Mikä on suljettu uusille sijoittajille?
Uusille sijoittajille suljettu termi tarkoittaa rahastoa, joka on päättänyt lopettaa uusien sijoitusten sallimisen sijoittajilta, joita ei vielä ole sijoitettu rahastoon. Sijoitusrahastot ja hedge-rahastot voivat päättää sulkea uusia sijoittajia monista syistä.
Uusien sijoittajien sulkeminen voi tarkoittaa, että nykyiset sijoittajat voivat lisätä asemaansa, vaikka näin ei aina ole.
Kuinka suljettu uusille sijoittajille toimii
Uusien sijoittajien sulkeminen on yksi skenaario, jota rahasto voi käyttää hoitamaan operatiivista toimintaansa, kun rahastoon liittyy ongelmia. Suljetut rahastot saattavat myös lopettaa sijoitusten tekemisen myös nykyisiltä sijoittajilta. Rahastot voivat tarjota tai olla jättämättä yksityiskohtaisia tietoja päätöskurssista, kun ne päättävät sulkea tietyt sijoittajat. Päätös sulkea rahasto uusille sijoittajille ei ole helppo tehdä, koska rahasto luopuu potentiaalisesti merkittävästä määrästä hallinnointipalkkioita.
Rahastot sulkeutuvat yleensä yhdestä kahdesta syystä. Rahasto saattaa sulkeutua heikon tuoton tai alhaisen kysynnän vuoksi. Sitä vastoin rahasto voi saada merkittävää kysyntää liiallisilla virtauksilla. Jos rahasto sulkeutuu vain uusille sijoittajille, on todennäköistä, että rahasto pyrkii minimoimaan tulonsa samalla, kun se toimii edelleen aktiivisesti.
Avainsanat
- Uusille sijoittajille suljettu termi tarkoittaa rahastoa, joka on päättänyt lopettaa uusien sijoitusten sallimisen sijoittajilta, joita ei vielä ole sijoitettu rahastoon. Sijoitusrahastot ja hedge-rahastot voivat päättää sulkea uusia sijoittajia monista syistä, kuten liiallisista virtauksista, tai pitää yllä yksinoikeutta. Rahastot voivat myös sulkea uusia sijoittajia huonon tuoton vuoksi, kun rahasto lopetetaan.
Liiallinen tulo
Rahaston liiallinen virta voi olla tekijä monista syistä. Ne voivat aiheuttaa varojen paisumisen, mikä tekee sijoittajien haastavaksi tekemään sijoituksia rahaston strategian mukaisesti. Tämä voi johtaa korkeampaan kassaan ja tehottomaan pääoman hallintaan. Tästä syystä suljetut rahastot voivat olla yleisiä aktiivisesti hoidetuissa strategioissa. Sitä vastoin passiivisia rahastoja ei haasteta valitsemalla varoja, ja siksi ne ovat vähemmän alttiita rahastojen sulkemiselle.
Toinen huomio, joka on tärkeä salkunhoitajille, erityisesti hajautettujen rahastojen osalta, on rahaston sijoittaminen yksittäisiin osakkeisiin. Vuoden 1940 sijoitusyhtiölain nojalla rekisteröidyt rahastoyhtiöt voivat hoitaa joko hajautettuja tai hajauttamattomia rahastoja. Hajautettuilla rahastoilla on varoja, jotka kuuluvat 75-5-10 -säännön piiriin. Tämän säännön mukaan rahastoilla voi olla enintään 5% varoista yhdessä yhtiössä ja enintään 10% omistuksessa minkään yhtiön jäljellä olevasta äänimäärästä. Hajautettujen rahastojen on seurattava tarkkaan 75-5-10 -säännöksiä, ja tämä sääntö voi olla johtava tekijä, joka saa rahastoja rajoittamaan sijoituksiaan.
Pysyminen sijoittuneena
Tyypillisesti sulkeminen uusille sijoittajille ei ole tulosvaikutteinen kysymys. Siten nykyisten sijoittajien ei pitäisi paniikkia. Jos rahasto ei tarjoa täydellistä julkistamista sulkemisesta, nykyiset sijoittajat voivat pyytää lisätietoja. Usein sulkeminen uusille sijoittajille tehdään rahaston toiminnan tehostamiseksi ja sen tuloksen parantamiseksi. Nykyisten sijoittajien tulee pitää mielessä, että koko rahastosijoituksensa selvittäminen voi estää heitä tekemästä uusia sijoituksia tulevaisuudessa.
