ISharesin 0–5-vuotinen korkovelkakirjalaina ETF (SHYG) on menettänyt miljardin dollarin varat viime viikon aikana. Suurin välitystoimiston ylläpitämää robo-neuvonantajaa pidetään syyllisenä korkean tuoton velkapörssissä käytetyn rahaston (ETF) ulosvirtausten takana.
SHYG: n "suurin listattu omistaja on diskonttovälittäjä Schwab, jolla on yli 38% osakkeista 1, 4 miljardin dollarin arvosta 31. maaliskuuta", kertoi The Wall Street Journal. "Schwab käyttää iShares-rahastoa valmiiksi pakattuihin ETF-salkkuihin, joita myydään sen verkkosivustonsa mukaan robo-neuvoa-antavan osaston, Schwab Intelligent Portfolios, kautta."
Liikkeeseenlaskijan tietojen mukaan SHYG: llä, joka seuraa Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 -indeksiä ja jolla on 626 joukkovelkakirjalainaa, oli hallussaan varoja 2, 87 miljardia dollaria 6. kesäkuuta alkaen. ETF: n efektiivinen kesto on 2, 41 vuotta ja se on lyhyempi vastaus iShares iBoxx $ -korkean tuoton yrityslainan ETF: iin (HYG), joka on suurin yrityslaina ETF. HYG: n efektiivinen kesto on 3, 84 vuotta.
Charles Schwab Corporationin (SCHW) robo-neuvonantajan selvittämä asema SHYG: ssä siirretään iShares Broad USD: n korkeatuottoiseen yrityslainaan ETF (USHY). Lokakuussa debyyttinsä toiminut USHY tarjoaa sijoittajille laajemman edustuston kotimaisilla roskapostimarkkinoilla. ETF seuraa ICE BofAML US High Yield Constrained -indeksiä ja omistaa lähes 1 600 joukkovelkakirjalainaa. USHY: n efektiivinen kesto on 4, 16 vuotta.
Yleisesti ottaen yrityslainarahastot ovat pudonneet suotuisanaan tänä vuonna, kun sijoittajat vetoavat siihen, että keskuspankki jatkaa korkojen nostoa. Vuodesta tähän päivään mennessä kolme kymmenestä varojen huonoimmasta ETF: stä, mukaan lukien HYG, on yrityslainarahastoja. IShares iBoxx USD -luokan yrityslaina ETF (LQD), suurin yrityslaina ETF, on pudottanut omaisuutta 4, 72 miljardia dollaria, mikä ylitti vain kaksi muuta ETF: ää. (Katso lisätietoja kohdasta: Pitäisikö sinun sijoittaa roskapostin ETF-lainoihin? )
SHYG osoittaa noin 83, 8% painostaan joukkovelkakirjalainoihin, joiden luottoluokitus on BB tai B, mutta rahasto käytti myös 13, 5% erittäin spekulatiivisiin CCC-luottoluokiteltuihin lainoihin. USHY, rahasto, johon Schwabin robo-neuvonantaja muutti SHYG: n lähdön jälkeen, ei ole luoton laadun suhteen merkittävästi parempi. Että ETF allokoi noin 85% luettelostaan joukkovelkakirjalainoihin, joiden luottoluokitus on BB tai B, ja sen CCC-vastuu on 12, 8%.
Äskettäin Goldman Sachs kertoi, että CCC-luokiteltujen joukkovelkakirjojen luottoriskipreemio laski alhaisimmalle tasolle globaalin finanssikriisin jälkeen, mikä osoittaa, että spekulatiivisilla räjähteillä ei ole paljon arvoa. (Katso lisätietoja lukemisesta: Vedot roskapostin vastaisille sijoitusrahastoille saavuttaa ennätyskorkeuden .)
