Dow-komponentti Caterpillar Inc. (CAT) epäonnistui viimeisen vuosineljänneksen voitto-odotukset huomattavalla marginaalilla maanantaina ennen markkinoita tapahtuvaa myyntiä ja täyttäen samalla liikevaihtoennusteet ja vähentämällä huomattavasti tilikauden 2019 ohjeita. Rauhallinen uutiskirje reagoi osakekannan lisääntymiseen 5 prosentilla muutamassa minuutissa. Tämä korosti yhtiön riippuvuutta Kiinasta vuoden kaupan jännitteiden, uhkien ja tariffien vuoksi vähentäneen voimakkaasti Aasian maan talouskasvua.
Tämä suhdannevarastot ovat suuresti riippuvaisia terveestä maailmantaloudesta, etenkin Kiinassa, ja todennäköisesti reagoi voimakkaasti helmikuun lopulla loppua koskeviin kauppaneuvotteluihin. Tämä muodostaa vaarallisen kahdenvälisen skenaarion, jossa ulkoiset tapahtumat sanelevat hintakehitystä pikemminkin kuin sisäiset perusteet tai tekniset tiedot. Seurauksena on, että useimpien markkinatoimijoiden tulisi vain pysyä syrjään ja odottaa olevansa valmiita hyödyntämään kauppaa tai olemaan tekemättä kauppaa sen jälkeen, kun se on ilmoitettu.
CAT: n pitkäaikaiskaavio (1992 - 2019)
TradingView.com
Osake päättyi nelivuotiseen taantumaan lähellä jaettua 5, 00 dollaria vuonna 1991 ja kääntyi jyrkästi korkeammaksi. Tuloksena oli voimakas trendi, jota tukevat uudet kasvumahdollisuudet kommunismin kaatumisen jälkeen. Se ylitti yli 30 dollaria vuonna 1997, vastauksena Aasian tartuntaan, ja epäonnistui kahdella murtautumisyrityksellä uudelle vuosituhannelle. Aggressiiviset myyjät ottivat hallintaansa Internet-kuplan räjähtiessä ja laskivat hinnan neljän vuoden alimpaan hintaan lokakuussa 2000.
Vuoden 2002 testi täytti kaksinkertaisen pohjan kääntymisen ennen uutta nousutrendiä, joka mursi vuoden 1997 vastarinnan vuonna 2003. Varastossa ylitti laajat vertailuarvot vuosikymmenen puolivälissä härkämarkkinoilla, kun liikevaihto kasvoi nopeasti vastauksena Kiinan massiivisiin infrastruktuuri-investointeihin. Ralli päättyi 80 dollarin ylemmään dollariin vuonna 2007, antaen tietä vuoden 2008 epäonnistuneelle murtautumisyritykselle, jota seurasi jyrkkä lasku talouden romahduksen aikana.
Kuuden vuoden alin hinta alemmilla 20 dollarilla merkitsi historiallista ostomahdollisuutta ennen V: n muotoista palautumista, joka saavutti uusimmat huiput vuonna 2011. Kilpailu päättyi, kun Kiinan kasvu hidastui sinä vuonna, mikä merkitsi pitkää alijäämäkautta, joka päättyi vuoden 2017 läpimurto. Seuraava nousutrendi oli kaikkien aikojen korkein - 173, 24 dollaria tammikuussa 2018, ennen jyrkkää korjausta maailmankaupan jännitteiden seurauksena. Lasku helpottui purkautuessa tukea ja 50 kuukauden eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa (EMA) lokakuussa, mikä lisäsi todennäköisyyttä pitkäaikaiselle elpymiselle.
Osake on veistänyt pitkän merkkijonon ala- ja alamäet viimeisen 12 kuukauden aikana, ja tämän jälkeen on laskettava laskuyhtälön helpottamiseksi ostopiikki, joka on marraskuun huipun yläpuolella (136 dollaria). Kuukausittainen stokastinen oskillaattori siirtyi ostosykliin elokuussa 2018 ja on pitänyt tätä suuntausta, vaikka osakekanta oli lokakuussa 14 kuukauden alhaisin eli 112 dollaria. Kaiken kaikkiaan tämä näyttää pitäytymismallista, kun taas Yhdysvallat ja Kiina yrittävät neuvotella kauppasopimusta.
CAT: n lyhytaikainen kaavio (2016 - 2019)
TradingView.Com
Fibonacci-ruudukko, joka ulottui vuonna 2016 alkaneen nousutrendin yli, asettaa lokakuun ja joulukuun alimman arvon.618-rallin paluutasolle. Yhdistettynä katkeamiseen ja liukuvaan keskimääräiseen tukeen osake voi olla nousussa nousevaan suuntaan, joka lähtee ostamaan signaaleja rallin ylittäessä 136 dollaria. Matalampien renkaiden muodostama punainen trendi saattaa kuitenkin olla yhtä vaikea asentaa, mikä merkitsee ylimääräistä vastustusta yli 150 dollaria.
Taseen loppusumman (OBV) kertymisen jakelu-indikaattori saavutti uuden korkeimman tason vuonna 2011 eikä saavuttanut huippua, kun hinta oli kaikkien aikojen korkein vuonna 2018. Viime vuosien osakkeiden takaisinosto voi vaikuttaa tähän laskusuuntaiseen eroon. Indikaattori on laskenut myötätuntoa hintojen laskusta viime vuonna, mutta siinä ei ole merkkejä paniikista tai kiireestä poistumista. Tämä joustavuus voisi myös tukea korkeampia hintoja tulevina kuukausina.
Pohjaviiva
Caterpillar puristuu puuttuvien tulo-odotusten ja alentuneiden ohjeiden vuoksi, mutta voisi pitää 50 päivän EMA-tukea vain alle 130 dollaria, kunnes kauppaneuvottelut päättyvät ensi kuussa.
