Mikä on käteispositio?
Kassa-asema edustaa yrityksen, sijoitusrahaston tai pankin käteisvarojen määrää tietyllä ajanjaksolla. Kassaasema on merkki taloudellisesta vahvuudesta ja likviditeetistä. Itse käteisvarojen lisäksi tässä asemassa otetaan usein huomioon erittäin likvidit varat, kuten talletustodistukset, lyhytaikaiset valtion velat ja muut rahavarat.
Kauppiaiden ja sijoittajien käteisellä tarkoitetaan sitä osaa sijoitussalkun varoista, jotka sijaitsevat rahana tai vastaavana.
Vaikka kassapositioilla ansaitaan vain riskitön korko, niillä ei myöskään ole negatiivista riskiä. Käteistä voidaan sitten käyttää likviditeettinä sijoitusten tekemiseen tai puskurina tappioita vastaan.
Käteisen aseman perusteet
Kassa-asema tarkoittaa erityisesti organisaation kassavaroja suhteessa sen kuluihin ja velkoihin. Sisäiset sidosryhmät tarkastelevat kassatilannetta yhtä usein kuin päivittäin, kun taas ulkoiset sijoittajat ja analyytikot tarkastelevat organisaation kassatilaa sen neljännesvuosittaisessa kassavirtalaskelmassa. Vakaa kassaasema on sellainen, joka antaa yritykselle tai muulle yhteisölle mahdollisuuden kattaa lyhytaikaiset velat kassavarojen ja likvidien varojen yhdistelmällä.
Kuitenkin, kun yrityksellä on suuri kassaasema nykyisten velkojensa lisäksi ja sen ulkopuolella, se on voimakas signaali taloudellisesta vahvuudesta. Tämä johtuu siitä, että kassaa tarvitaan kasvavien toimien rahoittamiseen ja velvoitteiden maksamiseen. Liian suuri kassapositio voi kuitenkin usein osoittaa tuhlausta, koska varat tuottavat hyvin vähän tuottoa.
Muiden organisaatioiden, kuten liike- ja investointipankkien, on yleensä vaadittava vähimmäiskassapositio, joka perustuu hallussaan olevien rahastojen määrään. Tällä varmistetaan, että pankki voi maksaa tilinomistajilleen rahoituksen vaatiessa. Kun sijoitusrahastolla on suuri kassapositio, on usein merkki siitä, että se näkee vain vähän houkuttelevia sijoituksia markkinoilla ja että se on mukava istua sivussa.
Avainsanat
- Kassapositio edustaa rahamäärää, joka elinkeinonharjoittajalla tai sijoittajalla, yrityksellä, sijoitusrahastolla tai pankilla on tietyllä ajanjaksolla kirjanpidossaan..Liian paljon käteisellä voi kuitenkin syntyä vaihtoehtoinen hinta, jota kutsutaan käteisviljelyksi.
Kassavarat ja likviditeettisuhteet
Organisaation kassatilaa analysoidaan yleensä maksuvalmiussuhteiden avulla. Esimerkiksi lyhytaikainen suhde johdetaan yrityksen käyttöomaisuutena jaettuna lyhytaikaisiin velkoihin. Tämä mittaa organisaation kykyä kattaa lyhytaikaiset velvoitteensa. Jos suhde on suurempi kuin yksi, se tarkoittaa, että yrityksellä on riittävästi kassavaroja toiminnan jatkamiseksi.
Kassaasema voidaan selvittää myös tarkastelemalla yrityksen vapaata kassavirtaa (FCF). Tämä FCF voidaan löytää ottamalla yrityksen liiketoiminnan kassavirta ja vähentämällä lyhyen ja pitkän aikavälin investoinnit.
Esimerkki käteisvaroista
Ulkopuoliset analyytikot tarkastelevat usein yrityksen FCF: ää arvioidakseen sen suorituskykyä. Esimerkiksi Chase Corp.: llä on 14. heinäkuuta 2016 alkaen FCF, joka on 40% korkeampi kuin sen nettotulot, mikä edustaa FCF: n tuottoa 7, 2%. Tämä tarkoittaa, että sen käytettävissä oleva FCF on 34 miljoonaa dollaria vuodessa, jonka odotetaan käytettävän kattamaan luottorajavelvoitteensa Bank of America: n kanssa.
Warren Buffett -yrityksen Berkshire Hathawayn käteisvarat olivat 114, 2 miljardia dollaria vuoden 2019 ensimmäisestä neljänneksestä, kun taas sen 537 miljardin dollarin markkinakatto oli toukokuusta 2019.
Käteisen raha-aseman heikot puolet
Vaikka kassapositio tarjoaa likviditeettireservin ja puskurin tappioita vastaan, käteinen sinänsä ansaitsee vain riskitöntä tuottoprosenttia ja liian suuri käteisvarojen määrä voi olla vaihtoehtokustannus. "Kassavirta" on yleinen suorituskyvyn lähteen salkku. Se tarkoittaa osan salkusta pitämistä käteisellä sen sijaan, että sijoittaisi tähän osaan markkinoilla.
Koska käteisellä on tyypillisesti erittäin alhainen tai jopa negatiivinen reaalituotto inflaation vaikutuksia huomioon ottaen, useimmat salkut ansaitsisivat paremman tuoton sijoittamalla kaiken käteisen markkinoille. Jotkut sijoittajat kuitenkin päättävät pitää käteisellä maksaakseen tilimaksut ja palkkiot, hätärahastona tai muiden sijoitussijoitusten hajauttajana.
