Mikä on Buy-Side?
Wall Streetin rahoituslaitokset sisältävät segmentin, jota kutsutaan ostopuoleksi. Ostopuolen ammattilaiset työskentelevät vakuutusyhtiöiden, sijoitusrahastojen ja eläkerahastojen kanssa ostaessaan suuria arvopapereita rahastonhoitajille.
Vastakohtana ostopäällikkö on myyntipuolella. Toisin kuin ostopäätökset, myyntipuolella ei tarkoiteta suorien sijoitusten tekemistä. Sen sijaan ne auttavat sijoitusmarkkinoita antamalla suosituksia sijoitusten alentamiseksi, päivittämiseksi ja tavoitteiden asettamiseksi.
Nämä kaksi osapuolta (osta ja myy) muodostavat yhdessä Wall Streetin päätoiminnan.
Osta-puolen selitys
Ostopuolitoimintaan osallistuva yritys ostaa osakkeita, arvopapereita ja muita rahoitustuotteita yrityksen tai asiakkaan salkun tarpeiden ja strategioiden perusteella. Osto-puolinen toiminta tapahtuu monissa ympäristöissä, ei rajoitetusti edellä mainittuihin rahoituslaitoksiin. He toimivat myös yhteistyössä hedge-rahastojen, rahastojen, osakerahastojen ja yksityisten kauppiaiden kanssa näiden suurten kaupallisten yksiköiden tarvitsemien varojen toimittamiseksi.
Avainsanat
- Buy-side on Wall Streetin segmentti, joka koostuu sijoituslaitoksista, jotka ostavat arvopapereita rahan hallintaa varten. Myyntipuoli on vastapäätä osto-puolta ja tarjoaa vain sijoitussuosituksia. arvopaperit ja muut rahoitustuotteet perustuvat yrityksen tai asiakkaan salkun tarpeiden tarpeisiin ja strategiaan.
Buy-Side -sijoituksia
Ostopuolella sijoittamisen tarkoituksena on vain luoda lisäarvoa yrityksen asiakkaille. He tekevät tämän tunnistamalla ja ostamalla alihinnoitettuja omaisuuksia, jotka heidän mielestään arvostavat ajan myötä. Koska ostopuolelle sisältyy suurten markkina-arvopapereiden ostaminen, arvostetuimmilla yrityksillä on usein suuri markkinavoima. Sijoittajat ja tiedotusvälineet tarkkailevat tarkkaan näitä markkinatitaaneja.
6, 3 biljoonaa dollaria
BlackRock on maailman suurin ostopuolen sijoituspäällikkö, jonka hallinnoitavien varojen (AUM) arvo on 6, 3 biljoonaa dollaria syyskuusta 2018 alkaen.
BlackRockin ja Vanguardin kaltaiset yritykset voivat hidastaa merkittävästi markkinahintoja, koska ne tekevät suuria investointeja yksittäisiin nimiin. Näitä sijoituksia ei kuitenkaan tyypillisesti julkisteta reaaliajassa, ja ne voivat olla jonkin verran haamumaisia markkinoiden kauppiaille. Arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) 13-F arkistointi edellyttää, että ostopäälliköt julkistavat tiedot kaikista ostoista ja myymistä vuosineljänneksittäin.
Seurataan Buy-Side -sijoittamista
Neljännesvuosittainen 13-F-arkistointi on suositeltava lähde kaikentyyppisille sijoittajille seuraamaan joitain markkinoiden parhaimmista sijoittajista ja sijoittajista. Warren Buffett ja hänen yrityksensä, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), ovat esimerkkejä siitä, kuinka seuraavat ostopuolen sijoittajat voivat ohjata sijoituslähestymistapoja.
Lisäksi monet sijoittajat tarkastelevat näitä suurten sijoittajien omistuksia ja niihin liittyviä muutoksia, erityisesti arvopapereita vastikkeena itse kaupan tekemisestä. Nämä tiedot ovat saatavilla useiden verkkoresurssien kautta. Tiedot osoittavat esimerkiksi, että joulukuusta 2018 alkaen Berkshirellä on suuri omistusosuus Applestä (AAPL) 21, 5%. Tuolloin Berkshire omisti 5, 29% Applen kaikista osakkeista.
Osta-puolen edut
Osto-sijoittajilla on monia etuja muihin kauppiaisiin nähden. He voivat tehdä suuria erät, jotka minimoivat kaupankäyntikustannukset. Heillä on myös pääsy erittäin laajaan joukkoon sisäisiä kaupparesursseja, jotka auttavat analysoimaan, tunnistamaan ja reagoimaan sijoitusmahdollisuuksiin reaaliajassa.
Vaikka ostopuolen sijoittajien on julkistettava osuutensa 13-F: ssä, nämä tiedot ovat saatavilla vain neljännesvuosittain. Kaiken kaikkiaan voi olla, että osto-analyytikoille ja sijoituspalveluyrityksille on edullista pitää sijoitustutkimustaan ja tarkkailulistojaan omistusoikeutena. Korkea kilpailu ostopäämarkkinoilla ja sen liiketoiminnan luonne johtaa tyypillisesti yksityisyyteen kaikkien kauppaideoiden ympärillä parhaimpien kaupan etujen saavuttamiseksi.
Ostopuoli-analyytikko noudattaa myös Kansainvälisen arvopaperikomission järjestön (IOSCO) määräyksiä.
Ostaja-analyytikon tehtävät
Ostopuolen analyytikolla on keskeinen rooli ostopuolen vaihdossa. Ostopuolen analyytikot työskentelevät säännöllisesti välittäjäyrityksissä, mukaan lukien eläke- ja sijoitusrahastojen tarjoajat. Nämä analyytikot antavat tutkimuksiin perustuvia suosituksia, jotka on tarkoitettu vain näiden suurten rahastojen tarjoajien käyttöön. Yksittäiset sijoittajat saattavat nähdä myyntipuolen suosituksia, mutta isojen yritysten kulissien takana on ostotyö, ja tutkimusstrategiat ja niiden analyysien tulokset pidetään yksityisinä.
Ostopuolella työskentelevät analyytikot harjoittavat yritysten taloudellista tutkimusta ja sijoitusstrategian kehittämistä, johon tyypillisesti kuuluu syvällinen tutkimus ja rahoitusmallinnus. He voivat myös puhua suoraan yrityksille, joista he ovat kiinnostuneita. Ostopuolen analyytikot etsivät ensisijaisesti yrityksiä, jotka sopivat hyvin salkun strategiaan, joka perustuu tiettyihin sijoitusparametreihin, ja yrityksiä, jotka tuottavat korkeimman tuoton ajan mittaan.
Koska osto- ja myyntipuolen analyytikoiden roolit ovat selvästi erilaiset, jotkut yritykset voivat ottaa käyttöön tiettyjä politiikkoja varmistaakseen, että tutkimustoiminta jakautuu. Yrityksissä, joissa on sekä osto- että myyntipuolen analyytikoita, voidaan rakentaa "kiinalainen muuri" erottamaan kaksi osastoa, mikä yleensä edellyttää menettelyjä ja turvallisuuskäytäntöjä, jotka estävät kahden yksikön välisen vuorovaikutuksen.
Esimerkkejä oikeasta maailmasta
Rahoituspalvelualalla johtavimmat sijoitusrahastojen ja pörssiyhtiöiden rahastonhoitajat, joihin sijoittajat luottavat hallitsemaan suosittuja sijoituksia, ovat tunnetuimpia ostoyrityksiä. Statistan syyskuun 2018 kautta saamien tietojen mukaan hallittavien varojen mukaan seuraavat ovat maailman suurimmat ostoyritykset.
- BlackRock 6, 3 triljoonaa dollariaVanguard Group 4, 44 triljoonaa dollariaState Street Global Advisors 2, 78 triljoonaa dollariaFidelity 2, 45 triljoonaa dollariaBNY Mellon Investment Management 1, 89 biljoonaa dollaria
