Mikä on osakevirta kassavirta?
Osakekohtainen rahavirta on verojen jälkeinen tulos plus osakepoistot, jotka toimivat yrityksen taloudellisen vahvuuden mittana. Monet finanssianalyytikot korostavat enemmän osakekohtaista kassavirtaa kuin osakekohtaista tulosta (EPS). Vaikka osakekohtaista tulosta voidaan manipuloida, osaketta kohti laskettavan kassavirran muuttaminen on vaikeampaa, mikä johtaa siihen, mikä voi olla tarkempi arvo tietyn liiketoimintamallin vahvuudelle ja kestävyydelle.
Avainsanat
- Osakekohtainen kassavirta toimii yrityksen taloudellisen vahvuuden mittarina ja lasketaan yhtiön verojen jälkeisellä tuloksella plus osakekohtaisilla poistoilla. Kun lisätään poistoihin liittyvät menot, kassavirta osaketta kohti pitää yrityksen kassavirtalukuja keinotekoisesti deflatoitumattomina. Koska osakekohtainen kassavirta edustaa yrityksen tuottamaa nettorahavirtaa, jotkut finanssianalyytikot pitävät sitä tarkempana yrityksen taloudellisen tilan mittauksena.
Osakekohtaisen kassavirran ymmärtäminen
Osakekohtainen kassavirta lasketaan suhteena, joka ilmaisee liiketoiminnan tuottaman rahamäärän perustuen yrityksen nettotuloihin, joista poistot ja arvonalentumiset lisätään takaisin. Koska poistoihin liittyvät kulut eivät oikeastaan ole rahamenoja, niiden lisääminen estää yrityksen kassavirtalaskujen keinotekoisen deflaation.
Laskelma osakekohtaisen kassavirran määrittämiseksi on:
Kassavirta / osake = (liiketoiminnan rahavirta - etuoikeutetut osingot) / ulkona olevat kantaosakkeet
Kassavirta / osake ja ilmainen kassavirta
Vapaa kassavirta (FCF) on samanlainen kuin osakekohtainen kassavirta siinä mielessä, että se laajentaa yritystä välttää yrityksen kassavirran keinotekoinen deflaatio. Vapaa kassavirtalaskelma sisältää kertaluonteisiin investointeihin, osingonmaksuihin ja muihin kertaluonteisiin tai epäsäännöllisiin toimiin liittyvät kulut. Yhtiö vastaa näistä kustannuksista niiden syntymishetkellä eikä hajauttamalla niitä ajan myötä.
Vapaa kassavirta antaa tietoa siitä, minkä määrän rahaa yritys tosiasiallisesti tuottaa tarkastelujakson aikana. Koska he katsovat vapaan kassavirran tarjoavan tarkemman tilannekuvan yrityksen taloudesta ja kannattavuudesta, jotkut sijoittajat mieluummin arvioivat osakekannan vapaan osakekohtaisen kassavirran sijasta osakekohtaisen tuloksen sijaan.
Osakekohtainen tulos vs. kassavirta / osake
Yhtiön osakekohtainen tulos on se osa voitosta, joka jaetaan kullekin kantaosakkeelle. Kuten osakekohtainen kassavirta, osakekohtainen tulos on osoitus yrityksen kannattavuudesta. Osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla yhtiön voitto tai nettotulos liikkeeseen laskettujen osakkeiden lukumäärällä.
Koska poistot, poistot, kertaluonteiset kulut ja muut epäsäännölliset kulut vähennetään yleensä yrityksen nettotuloista, osakekohtaisen tuloksen laskennan tulos voitaisiin keinotekoisesti deflatoida. Lisäksi osakekohtainen tulos voidaan keinotekoisesti lisätä muista lähteistä kuin käteisvaroista saatuihin tuloihin. Muihin kuin käteisvaroihin liittyviin tuottoihin ja tuottoihin voi sisältyä myynti, jossa ostaja on hankkinut tavarat tai palvelut myyntiyhtiön kautta myöntämällä luotolla, ja se voi sisältää myös sijoitusten tai laitteiden myynnin arvon.
Koska osakekohtainen kassavirta ottaa huomioon yrityksen kyvyn tuottaa rahaa, jotkut pitävät sitä yrityksen taloudellisen tilanteen tarkempana mitattuna kuin osakekohtainen tulos. Kassavirta osaketta kohden edustaa nettokassaa, jonka yritys tuottaa osakekohtaisesti.
