisellä alle 7-kertaisella käyttökatteella… kerrannaisena, joka meille näyttää liian alhaiselta."
