Mikä on keskusvastapuoli-selvitys (CCP)?
Keskusvastapuolen selvitysyhteisö (CCP) on yhteisö, joka auttaa helpottamaan kauppaa erilaisilla eurooppalaisilla johdannais- ja osakemarkkinoilla. Tyypillisesti kunkin maan suurten pankkien ylläpitämät keskusvastapuolet pyrkivät lisäämään tehokkuutta ja vakautta eri rahoitusmarkkinoilla. Se vähentää vastapuoliin liittyviä, operatiivisia, selvitys-, markkina-, laki- ja laiminlyöntiriskejä elinkeinonharjoittajille.
Keskusvastapuolin selvitysrakennus
Keskusvastapuolen selvityskeskuksen (CCP) ymmärtäminen
Keskusvastapuolin selvitysyhteisöt (CCP) suorittavat kaksi päätoimintoa välittäjänä transaktiossa: selvitys ja selvitys. Ostajien ja myyjien vastapuolina keskusvastapuolet takaavat kaupan ehdot - vaikka yksi osapuoli laiminlyö sopimuksen. Keskusvastapuolet kantavat leijonan osan ostajien ja myyjien luottoriskeistä selvittäessään ja selvittäessään markkinatransaktioita.
Keskusvastapuoli kerää riittävästi rahaa jokaiselta ostajalta ja myyjältä kattamaan mahdolliset tappiot, jotka aiheutuvat sopimuksen noudattamatta jättämisestä. Tällaisissa tapauksissa keskusvastapuoli korvaa kaupan nykyisellä markkinahinnalla. Rahatarpeet perustuvat kunkin elinkeinonharjoittajan vastuuseen ja avoimiin velvoitteisiin.
Avainsanat
- Keskusvastapuolen selvitysyhteisö (CCP) on Euroopan maissa toimiva organisaatio, jota yleensä hoitaa suuri pankki ja joka auttaa helpottamaan johdannaisten ja osakekauppaa. Keskusvastapuolien selvitysyhteisöt (CCP) suorittavat kaksi päätehtävää välittäjänä kaupassa: selvitys ja selvitys.Keskusvastapuoli toimii vastapuolena sekä myyjille että ostajille ja kerää rahaa molemmilta, mikä antaa sille mahdollisuuden taata kaupan ehdot.
Keskusvastapuolen selvityskeskuksen (CCP) toiminnot
Yksityisyyden suojan keinona keskusvastapuolet suojaavat kauppiaiden henkilöllisyydet toisistaan. Keskusvastapuolet suojaavat myös kauppayrityksiä laiminlyönneiltä ostajilta ja myyjiltä, joille on annettu sähköinen tilauskanta ja joiden luottokelpoisuutta ei tunneta. Lisäksi keskusvastapuolet vähentävät suoritettavien transaktioiden määrää. Tämä auttaa sujuvaa toimintaa ja vähentää velvoitteiden arvoa, mikä auttaa rahaa liikkumaan tehokkaammin kauppiaiden välillä.
Yhdysvalloissa keskusvastapuolen ekvivalentti tunnetaan johdannaisten selvitysorganisaationa (DCO) tai johdannaisten selvitysyrityksenä, ja sitä säätelee Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Moody'sin arviointimenetelmät keskusvastapuolien selvitystaloille
Tammikuussa 2016 Moody's Investors Service teki otsikoita paljastamalla uuden metodologian keskusvastapuolten luottoluokitukselle maailmanlaajuisesti. Moody's arvioi selvitysosapuoliraportissaan (CCR) , kuinka keskusvastapuoli voi täyttää selvitys- ja toimitusvelvoitteensa tehokkaasti ja kuinka paljon rahaa menetetään todennäköisesti, jos elinkeinonharjoittaja laiminlyö velvollisuutensa. CCR-raportti ottaa huomioon seuraavat seikat:
- Keskusvastapuolen hallinnointikyky velvoitteiden laiminlyönneihin ja niihin liittyviin suojauksiinKeskusvastapuolen liiketoiminnan ja taloudelliset perusteetKeskusvastapuolen toimintaympäristöA keskusvastapuolen kvantitatiiviset mittaukset ja laadulliset kysymykset, joita Moody's käyttää määrittäessään tietyn keskusvastapuolen luottokelpoisuutta
Blockchain-tekniikka ja CCP: t
Blockchain-tekniikka, jota kuvataan hävittämättömäksi digitaaliseksi kirjanpitoksi taloustoimista, jotka voidaan ohjelmoida tallentamaan rahoitustoimia, edustaa kiistatta uutta rajaa keskusvastapuolille. Marraskuussa 2015 useiden maiden selvityskeskukset yhdistivät voimansa perustaakseen Post Trade Distributed Ledger Group -nimisen ajatteluryhmän, joka tutkii kuinka blockchain-tekniikka voi vaikuttaa tapaan, jolla turvakaupat selvitetään, selvitetään ja kirjataan. Ryhmään, joka aloitti yhteistyön vuonna 2018 Global Blockchain Business Councilin kanssa, kuuluu nyt noin 40 rahoituslaitosta ympäri maailmaa.
PTDL-ryhmän mielestä uusi tekniikka voi vähentää riski- ja marginaalivaatimuksia, säästää toimintakustannuksissa, lisätä selvitysjakson tehokkuutta ja helpottaa parempaa sääntelyvalvontaa sekä ennen kauppaa että sen jälkeen. Koska ryhmän jäsenet edustavat arvopapereiden selvitysprosessin eri osia, he ymmärtävät perusteellisesti, kuinka blockchain-tekniikka voi auttaa selvitys-, selvitys- ja raportointiprosesseissa.
